5月12日:准备迎接“过山车”行情!

      今天市场在碰到第二目标位之后，走出了震荡行情，成交量3.3万亿。这个位置附近分歧较大。 

       明天川普要来了，具体谈了什么市场都很想知道。所以这时候机构资金稍微谨慎一点也是正常的。

       第二目标位4230附近，分化肯定会加大。

      今天最高点4230，注意这个神奇数字。

      今天是第二目标位冲刺第二天没上，如果明天还不上，短期要回撤到下方4183附近的缺口。

      4150之上是主升浪多头发散期，也就意味着是加速进攻的行情。但是4230，4310.这个区间，波动肯定会加大。接下来要走反复“过山车”行情了。注意”过山车“行情不是下跌，是急涨急跌的大波动行情。

      A股市场有个特点， 每次普涨之后，回调，即便再涨回去，很多原来的杂毛都会掉队。

       所以接下来此前热门板块会出现大起大落，这就是牛市的特征。

       从今天来看，易中天，尤其是中际旭创，逻辑最正，绝对龙头，所以不停创新高。

       其实逻辑正的龙头，在美股里从长周期来看，就是不停上涨的，没有所谓的出货或者市场终结的说法，只要在时代风口，就会一直的涨。2021之前的茅台涨了20年，就是这个道理。中途可能有坎坷，有波动，但是不影响长期的价值。

      而真正想在股市里赚大钱，必须放眼长周期，只看短周期的波动，或者涨停，反而是牛市亏钱的根源。

       现在市场两条主线，一条是科技，一条是新能源，两者跷跷板效应相互叠加。

       今天科技稍有分歧，电力就抬头了。

        短期震荡，出现博弈高潮！

        反复进攻之下，保持价值主线！

今晚7点课程，沈老师给大家分享《博弈高潮下的价值主线》，我们不见不散。

   核心赛道 

 注意牛市三驾马车：大科技，大金融，大周期，如果是主升浪，这三驾马车都会轮一遍。

        大科技最近就博弈为主了，绝对龙头还可以继续格局，杂毛别碰了。

 一、垄断性资源

1、铜

      铜的调整时间足够长，由于算力，半导体，和新能源的需求扩张，铜供给缺口可能会在2026年逐步显现。AI时代，稀土是高端产品原材料，而铜是大众原材料，不管高低端产品，都需要。

      此外，世界第三大铜矿印尼格拉斯伯格铜矿因去年事故问题，要停产至2028年。比原先预期时间又晚了一年。

截至2026年5月8日，国内电解铜社会库存降至29.1万吨，较3月中旬高点下滑35.5万吨，降幅达到55%，开始去库的时点以及去库速度为近五年最快，且当前库存已低于近五年春节开工后同期均值水平。库存的超预期去化，得益于供给收缩与需求韧性。

      最关键的是，铜价近期不断上涨，离历史新高还有一步之遥。市盈率不断地往下修正。是个非常好地价值洼地。

      做资源股要多注意矿产资源丰富的企业，目前经营龙头是江铜，其次洛Y钼业，投机型较为活跃的是北铜。综合性较强的是西部K业。

 2、稀土

      昨天课程里说了，稀土昨天触及第三目标位了，说明第一阶段涨幅完成，第三目标位附近容易出现震荡。所以要第三目标位附近要控制仓位。这个位置不适合重仓格局了。

     稀土的行情是一波一波的，目前不是绝对主线，它是科技大背景下的备胎。     

二、科技

    科技分歧之后，行业经营龙头一般会走到最后，今天稍微列举一下各产业链的经营龙头。

    “易中天”：以中际为主，另外两个业绩预期不足。

    “东光源”：东山，光迅，源杰，光模块龙头。

     光纤：永鼎，通鼎，中天，亨通

     光刻机的全产业链：北方H创。

     半导体制程：长电，高新等。

     应用：易点，蓝标，天龙。

三、多元金融

      昨天已经说了，金融股要启动只有三个场景：

      第一个时间点，是市场极度恐慌的时候，比如924之前。第二个时间点是指数开始赶顶的时候。第三个时间点是市场严重缺乏热点的时候。比如去年7月份。

     这一轮如果是指数行情走完一轮，那么再次出现回调之后，不排除金融股会助力指数再次发力。

      目前估值市盈率最低的是广发，AI应用端嫁接最全的是东财。老龙头情绪载体指N针。此外华泰，一创，一直活跃度比较高。

四、游资方向

维持近期观点不变，内容不做修改。

1、绿电

      电力板块和科技是跷跷板，今天科技分歧，电力就起来了。

     不过电力有一点要注意，这一轮的龙头是大唐，大唐已经5连板了，现在市场游资赛道很难过7板，只有一个螳螂用断板的形式走出了穿越过去了。

     所以大唐能不能走出类似螳螂的行情，现在不好说。但是电力板块现在还是要聚焦绝对龙头，比如辽能，华电N源等。

2、商业航天

1、朱雀二号 E 遥五将在5月13日中午11点发射，标志蓝箭航天从试验验证转向稳定商业发射。

2、朱雀三号遥二，预计在5-6月挑战回收技术。

3、长征十号乙将在5月中下旬发射。

4、Spacex上市倒计时

这些题材归纳一下，共三个方向：

1、蓝箭航天系列：鲁信，金风

2、长征十号乙系列：广联，卫星，航天G程，动力，

3、SPACE系列：信维，再升等。

课程预告

      逼近历史高点，如何抉择去留？

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