| | 大模型由 “智能大脑” 落地实体躯体，告别机械式程控机器人，实现自主环境感知、作业决策，是物理 AI 落地最核心终端载体 | 精密伺服电机、减速器、轻量化复合材料、编码器、传感器、精密结构件（规避仅组装整机、无自研零部件的概念股） |
| | 物理 AI 海量终端（机器人、摄像头、工业传感器、无人机）全天候持续产生实时结构化 / 非结构化数据，海量数据催生存储刚需；算力集群 “存算一体化” 成为行业趋势，贴近 GPU 的近存、HBM 等产品有效解决带宽、延迟、功耗痛点，存储由配套配件升级算力刚需基建 | HBM 高带宽内存、企业级 SSD、DRAM 原厂、存储主控芯片、先进存储封装 |
| | 数据中心、人形机器人、低空无人机、自动化产线全产业链均为高耗电业态；AI 数据中心能耗逐年抬升，液冷是算力机房降本刚需；储能、绿电保障实体 AI 硬件规模化落地的能源供给 | 工商业储能、绿电运营、服务器液冷设备、高压电源模块、特种电池材料 |
| | 低空经济是物理 AI 商业化落地最快细分方向，巡检、物流外卖、安防搜救、农林植保等场景商业化持续落地，行业放量优先整机外壳，核心壁垒集中在内置软硬件 | 飞控芯片、动力电机、固态锂电池、机载激光雷达、机载通信模组、导航感知元器件 |
| | 物理 AI 设备需要实时识别三维现实环境，3D 建模、环境测距、空间定位是自主行动前提，带动全产业链元器件价值重估 | 3D 视觉传感器、车载 / 机载激光雷达、高精地图、空间算法芯片、光学成像元器件 |
| | 制造业转型升级刚需，落地能管控产线设备、优化生产流程、降低停机损耗、提升良品率的实体工业 AI，区别于通用聊天大模型 | 工业 PLC、伺服控制系统、机器视觉设备、工业传感器、智能制造执行系统 |
