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4月公募机构积极网下“打新”
4月,公募机构积极参与A股新股网下“打新”。Wind数据显示,4月共有111家公募机构参与11只新股的网下打新,合计获配1.95亿股,获配总金额达42.83亿元。从行业分布看,电子行业新股成为公募资金的主要流向。机构参与度方面,头部公募则是打新主力。其中,易方达基金参与了4月全部11只新股的网下配售,合计获配2382.14万股,获配金额5.24亿元,领跑全行业;南方基金、工银瑞信基金、富国基金及华夏基金等机构的单月获配金额亦均超1亿元。
新发基金频现提前结募
Wind数据显示,截至5月9日,近一个月以来已有36只基金发布提前结束募集公告。其中仅5月7日至8日两天,就有10只基金密集公告提前结募,多只产品更是“一日售罄”。与此同时,统计显示,年内已有163只公募基金提前结募,同比增长近三成。在业内人士看来,这一现象背后,折射出基金管理人希望“基金快速成立、抢抓建仓机遇”的迫切诉求。
千余只主动权益基金创历史新高
近期市场震荡上行,公募基金业绩水涨船高。5月7日,万得偏股混合型基金指数报收13521.96点,创下历史新高。这是该指数继2021年2月创下13231.44点后,时隔五年再度刷新点位纪录。此外,Wind数据显示,5月以来全市场有1700余只主动权益基金的复权单位净值,创下历史新高;除去近两年在本轮行情期间成立的基金后,创新高的基金仍有约1400只,这意味着有大量的主动权益基金已经“爬出深坑”。
年内私募证券产品备案激增超50%
居民与机构资金的再配置需求,正推动私募发行市场持续活跃。第三方平台数据显示,截至4月30日,4月备案私募证券产品共1683只(含自主发行及投顾产品),年内累计备案产品已达5429只,较去年同期的3506只,同比增幅高达54.85%。具体策略方面,股票策略以3503只的备案数量位居首位,多资产策略、期货及衍生品策略、组合基金、债券策略、其他策略亦分别备案880只、603只、213只、123只、107只。
百亿私募数量再创新高
第三方平台数据显示,截至4月30日,国内百亿私募数量已增至136家,较3月末增加4家,再创历史新高。伴随着阵容扩大,百亿私募收益水平也进一步抬升。截至4月30日,有业绩展示的94家百亿私募当月平均收益达7.03%,其中91家实现正收益;今年以来,上述机构平均收益达9.46%,其中90家实现正收益,而年内收益不低于10%的机构数量增至45家。
投资者已经对中东局势逐渐脱敏,而AI产业浪潮又在技术迭代、业绩兑现中消化估值。科技板块整体预测估值相较去年8-9月高点时仍有差距,于是行情处在“行业聚焦,个股扩散”的阶段中。往后看,当技术迭代所创造的新市场空间和订单交易完成,“能源瓶颈”将再度受到关注。
除此以外,AI以外的世界在正在孕育向上的力量,关注中游产能周期见底、下游库存周期见底的行业。建议关注:第一,受益于能源价格中枢确定性上移的新旧能源(油、油运、煤炭,锂电、风光、储能)以及在全球来看能源成本和产能优势明显的化工行业;第二,产能周期见底,随着后续全球工业需求回暖将迎来高弹性的商用车、电网设备、纺织制造、电子化学品等。此外,美元的压制在逐步退却,工业金属仍有修复空间(铝、铜)。第三,库存周期见底,随着外需向内需的景气传导,将逐步走出盈利上行阶段的消费细分领域领域——家电、个护用品、文娱用品、食品、互联网电商。
摘自《行情的演绎与扩散方向》20260510
结合市场走势与当下宏观背景,当下产品核心配置仍维持科技+能源哑铃组合。先看科技端,国产算力核心投资逻辑从前期“资本开支抢份额”,升级为“商业化落地驱动业绩兑现”,产业进入良性发展正循环。再看能源端,新老能源皆在较好击球区。
四五月份都将是今年比较好的投资窗口期,从近期市场的整体表现来看,全球科技行业龙头公司都开始共振加速上行,这背后固然有强产业趋势支撑以及全球股市均处于牛市的背景,但如果短期情绪过于亢奋,股价表现过度领先于产业趋势也需要保持一定的谨慎,万物皆周期。
摘自磐耀资产公众号20260507
看好上游资源品、AI产业链两大领域:上游资源品方面,能源价格中枢的上移将更加有利于煤、油等资源行业,全球AI投资的持续增加,也将带来对电力和基本金属的新增需求;AI产业链方面,AI产业趋势较为明确,无论是海外大厂还是国内产业链都在不断发展,核心芯片公司和主要供应链公司具备较大的成长空间。
摘自上海证券报文章20260511