长鑫科技IPO,引爆硬科技行情

5月27日，长鑫科技IPO将在上交所上会，大概率成为A股总市值新一哥。乐观来看，机构投资者为应对即将到来的指数调整周期，将抢先增加芯片股配置权重，加速了影子股炒作和平替策略的短期流行。

AI牛市的宏观面支撑

5月16日，《求是》刊发《做强做优做大实体经济》的重要文章，强调“我国金融必须守好服务实体经济本分，推动高质量发展，决不能脱实向虚。”简单推论，高质量发展的关键瓶颈是芯片，预示着芯片在A股享有本土替代和国安属性的双重溢价。

就美股而言，高债务+高杠杆驱动型的牛市难以持续，如今的AI基建潮是重回实体投资的结构转型。据高盛最新研报估算，“未来五年AI资本开支将达到7.6万亿美元，这可能是驱动债市和股市的更大因素，正迫使投资机构重新评估AI对宏观经济的长期影响。”

作为全球AI牛市总龙头，……阅读全文