这几天小登股接连上涨，而老登股继续受虐。当前A股整体行情节奏很容易受美股走势带动，外围波动带来的情绪影响很直观，存储芯片、光通信这条科技主线依旧保持强势，是场内资金重点抱团的方向。
盘面上，科技硬件主线强力支撑市场，资金持续抱团算力硬件方向。PCB概念、半导体设备、玻璃基板及光纤概念等细分赛道集体爆发并领涨；同时，受霍尔木兹海峡重新开放预期及夏季用电高峰影响，航运与电力板块盘中异动拉升。下跌方面，大消费板块（如旅游、影视）持续调整，煤炭、钢铁、房地产等传统周期及大金融概念集体走弱 。
展望下午走势，市场大概率将延续震荡分化格局。一方面，临近端午小长假，叠加北京时间6月18日凌晨美联储议息会议（新任主席沃什首秀）即将落地，部分资金在重大事件前倾向于观望，盘面或面临技术性回调压力；另一方面，科技板块短期涨幅较大，临近半年末机构存在调仓与获利兑现需求，高位题材股可能面临抛压。操作上，建议控制仓位，短线接力以观望为主，可逢低关注有业绩支撑的低位科技细分赛道，规避前期涨幅过大、缺乏业绩支撑的纯概念题材股 。
老登股”似乎已彻底放弃抵抗，呈现出“破罐子破摔”的极端弱势，开盘即下探，无论科技主线涨跌均陷入无差别跟跌的泥潭。这种走势本质上是资金在用脚投票，加速确认了“硅基是未来，碳基是末日”的残酷共识——在AI算力军备竞赛下，海量资源与财富正被疯狂吸入硅基世界，传统碳基实体不仅面临需求萎缩，更遭遇了生存空间的被剥夺与增长逻辑的彻底颠覆，新旧生产力的交替正以一种极致且痛苦的方式重塑着市场的估值体系。
尽管部分“老登股”跌幅巨大，估值已回落至历史低位（甚至触及前期2600点时的水平），但当前是否有必要坚守仍需审慎评估。虽然估值不再昂贵，但风格切换绝非一蹴而就，趋势的逆转往往需要漫长的时间，因此对于想要加仓或买入的投资者而言，保持耐心、继续观望或许是更稳妥的策略。
从宏观基本面来看，当前经济下行压力对消费类股票的压制依然明显，缺乏强劲的复苏预期支撑。因此，只有当这些资产在价格上做出足够深度的让步，才能重新构建安全边际。例如，只有当贵州茅台的股价跌破1000元，或是腾讯的估值回落至15倍以下时，才值得将其纳入买入的考量范围。
与此同时，港股市场中诸如恒生科技、创新药等板块，当前估值同样处于极低位置，且公司基本面依然稳健，具备长期配置价值。面对这些资产，当前最理性的做法是耐心等待市场最后一波恐慌性杀跌的到来。
投资是一场反人性的修行，正所谓“耐不住寂寞，守不住繁华”。市场上从来没有绝对不好的股票，只有不够好的价格。在周期更迭与风格转换的阵痛期，坚守纪律、等待击球点，才是穿越牛熊的制胜之道。
针对当前科技股的投资策略，买与卖的抉择已成为核心考验。市场大概率将延续“大跌数日即买，大涨数日即卖”的波段节奏，高波动性已成为当前行情的绝对常态。
在这个位置，切忌盲目“格局”或死拿。科技股的高弹性决定了其情绪的脆弱，若你对其深情相守、执念于长线，它随时可能转身将你抛弃，让你承受剧烈的账面回撤。因此，在当下的市场中，投资者必须学会做个灵活的“滑头”，而非固执的“铁头”。摒弃单边死扛的思维，顺应高波动的趋势，利用震荡区间进行高抛低吸、滚动操作，才是应对当前科技股行情的明智之举。
美伊战事似乎已尘埃落定，特朗普与伊朗双方都在高调庆祝胜利，宣称“赢麻了”。然而剥开表象，这场冲突实际上并没有真正的赢家：美国未能达成诸多战略目的，伊朗也付出了极其惨重的代价，双方本质上都是输家。
当前阶段石油股还有下行空间。尽管近期国际油价大幅回落至79美元/桶，但这一价格相较于战前依然偏高。随着地缘政治风险溢价的消退、霍尔木兹海峡通航预期的恢复，以及全球能源供应的逐步修复，油价继续回落是大概率事件。因此，对于石油股，投资者应保持谨慎，尽量规避。
本周全球市场迎来备受瞩目的“超级央行周”，核心聚焦美联储新任主席沃什的政策“首秀”及多国央行密集决议。北京时间18日凌晨，美联储大概率维持利率不变，市场将紧盯沃什的表态与沟通框架改革方向；同时，日本央行已宣布加息25个基点至1%创31年新高，英国等多国央行也将陆续公布决议，全球货币政策分化加剧。此外，中美两国多项关键宏观经济数据也将集中发布，在密集的政策与数据轰炸下，全球市场波动性预计将显著上升。
