1、情绪复盘
全场赚钱效应，强分歧；
连板赚钱效应，强分歧。
全场4000家下跌，1378家上涨，量能维持在3.2万亿，指数维持高位震荡。
下午行情没有选择其他题材轮动，反而选择了修复上午调整的科技，也是让市场的交易集中度进一步升高。
最近看龙虎榜已经看到有一些机构减仓的情况了，尤其是之前走势比较流畅的票。
总之有人选择兑现，有人选择追高，加速段充满风险，但也是美好的。
火中取栗拼的是胆量和速度，思考一下自己擅长的是不是这两点，如果答案是否定的，那就回归逻辑。
2、题材复盘
涨幅居前板块：电力设备、光纤
电力算是对算力的一次补涨，毕竟算电协同也是一直在讲，这波电力涨幅显然是弱于硬件的。
光纤这边还是美股的映射，美股康宁昨晚大涨10%，再创新高。
跌幅居前板块：猪肉、医药
生猪期货今日大跌3.6%，带动猪肉板块集体下挫，猪周期的底部可能还需要再磨一磨。
医药这边在连续上涨之后也出现了兑现，市场整体调整，不确定性上升，资金对于非科技的预期在下降。
3、明日展望：
今天的观点和昨天没有太大的区别，所以我也就划划水了。
整个市场其实都挺迷茫的，最近感觉市场有个习惯，早上跳水后下午或者尾盘还有修复拉回的动作。
我是个坚定的空头，但其实大多数人这个位置都是不敢轻易看空的，更多人是告诉你模棱两可的话，听到最多的字眼是：且行且珍惜。
就盘面反馈来看，资金非常恋战，就连市场自己也想不好在怎样的时间点去做止盈或者反转。
但盘中越来越大的波动也是事实，下午虽然拉回来了一些，但中际旭创这种日内强上强的走法给我的感觉更多是透支，而不是新的起点。
本轮A股主要逻辑还是来自于外围的映射，美股最新财报大幅超出市场预期，不仅营收大幅增长，净利润同样亮眼超预期。
这份业绩进一步坐实了 AI 赛道的盈利兑现能力，也彻底点燃了市场乐观情绪。
但往往行情极致乐观、全民情绪亢奋之时，反而更要保持谨慎。
当下不少资金已经刻意忽略高位估值风险：
纳斯达克 100 十年估值百分位达 88.49%，身处历史极高估值区间；
中证 1000 估值来到 56 倍，十年历史百分位更是高达 90%，同样处于估值高位泡沫区。
逻辑和故事固然美好，但不能抛开价格谈逻辑。
看不懂的钱，赚不到也不要眼红，研究要做能力圈外的事，投资只做能力圈内的事，等你下次看得懂了，你也能做到。
