5月收官,最后一周定调6月上旬行情?
- 2026-06-02 10:55:01
5月收官，最后一周定调6月上旬行情？
周末充斥着硅基智能与碳基老登的各色分析。我们就数据说话吧。
一、 美股全科技霸榜与A股的“新旧动能转换”
截至2026年5月底，美股市值前十已全部被英伟达、微软等AI基础设施巨头占据，传统金融和能源企业彻底退出榜单。而A股目前市值前十仍以银行、石油等传统行业为主，宁德时代和工业富联为仅有的两家科技（中等偏小）/新能源（老登偏中）代表，但这一格局也即将迎来改变。“东数西算”、“算电协同”，以及国产替代，长鑫长存智谱等即将登陆科创板，未来3年内A股市值前十中科技公司的占比有望大幅提升。
二、 科技行情进入去伪存真的业绩验证期
5月末的科技板块回调并非趋势终结，而是高度拥挤的内部消化与优化。科技将不再无差别奖励概念资产，而是转向聚焦拥有真实业绩支撑的细分领域（以大为美）；而缺乏基本面支撑的蹭热度的，怎么上去怎么下来（去弱留强）。
三、 6月震荡蓄势，中证1000会是新的风向么？
对于6月上旬的行情，市场确实面临半年末流动性收紧、机构年中调仓以及宏观事件扰动等多重压力，大概率呈现“宽幅震荡+内部分化”的格局。上交所深交所公开数据显示，29日相对28日，在其他宽基指数ETF持仓保持下跌的时候，中证1000ETF（华夏和南方）持仓大增2.7%（图二为捡来的推算数据，仅供参考）。在这种“跷跷板”效应下，中证1000ETF持仓的逆势大增，印证了资金向中小盘成长股扩散的迹象。中证1000指数涵盖了大量专精特新和高端制造领域的中小市值公司，在科技主线内部轮动扩散的背景下，这些处于产业链中游、具备高弹性且估值相对合理的标的，存在阶段性的上位机会。
最后，推荐一个周末刷B站看到的一个起底各国电力产业历史与现状的分析合集（图一），结合上周的传统电力与算电协同总览，希望对你有所帮助。
老登与小登的跷跷板：传统电力与算电协同
注：以上分析基于公开市场数据与研报整理，仅供参考，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
