失控暴涨!6月硅业行情速览:有机硅震荡、白炭黑分化,D4新赛道爆发

进入6月中旬，国内有机硅、工业硅、白炭黑全硅产业链呈现明显分化运行格局，多重重磅消息密集落地：中东航道突发受阻引爆硫磺暴涨、全球光缆缺口超16%催生D4赛道红利、AI新政长期赋能产业、龙头企业技术革新与治理升级同步落地。短期市场呈现有机硅窄幅震荡、工业硅观望运行、白炭黑走势分化的格局，行业短期供需博弈僵持，长期成长增量逻辑全面打开。

6月中旬国内有机硅市场维持弱震荡运行，DMC行情横盘企稳，截至6月15日DMC市场均价14700-14800元/吨，日内持平；107胶14400-14800元/吨，生胶15500-15800元/吨，D4报14800-15200元/吨。上游单体厂坚守底价、主打稳价保利润，核心大户成交存在让利空间，市场整体稳价运行。

当前国内单体装置整体运行平稳，但企业开工分化显著。龙头企业前期预售订单充裕，短期出货压力较小，牢牢守住市场价格重心；中小单体厂新单跟进乏力，为规避后续累库压力，已陆续下调生产负荷。短期暂无集中检修落地，现货流通量平稳，但预售订单逐步交付后，若减产力度不足，后期库存攀升风险将持续加大。

终端制品消化速度缓慢，中下游企业库存去化不及预期，原料采购周期大幅拉长，整体采购量持续缩减。中小下游企业资金回笼压力凸显，备货意愿低迷，市场无大规模补库动作，仅靠刚需零星成交。下游普遍看跌后市，以消耗自有库存为主，暂无推涨价格的实质性动力。

目前供需双方相互制衡，价格缺乏上行驱动，短期大概率延续稳价横盘态势。行情走势存在双向可能性：若后续单体厂集中检修落地、供应收缩，叠加中下游库存消耗至安全线以下，询盘回暖将带动阶段性修复行情；若上游减产乏力、库存持续累积，价格重心或进一步下移。业内重点看好6月底下游集中补库行情，有望带动有机硅价格试探性反弹。

截至6月12日，期货si2609主力合约收盘价8745元/吨，421#金属硅现货报价9300-9500元/吨，短期市场维持窄幅波动，观望情绪浓厚。

供给端宽松预期持续升温，近期多家硅厂公布复产计划，叠加西南丰水期临近、电价下调，工业硅生产成本降低，行业产量有望稳步回升。需求端整体疲软，多晶硅产量小幅增长但拉动有限，有机硅单体厂持续降负、开工率下滑，进一步压制工业硅需求，供需弱格局短期难改。

近期工信部印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026-2028年）》，短期提振盘面情绪。长期来看，2028年AI与信息通信产业深度融合后，算力需求将迎来爆发式增长，大幅带动硅片需求，为工业硅行业打开长期增长空间，不过当前利好尚未落地，难以扭转短期弱势行情。

合盛硅业披露最新生产数据，依托自备电厂、产业链一体化优势，持续推进技术创新与生产优化。目前公司大部分炉台单吨工业硅直接冶炼电耗降至万度以下，成功实现产能释放与能耗控制的动态平衡，行业成本龙头优势进一步巩固。

突发重磅消息！6月11日霍尔木兹海峡正式关闭，中东硫磺海运通道受阻，引爆国内硫磺市场暴涨行情：期货硫磺涨幅1400-1900元/吨，报价11050-11950元/吨；长江港口颗粒硫磺上调1000-1750元/吨，现货报价11000-12000元/吨，行情短期延续上行。受原料涨价传导，硫酸价格坚挺，为沉淀白炭黑形成强成本支撑。目前硅橡胶用沉淀白炭黑报价稳定在6800-8000元/吨。需求端相对平淡，下游混炼胶企业出货受限、开工偏低，仅维持刚需采购，市场交投清淡，短期整体延续弱稳格局。

气相白炭黑市场走势独立走强，原料一甲价格高位运行，形成稳定成本托底。需求端双重利好加持：夏季下游硅橡胶订单持续增加，采购积极性提升；新国标落地推动“免二硫”液体胶需求爆发，加速企业拿货节奏。价格端表现坚挺，目前200比表面积高端气硅报价25000-32000元/吨，低端报价20000-22000元/吨，短期市场价格有望持续稳中上行。

2026年硅行业最大增量赛道落地！AI算力爆发带动光纤需求激增，叠加光棒技术迭代，无氯D4替代传统工艺成为行业主流，市场迎来历史性机遇。数据显示，2026年全球光缆缺口率高达16.4%，创历史新高；光棒扩产周期长达18-24个月，供需紧缺下，A类光棒报价自2025年初至2026年年中暴涨近550%，下游光纤企业全力扩产备货，高纯D4需求快速放量。

多家头部企业密集披露D4产品进展，赛道布局加速：

•合盛硅业：D4实现成熟产业化，2025年产量1.96万吨，2022年起稳定供货国内核心光纤企业，产品覆盖多领域；

•新安股份：D4成为光纤预制棒包层核心原料，已达成海内外光纤企业合作供货；

•兴发集团：高纯光纤级D4研发测试顺利，正与头部光纤企业深度对接；

•恒星科技：D4产品已向亨通光学送样验证，赛道布局持续推进（目前营收占比仅0.13%，暂未形成业绩贡献）。

6月10日晚间，新安股份重磅公告完成董事会换届，吴严明高票连任董事长，聘任周曙光博士担任总裁，组建全新高管团队。新一届团队深耕行业技术、管理、海外市场等核心领域，标志着公司治理结构优化，战略发展迈入全新阶段。

6月8日机构调研信息显示，鲁西化工园区生产运行稳定，持续节能降耗、提质增效。依托海外企业停产退出带来的市场空白，公司持续加大出口力度，提升海外营收占比。中长期将依托十五五规划，加码南北园区建设，完善上下游产业链，拓宽产品高端应用领域。

短期来看，硅基全产业链分化运行特征显著：有机硅供需博弈僵持、稳价为主，6月底补库行情值得期待；工业硅受丰水期复产预期压制，窄幅观望；沉淀白炭黑成本坚挺、交投平淡，气相白炭黑逆势走强。长期维度，AI算力、光纤光缆赛道爆发，叠加龙头企业技术降本、产能优化、海外拓市，行业中长期成长逻辑持续强化。

后续市场重点关注：有机硅单体装置检修进度、下游6月底补库力度、工业硅复产落地情况、硫磺原料价格走势、光纤D4订单落地节奏。

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