当前行情产生的几点感受
昨日与一同事闲聊今年股票账户收益，同事正收益2%左右，我负收益23%左右。同事近几年重仓了几只高科技、新能源和军工题材的股票，去年收益翻倍，今年截至现在跑赢我25个百分点，真神人也，令我汗颜不已。相反我呢，近几年来，一直死死守着腾讯、茅台和分众等几只股票，历经24、25、26年上半年，在基本没有加减仓的情况下，总体市值与24年初大致相当。OC自去年以来多次就股市大类题材走向进行了展望，认为近几年股市行情大概率侧重国家鼓励支持的行业和企业，大致有四个方面：凡是能够躲开别人“卡脖子”的产业；凡是能卡住别人脖子的产业；凡是能够增加外汇储备的产业；凡是能够增加控制力、加强社会稳定的产业。不属于以上这四类的产业，在战略地位上就会稍微靠后一些。如国内消费基本上就是和这四个凡是不沾边的。对照以上，我的这位幸运而神奇的同事，去年以来重仓持有的企业，基本就属于这四个方面题材，这不大幅盈利也就不足为怪了。而我持有的茅台和分众等则完全属于消费行业，从国家重点扶持对象来看，并没有排在优先级。在这个明显政策市的行情中，这两家企业的投资收益情况倒也符合现状。幸亏当初腾讯建仓价格较低，且仓位较重，虽然今年也下跌严重，但还不至于让我近几年总体收益出现亏损。今年总体市值亏损23%，且大幅跑输沪深300全收益指数28个百分点，说老实话，到现在我的心态还是很正常的，并没有觉得有什么了不起了，毕竟在初入股市的2015年股灾中，我一度市值亏损超一半以上。经过近几年对巴芒价值投资理念的不断学习，以及自己投资实践的反复锤炼，我觉得面对当下严重的分化行情，有几点感受还是要说出来的：一是“买股票就是买企业”理念要深入骨髓。投资与投机最大的区别就是如何看待股票，我们来到股市，如果要做一名真正的投资者，就必须把股票看做背后所代表的那家企业当下资产重置或未来收益索取价值的一部分，如果仅仅只是为了玩玩而已搞搞短期投机，那么股票就成了一种交易的筹码。我深刻明白，当下自已持有的几家企业质地并没有发生任何变化，护城河优势仍然牢不可破，每天还在源源不断地产生现金流入，那么从逻辑层面我们就不该对买入的企业产生怀疑，对持有的股票有卖出的念头，只须把短期的价格波动当做浮云罢了，不足为虑。二是要牢牢坚守自己的能力圈。对于一名普通的投资者来讲，目前可买入的股票包括国外及国内的港A股等，具体标的成千上万只。可是我们每一个人的时间精力和知识范围都是有限的，正常的情况下纳入自已研究的企业也不过聊聊数只，甚至需要数年对一家企业持续跟踪分析。当市场行情发生风云突变时，我们如果轻易跳出自已的能力圏，去追逐热点和风口，轻信别人的谣言，那么很快就成为投机一派，到后来落个里外不是人，白白丢了自已的大量资金。正所谓，不是自已的菜，就不要轻易往自已篮篮里拾。三是要最大可能克服自己的嫉妒心理。股市中有一种病很多人都患有，叫红眼病，当自已身边的同事、朋友、家人或网络上的各类高手，因为幸运地抓住了某种题材或及时高抛低吸，短期赢利颇丰，自已就心态失衡了，自已的投资原则就会轻易抛弃了，也就容易从投资变成投机。股市和生活一样，要想自已过的舒服，最应该做的就是尽最大可能克服人人都有的嫉妒心理。不要和别人的好运气攀比，不要和别人耀眼的业绩攀比，自己始终保持良好的投资心态，坚守自己能力圈，选择优质企业长期持有，这样最终就会必然收获秋天的累累果实。四是要远离杠杆坚持闲钱投资。投资中上杠杆是一件非常危险和可怕的事情，有多少投资高手就因为盲目上杠杆落了个家破人亡的下场。在当下的行情中，只要我们不盲目上杠杆，即使自己持有的几家企业股价持续下跌，腰斩膝斩脚踝斩又有何怕？只要我们坚持使用三五年不用的闲钱投资，不把孩子的奶粉钱、自已的结婚钱、老婆的化妆钱、老人的看病钱统统投入股市，那么今年以来持续的股票价格下跌有又与我们何干？五是继续修炼“屁股呆坐不动大法”。目前优质企业股价持续下跌，特别是消费股持续萎靡，我始终认为这仅仅只是市场短期的一种情绪释放，是原持有者的短期信心崩溃。拿我重仓持有的腾讯、茅台、分众和古B来说，这些优质企业都在日复一日地赚着真金白银，印钞机成色十足，但现在的市场情绪却给了它们一个个非常低的估值，我认为这就是市场波动当中的一个常态。我没有能力，也没有胆量去追求国家政策短期鼓励和支持的重点行业或企业，我知道这类国家短期重点鼓励或支持的企业，也许会产生积极的社会意义和商业价值，但对投资来讲最终只会是一地鸡毛，因为潮水退去之后裸泳的只会是那些没有真正护城河优势支撑的一般企业，比如当下风光无限的大部分风光电企业一样。所以，对于今年以来的不利行情，我唯一的应对方式就是持股不变，继续呆坐不动，有钱加仓，无钱硬扛。我们要明白，散户最大的优势就是没有任何人拿刀来威胁自已必须要去干些什么（杠杆客除外），只要自已保持稳定的心态，选择优质企业长期持有，当市场恐惧情绪最终散去后，股票就会真正反映所代表企业的盈利能力，这也就是我们散户能够战胜市场的奥妙之外。
