只要市场一跌，各路牛鬼蛇神就开始看空！
只要你一直看空，总会对一次！
前面我一直说一个观点，如果因为拥挤度和涨高了而看空的，，可以直接拉黑或者远离，他们除了成为噪音没有其他作用。
再次从根本上梳理行情的脉络。
首先，这是一轮人工智能的产业大周期，，这是全球的共识，这轮产业大周期结束了？还是即将结束？？有人能给我一个2026年结束的观点吗？
没有人吧，，然后，再问第二个问题，，这个产业进入到下行或者放缓的周期了吗？？同样没有吧。
那么处于一个上升周期的阶段，，看空的理由是什么？是感觉吗？
有杠精就要问了，那么你如何判断见顶了呢？？
实话说，我没法判断什么时候见顶，，因为我都不知道顶在哪里。我能够给的比较准确的答案的是，我会跟踪产业变革过程中的核心变量来判断行情是否出问题。。。
目前我认为AI行情出问题只有两个产业的关注点。（宏观的我不谈，比如美联储加息）
1、巨头的资本开支放缓。
2、龙头核心公司的盈利连续miss。
以上两个会是我观察行业出现核心变化的最重要指标！！！
至于最近盘面表现出的高低切，往消费切的走势，我认为难度非常高，，历史上每次切换成功一定会有基本面的变化形成的新共识，否者是改变不了主线的趋势的，最多也就是短期的扰动，，
A股存在的这种高低切，，本质上是做空机制缺乏以及T+1导致的，由于不能快速有效的做空，导致筹码的博弈很严重，并且流通滞后，今天卖的，明天才能卖。所以短期都是情绪定价！
上一篇文章我强调投资最核心的就是：股价=PE*EPS。
影响股价的核心就是估值和盈利，核心是EPS，，理论上只要EPS一直增长，哪怕不给估值，股价都能一直涨。所以我们要看核心的公司的EPS是否能够持续涨。我能见的光的核心，旭创和新易盛二季度是继续加速的。存储2季度也是环比增长的。。还有光纤等等。。
海外也跟我们比较类似，还是比较拥挤，，大块头也有点涨不动的感觉，资金还是往景气度确定性最好以及筹码相对较好的个股去集中。
周末AIPC发酵的有点猛，，下周看能够形成新的叙事。。核心受益感觉还是存储。
大致就这样吧，明天6.1，，新的一月，祝各位大小朋友节日快乐！
特别提示：以上文中所述文字、图片及股票仅为个人学习投资记录所用，不具备指导功能，不构成投资建议，每个人请为自己的交易行为负责。点个在看呗！
