据钢铁网统计全国462家矿山产能利用率90.5%,环比增1.4个百分点;日均产量546.1万吨,环比增8.3万吨。
【山西】:区域内煤矿安全监管力度持续加强,部分煤矿自查结束复产,但整体供给端仍略有收缩,最新矿山产能利用率环比上周下降1.3%。当前产地内多数煤矿销售保持常态化,部分煤矿线上竞拍,价格维稳,周边煤厂及贸易商谨慎观望为主,适当调整采购计划,补充厂内库存,预计短期内煤价趋稳运行。
【陕西】:区域内多数煤矿维持正常生产,煤炭供应稳定,最新产能利用率周环比增1.7%。周内多数陕煤大矿竞拍成交均价小幅下调,反映出在“迎峰度夏”传统旺季临近的背景下,矿方挺价意愿依然偏强,而民营煤矿对外报价以稳为主,拉运维持常态化节奏,下游用户按需采购。坑口贸易商操作心态谨慎,多以快进快出为主,暂缓大批量囤货。
【内蒙古】:近期产地安检力度严格,部分煤矿生产受限,同时上月末因完成产量任务停产的煤矿,本周基本恢复正常,整体供应有所回升,最新产能环比上周增2.3%。随着煤价持续攀升,市场观望情绪渐起,贸易商及煤厂采购心态谨慎,拉运积极性显著回落,矿区整体销售情况一般,前期涨幅较大的煤矿价格小幅回调,本周坑口煤价以窄幅调整为主。据Mysteel调研,截止6月4日,榆林Q6000坑口价报696元/吨,周环比下跌32元/吨;鄂尔多斯Q5500坑口价报583元/吨,周环比下跌11元/吨;大同Q5500坑口价报621元/吨,周环比持平。
港口方面,本周港口动力煤价整体走势偏稳运行。周内港口库存持续小幅累积,贸易商信心稍减,出货意愿增强,报价小幅回调。当前下游需求疲软与港口高库存累积,对价格形成压制;高温天气、进口煤供应偏紧与发运成本高位,提供底部支撑,上下游持续僵持博弈。据钢铁网最新调研统计:截止6月4日,北港Q4500报价为675元/吨,周环比上涨7元/吨;北港Q5000报价为772元/吨,周环比上涨9元/吨;北港Q5500报价为860元/吨,周环比上涨9元/吨。部分市场参与者认为煤价短期面临一定回调压力,终端询货问价多以压价为主,交投氛围冷清,个别成交价稍有松动。部分对整体夏季预期仍偏高,认为若气温持续升高,电厂日耗提升,港口去库情况乐观,短期煤价回调空间有限,长期看涨情绪仍存。
后市需持续关注港口去库速度及实际成交情况。据钢铁网统计,截止6月4日,环渤海三港(除黄骅港)合计库存2733万吨(+15),调入135.5万吨,调出120.5万吨,其中秦皇岛库存688万吨,锚地32船,预到24船;曹妃甸港区库存1407万吨,锚地16船,预到10船;京唐港区库存638万吨,锚地19船,预到11船。
下游方面,近期我国高温天气涉及范围不断扩大,个别地区刷新5月历史最高温纪录,带动居民用电需求随之释放,火电机组发电出力上行,电厂日均耗煤环比小幅抬升。与此同时,随之产地煤价小幅下调,部分电厂在煤价低位窗口期加大到厂收货力度,刚需补库带动进厂煤量环比增多。未来10天,华北中南部、黄淮、关中、新疆盆地迎来持续性高温天气;江南及以南地区进入降水集中期,且强降水中心位于江南中南部及华南北部,后续终端日耗上升空间有限。目前,市场对煤价持续上行预期转弱,看空情绪扩散,下游采购操作愈发谨慎,多保持观望等待价格回调或供应改善。据钢铁网统计,截止6月5日,全国493家电厂样本日耗煤394.5万吨,环比增4.6万吨,厂内存煤总计9394.8万吨,环比增146.0万吨,可用天数23.8天,环比增0.1天。
进口方面,本周进口动力煤价格窄幅波动变化。随着印尼供给持续收缩,外矿报盘依旧坚挺,进口成本一度抬升,国际煤价表现高位运行。而国内进口市场实际交投表现冷清,需求端暂无明显释放,下游采买情绪谨慎,暂无大批量采购,仅刚需零散拿货。当前市场情绪较为矛盾,结构性偏紧格局下进口煤价仍存一定支撑,现阶段印尼Q3800巴拿马船型FOB报价区间仍在71-72美元/吨,但市场实际接货能力有限,成交表现较差,多以观望运行为主。预计短期内进口动力煤价格以稳运行,后市需持续关注终端日耗及市场实际成交表现等情况。截止到5月28日,印尼Q3800FOB价报69.5美元/吨。
下周动力煤市场预测:预计国内动力煤市场整体呈高位窄幅震荡、区域行情分化走势,价格大幅涨跌空间有限。因本月是煤炭安全生产月,产地煤矿安监保持高压态势,民营矿生产更为谨慎,叠加6月恰逢处于汛期,煤炭供应同比难有明显增量,市场供应阶段性趋紧。此外,进口国际煤价高位运行,印尼受国内保供政策限制对华出货增量不足,澳煤、俄煤到岸成本偏高,内外价差倒挂抑制进口煤采购积极性,短期进口货源难形成有效补充。
需求方面,南方局部迎来阶段性梅雨并带来降温,带动水电出力抬升,短时压制火电日耗上行节奏,沿海电厂按需采购、观望情绪仍存,采购以长协兑现为主,现货采买偏谨慎;内陆电厂迎峰度夏前置补库节奏延续,刚需采购持续托底中低卡煤需求,化工、建材刚需平稳运行,非电用煤形成辅助支撑。整体来看,印尼出口管控与国内安监升级共同构成了供应侧的“双重约束”,而厄尔尼诺带来的预期高温则为需求侧注入煤耗上行“定心针”,动力煤价底部支撑稳固,周期跌幅小于累积涨幅。后续需持续关注产地安检实际情况、供应恢复进度、及气温对终端的影响。