2026年上半年行情是围绕着年度标志性事件展开的，这是毋庸置疑的。
比如2022年11月ChatGPT3.5发布，当然是年度事件，号称AI元年，后面几年都在走AI资产上涨趋势。
比如2025年三个标志性事件，①年初DeepSeek开源，②四月美国全球关税，③年末的白银史诗级大涨。
说回来今年，标志性事件只有一件，就是2月28号美以打击伊朗。当前一定是处于该事件发生后的新世界，太多因素不可逆的改变了。
本文主题是聊鸡蛋和农产品。
鸡蛋从5月6号的3600涨到今天的4400，哼哼，够单边的，够刺激的，拿住了就两倍多的纯利润。
那么为什么鸡蛋单边大涨？和年度标志性事件伊朗战事又有什么关系？
鸡蛋涨价的直接原因是低库存+端午备货+资金逼仓，需求端鸡蛋是刚需。
伊朗战事带来的是直接破坏油气设施中长期减产，海峡封锁抬高运输成本和运量，原油是大宗商品之母，万物成本抬高。
万物成本涨就是通胀，通胀意味着普通人积蓄贬值+购买力下降=先照顾刚需，减少非刚需消费。
还有一个重要宏观背景，全球经济都是K型复苏，美国比中国更甚。K型复苏意味着普通人痛感增强，而且是持续增强。
抛开地缘政治战争对普通人的影响。所谓普通人就是排除在AI红利之外的群体，80%以上在传统行业谋生，在通胀+收入和就业双滑坡背景下，痛感将越来越明显。
因此普通人的痛感增强，就是商品期货里农产品价格走势的一条暗线。鸡蛋供应紧，又是刚需，涨价是大势所趋，符合痛感增强的暗线。
鸡蛋的消费人群疼了，那鸡蛋的生产群体呢，养殖户会怎么样？当然会走向景气，两个原因，一是通胀具有自我强化的属性（上游输入性通胀持续传导），二是养殖户群体之前比谁都痛，还在岗的都是扛过了难熬的周期，或者说顶住了亏损。
养殖户的景气会一直维持到疯狂补栏超越平衡阈值，鸡苗到产蛋是4-6个月，蛋价上涨至今最多算两个月。
所以做多鸡蛋，就是在做阔养殖户利润。
不得不说，鸡蛋上涨和中东乱局没什么直接关系，但是整个农产品板块的趋势和标志性事件就有关系了。
那国内期货农产品里都有谁？鸡蛋、生猪、棉花、白糖、红枣、玉米、苹果、花生。下面分别讨论其余7个。
生猪：刚需，但产能还是超配。要等产能出清（养殖户退出）或饲料成本上涨（加速出清），两者满足其一即可关注做多窗口。
棉花：半刚需，种植面积减，异常气候是变量，等机会做多。
白糖：半刚需但瘾性消费，厄尔尼诺影响甘蔗生产，做多要注意节奏。
红枣：非刚需，气候是变量，做多只能看天气炒作，别恋战。
玉米：饲料原料，派生刚需。当前被芽麦和稻谷替代压制，等替代品消耗完，才能跟涨饲料链。
花生：非刚需，扩种+进口增，行情只会偏弱震荡。
苹果：非刚需，还有丰产预期，其他水果替代（海外果农各种花式感痛+跨国物流关税降门槛），最好别碰。
那就聊完了，农产品就这个逻辑。该逻辑可以work到Q4。
关键词：通胀、痛感、刚需、供应扰动、气候、做阔养殖户利润。
那么，鸡蛋上涨是农产品趋势启动还是孤立行情？
结论是农产品无全面牛市，仅结构性行情。
全文完～
