进入6月中旬,国内有机硅、工业硅、白炭黑全硅产业链呈现明显分化运行格局,多重重磅消息密集落地:中东航道突发受阻引爆硫磺暴涨、全球光缆缺口超16%催生D4赛道红利、AI新政长期赋能产业、龙头企业技术革新与治理升级同步落地。短期市场呈现有机硅窄幅震荡、工业硅观望运行、白炭黑走势分化的格局,行业短期供需博弈僵持,长期成长增量逻辑全面打开。
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一、有机硅市场:中旬弱震荡延续!供需相互制衡,月底或迎反弹窗口
6月中旬国内有机硅市场维持弱震荡运行,DMC行情横盘企稳,截至6月15日DMC市场均价14700-14800元/吨,日内持平;107胶14400-14800元/吨,生胶15500-15800元/吨,D4报14800-15200元/吨。上游单体厂坚守底价、主打稳价保利润,核心大户成交存在让利空间,市场整体稳价运行。
当前国内单体装置整体运行平稳,但企业开工分化显著。龙头企业前期预售订单充裕,短期出货压力较小,牢牢守住市场价格重心;中小单体厂新单跟进乏力,为规避后续累库压力,已陆续下调生产负荷。短期暂无集中检修落地,现货流通量平稳,但预售订单逐步交付后,若减产力度不足,后期库存攀升风险将持续加大。
终端制品消化速度缓慢,中下游企业库存去化不及预期,原料采购周期大幅拉长,整体采购量持续缩减。中小下游企业资金回笼压力凸显,备货意愿低迷,市场无大规模补库动作,仅靠刚需零星成交。下游普遍看跌后市,以消耗自有库存为主,暂无推涨价格的实质性动力。
目前供需双方相互制衡,价格缺乏上行驱动,短期大概率延续稳价横盘态势。行情走势存在双向可能性:若后续单体厂集中检修落地、供应收缩,叠加中下游库存消耗至安全线以下,询盘回暖将带动阶段性修复行情;若上游减产乏力、库存持续累积,价格重心或进一步下移。业内重点看好6月底下游集中补库行情,有望带动有机硅价格试探性反弹。
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二、工业硅:最新行情!丰水期供给宽松,AI新政打开长期增量
截至6月12日,期货si2609主力合约收盘价8745元/吨,421#金属硅现货报价9300-9500元/吨,短期市场维持窄幅波动,观望情绪浓厚。
供给端宽松预期持续升温,近期多家硅厂公布复产计划,叠加西南丰水期临近、电价下调,工业硅生产成本降低,行业产量有望稳步回升。需求端整体疲软,多晶硅产量小幅增长但拉动有限,有机硅单体厂持续降负、开工率下滑,进一步压制工业硅需求,供需弱格局短期难改。
近期工信部印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见(2026-2028年)》,短期提振盘面情绪。长期来看,2028年AI与信息通信产业深度融合后,算力需求将迎来爆发式增长,大幅带动硅片需求,为工业硅行业打开长期增长空间,不过当前利好尚未落地,难以扭转短期弱势行情。
合盛硅业披露最新生产数据,依托自备电厂、产业链一体化优势,持续推进技术创新与生产优化。目前公司大部分炉台单吨工业硅直接冶炼电耗降至万度以下,成功实现产能释放与能耗控制的动态平衡,行业成本龙头优势进一步巩固。
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三、白炭黑行情大分化!硫磺暴涨1900元/吨托底,气硅逆势走强
突发重磅消息!6月11日霍尔木兹海峡正式关闭,中东硫磺海运通道受阻,引爆国内硫磺市场暴涨行情:期货硫磺涨幅1400-1900元/吨,报价11050-11950元/吨;长江港口颗粒硫磺上调1000-1750元/吨,现货报价11000-12000元/吨,行情短期延续上行。受原料涨价传导,硫酸价格坚挺,为沉淀白炭黑形成强成本支撑。目前硅橡胶用沉淀白炭黑报价稳定在6800-8000元/吨。需求端相对平淡,下游混炼胶企业出货受限、开工偏低,仅维持刚需采购,市场交投清淡,短期整体延续弱稳格局。
气相白炭黑市场走势独立走强,原料一甲价格高位运行,形成稳定成本托底。需求端双重利好加持:夏季下游硅橡胶订单持续增加,采购积极性提升;新国标落地推动“免二硫”液体胶需求爆发,加速企业拿货节奏。价格端表现坚挺,目前200比表面积高端气硅报价25000-32000元/吨,低端报价20000-22000元/吨,短期市场价格有望持续稳中上行。
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四、爆火新赛道!缺口16.4%+涨幅550%!光纤级D4成有机硅增量核心
2026年硅行业最大增量赛道落地!AI算力爆发带动光纤需求激增,叠加光棒技术迭代,无氯D4替代传统工艺成为行业主流,市场迎来历史性机遇。数据显示,2026年全球光缆缺口率高达16.4%,创历史新高;光棒扩产周期长达18-24个月,供需紧缺下,A类光棒报价自2025年初至2026年年中暴涨近550%,下游光纤企业全力扩产备货,高纯D4需求快速放量。
多家头部企业密集披露D4产品进展,赛道布局加速:
•合盛硅业:D4实现成熟产业化,2025年产量1.96万吨,2022年起稳定供货国内核心光纤企业,产品覆盖多领域;
•新安股份:D4成为光纤预制棒包层核心原料,已达成海内外光纤企业合作供货;
•兴发集团:高纯光纤级D4研发测试顺利,正与头部光纤企业深度对接;
•恒星科技:D4产品已向亨通光学送样验证,赛道布局持续推进(目前营收占比仅0.13%,暂未形成业绩贡献)。
6月10日晚间,新安股份重磅公告完成董事会换届,吴严明高票连任董事长,聘任周曙光博士担任总裁,组建全新高管团队。新一届团队深耕行业技术、管理、海外市场等核心领域,标志着公司治理结构优化,战略发展迈入全新阶段。
6月8日机构调研信息显示,鲁西化工园区生产运行稳定,持续节能降耗、提质增效。依托海外企业停产退出带来的市场空白,公司持续加大出口力度,提升海外营收占比。中长期将依托十五五规划,加码南北园区建设,完善上下游产业链,拓宽产品高端应用领域。
短期来看,硅基全产业链分化运行特征显著:有机硅供需博弈僵持、稳价为主,6月底补库行情值得期待;工业硅受丰水期复产预期压制,窄幅观望;沉淀白炭黑成本坚挺、交投平淡,气相白炭黑逆势走强。长期维度,AI算力、光纤光缆赛道爆发,叠加龙头企业技术降本、产能优化、海外拓市,行业中长期成长逻辑持续强化。
后续市场重点关注:有机硅单体装置检修进度、下游6月底补库力度、工业硅复产落地情况、硫磺原料价格走势、光纤D4订单落地节奏。
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