2026 年 1 月 27 日
国家发改委、能源局联合发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》，推动煤电、核电资产价值重估。
南方电网 5 月 26 日公布数据
5 月 25 日全网用电负荷达到 2.59 亿千瓦，刷新历史纪录，用电旺季提前到来。
2026 年 2 月，国务院印发相关实施意见，全面推进全国统一电力市场体系建设，行业市场化进程持续加快。
1. 长江电力 ｜ 水电龙头
行业地位：国内水电装机规模位居首位，市场占比约 30%
核心优势：高股息特征显著，股息率约 6%，常年保持充沛稳定的现金流，是稳健型资金的核心配置标的。从长期走势来看，股价保持清晰的上升趋势。
2. 中国核电 ｜ 核电龙头
行业地位：旗下核电机组市占率达 42%，手握行业顶尖技术壁垒
核心优势：深度受益双碳目标推进，核电海外业务持续拓展，长期成长确定性十足。目前股价处于平台整理阶段，市场筹码逐步趋于集中。
3. 龙源电力 ｜ 风电龙头
行业地位：全国风电装机规模第一，陆上风电、海上风电业务同步领跑
核心优势：海上风电业务占比提升至 30%，平价运营能力行业领先，整体发电成本稳步下降。
4. 三峡能源 ｜ 光伏龙头
行业地位：国内光伏发电装机规模榜首
核心优势：光伏与储能业务协同发展优势突出，光伏组件自给率超 50%，后续业绩修复空间可观。
5. 新中港 ｜ 热电联产区域龙头
行业地位：长三角地区热电联产核心企业，在区域供热领域形成垄断优势
核心优势：供热需求具备刚性特征，叠加工业用电回暖支撑业绩，同时电价机制不断优化，盈利环境持续向好。
6. 华能国际 ｜ 火电龙头
独家优势：火电装机总量全国第一，市占率约 20%，是国内不可或缺的基荷电源核心企业，行业地位难以替代。
政策红利：充分享受容量电价政策红利，企业固定成本得到有效覆盖，盈利修复空间在板块内遥遥领先。
业绩实力：2026 年一季度实现营收 567.83 亿元，经营现金流达 124.37 亿元，现金流水平远超同业。
估值优势：当前市盈率仅 8.69 倍，估值处于历史低位，安全边际充足。
常有朋友问我平时都看什么内容充电，今天把这个含金量极高的号分享给大家：如果你已经看腻了模棱两可的“正确的废话”，想在纷杂的信息流中寻找底层逻辑和关键信号，强烈建议关注上面这个号！！！风险提示：本文仅作为学习、研究使用，不作为投资建议。
免责声明：所有观点仅供参考学习，个股案例只作为教学分析，不构成操作建议，投资者切勿依赖。请结合大势环境进行综合分析，并自主决策!股市有风险，投资需谨慎!公开信息来源于人民日报，中国证券报，上海证券报，证券日报，证券时报，东方财富网，财联社等。指数、个股点位信息来源于通达信软件。
