个股连续半月集体走低,结构性行情暗藏主线机遇,科技中长期逻辑已经落地!
相信这几天绝大多数股民的心态，都已经从焦虑变成了麻木。打开持仓页面，满眼翠绿成为常态，持续的阴跌回撤，让大家早已习惯了账户缩水。当下的A股市场完全没有活力，盘面死气沉沉，全程没有持续性的强势热点，没有稳定的赚钱效应，整个市场陷入极致低迷的状态。很多忍不住提前抄底的投资者，全部被困在半山腰，进退两难。想要补仓摊低成本，早已没有多余资金，无奈之下只能被动躺平持仓、硬扛调整。这就是最折磨人的市场冰点行情，没有疾风骤雨式的单日大跌，不会带来瞬间的恐慌暴击，却靠着日复一日的阴跌磨盘，像温水煮青蛙一样，一点点消耗掉大家的交易耐心和持仓底气。其实炒股多年的人都清楚，股市里最煎熬的从来不是突发暴跌，而是这种漫长磨底带来的无力与绝望。感谢一直以来各位朋友的陪伴与支持，我坚持在每日晚间梳理全天盘面细节，从资金流向、板块轮动到宏观消息逐一拆解，帮大家理清当下市场运行逻辑，找准盘面风格变化，结合自身持仓制定合理的交易计划。如果文章内容能够给你的实操带来参考，欢迎随手点赞、关注、转发分享，你的认可也是我持续输出干货复盘的动力。刚刚过去的 6 月 4 日，A 股整体延续弱势调整格局，各大指数涨跌分化明显，大盘整体承压下行，收盘上证指数下跌 0.64%，深证成指小幅收跌 0.27%，创业板同步回落 0.83%，北证 50 跌幅更是达到 1.28%，唯有科创 50 逆势收涨 0.69%。全市场单日成交 27791 亿元，对比前一个交易日资金明显收缩，成交额减少三千七百多亿，增量资金观望情绪浓厚。翻看近半个多月的盘面数据不难发现，从五月中旬开始，A 股就陷入个股大范围下挫的怪圈，从 5 月 12 日到 6 月 4 日，十余天里动辄三四千家个股同步下跌，5 月 21 日更是接近四千八百只标的收绿，指数走强时个股大面积走低，指数调整阶段个股依旧集体杀跌，即便海外市场在五月中下旬持续刷新阶段新高，A 股也没能走出独立修复行情，只有在外围同步调整的交易日才跟随走低，极致割裂的盘面已经成为近期常态。从各大宽基指数的走势对比能够清晰看出市场内部强弱分化，创业板依托成长赛道走出震荡上行的多头趋势，走势韧性远超上证，而上证指数反复在半年线位置徘徊拉锯，迟迟无法有效突破关键压力。细分指数里微盘股不断创下新低，中小市值标的持续被资金抛弃，唯独沪深 300 依靠权重支撑勉强维持横盘震荡。全市场普跌环境之下，科技产业链是全市场为数不多能够持续走出赚钱效应的方向，场内主力资金反复在芯片、光通信、PCB 等细分里轮动布局，其余冷门板块长期缺少资金关照，行情低迷不振，市场资金抱团科技的大格局短期很难发生改变。连续半个月每天近四千家个股下行，在这样恶劣的交易环境中，倘若能够守住本金、仅有小幅账户回撤，实际已经跑赢市场绝大多数普通投资者，在近九成散户持续亏损的行情里算得上不错的答卷。转眼来到周五，短期盘面随时存在技术性修复的可能，不过这类反弹更多是短线资金博弈行为，很难直接扭转中期弱势，行情反弹之后大概率再度分化，甚至出现科技回调、低位小票轮番异动的局面，操作上只适合短线快进快出，切忌盲目重仓布局博弈反转行情。放眼全球市场环境，两件关键变量持续左右 A 股资金情绪，首先是美联储后续货币政策变化，当前市场统计数据显示 9 月加息概率仅有 26%，12 月加息概率上行至 40%，一旦美联储货币政策从降息周期转向加息，全球流动性环境将迎来拐点，势必对全球权益市场形成压制。其次是海内外扎堆的重磅 IPO 不断分流存量资金，A 股这边宇树科技、长江相关企业、长鑫存储接连推进上市进程，美股市场 OpenAI、SpaceX、Anthropic 也陆续开启 IPO 筹备，股市如同蓄水的池子，场外增量资金进场节奏平稳，但场内资金被新股持续抽取，存量博弈的环境自然不断压缩行情空间，再加上部分跨境资金依旧有绕道布局海外的渠道，美股密集上市也会间接分流 A 股的流动资金。从当下短线连板标的也能直观看清资金偏好，高位四连板品种分别扎根玻璃基板、煤炭能源、光通信三大热门赛道，三板标的聚焦 AI 高速连接新材料，二板标的覆盖绿电算力、跨境消费、精细化工、智能制造、华为供应链等多个和科技景气挂钩的细分，资金选股始终围绕产业景气度展开。整条科技赛道里 AI 硬件与芯片是当下最强分支，十余家标的成功封板，MLCC、玻璃基板、光通信、数据中心、液冷、PCB 等细分多点开花，存储板块同样有东山、胜宏等人气标的强势走高，京东方顺利涨停进一步点燃板块情绪。日前权威媒体集中聚焦国内科创企业，外资持有 A 股流通市值突破四万亿，海外机构加速布局国内科技资产，结合此前市场收紧内地投资者借港资通道参与美股交易的政策导向，不难看出顶层正在引导海内外资金流向本土科创产业，再加上工信部落地五百亿规模未来产业引导基金，资金重点投向 6G、脑机接口、人形机器人十二大前沿领域，政策、产业、外资三方合力托底，科技成为未来一两年 A 股核心主线已经是确定性趋势。赛道催化还在不断落地，商业航天领域 SpaceX 开启 IPO 路演，募资规模创下全球 IPO 历史新高，上市估值超越特斯拉，预定六月中旬登陆纳斯达克；机器人赛道从六月开始迎来密集利好，产品量产落地、新订单落地叠加宇树科技上市预期，板块催化持续落地。除此之外煤炭叠加稀有金属属性的江钨相关标的处于超跌低位，后续存在低吸套利机会。接下来从六月到七月，航天发射、巨头上市、多场全球科技大会接连落地，台北电脑展、苹果开发者大会、华为开发者大会、英伟达年度会议密集登场，叠加美联储利率决议、世界杯等事件轮番登场，密集的产业事件会持续为科技细分带来题材催化。整体来看市场短期虽然小票普跌磨人，但主线逻辑稳固，不用过度悲观，避开高位盲目追涨，逢分歧布局政策加持的科技细分与低位超跌品种，就是适配当下行情的操作思路。
