今天A股市场再次上演了“科技股独自起舞”的戏码。早盘在科技、油服及发电设备等板块的集体拉升下，大盘一度探底回升翻红，科创50指数更是放量大涨，表现抢眼。但遗憾的是，由于反弹未能伴随成交量的有效放大，除科技主线外，多数板块题材全线飘绿，个股分化十分明显。
对于当前的行情阶段，短线大盘最煎熬的主跌浪，大概率已经在上周五悄然走完。本周市场的主旋律将以修复技术指标和震荡筑底为主。走势上，前半周可能会比较磨人，而真正的变盘拐点预计会出现在后半周。因此，在短线操作上，建议本周前半段尽量以“做T”为主。上周五加仓的部分，如果这两天遇到拉升或反弹，可以先逢高卖出，等后续回撤至4120点下方再接回。当然，如果市场持续缩量整理没有明显拉升，那就先耐心持股，不必盲目折腾。
在板块方向上，目前依然是半导体和光模块（CPO）的天下，但两者的状态略有差异。半导体板块尚未跌破关键防守线，接下来重点看资金的选择——是选择继续向上突破，还是跌破防守线后撤退。而CPO光模块上周虽然短暂跌破防守线，但并未像其他板块那样一路下挫，而是转为横盘震荡，这说明内部资金惜售意愿强烈，表现相当顽强。接下来需重点观察，若它能跟随大盘完成一次结构完美的小级别回调，那将是极佳的低吸机会。
当下的核心策略就是“只做主线”，在核心主线中寻找低吸机会，这才是当前最稳妥的玩法。半导体、CPO、PCB、算力、液冷等方向均可关注，只要趋势未破就坚定持有，其他非主线的题材暂时可以先放一放。今天油服板块的逆势大涨背后其实有着深刻的逻辑。当大家将目光聚焦在科技股时，往往容易忽略美伊冲突的地缘风险。最新消息显示，以色列和美国正在商讨重启军事行动的可能性，受此影响，国际油价已重新站上100美元/桶大关。如果油价长期维持高位，各国央行将不敢轻易降息，甚至需要时刻警惕通胀反扑。一旦全球利率持续维持在高位，对于股市中估值较高的科技股而言，本身就是一个潜在的重大利空。因此，大家在积极参与科技股行情的同时，也必须紧盯国际油价的变化。如果油价持续坚挺，科技股后续面临的压力也会越来越大。
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