海外云厂商采购动作持续加码，谷歌敲定1200万只NPO高速光模块大额订单，专供新一代TPU算力集群，交付周期横跨今年三季度至明年二季度；英伟达新一代Rubin服务器架构明确跨机柜互联全面采用光互联方案，光引擎搭载量大幅提升。AI大模型迭代推动算力集群向万卡、十万卡规模扩张，传统铜缆带宽、功耗短板凸显，高速光互联是机房升级硬性刚需。1、中际旭创
全球高速光模块绝对龙头，近一周走势强势，产业利好密集落地。800G模块批量交付、1.6T硅光引擎良率行业领先，3.2T CPO光引擎完成技术迭代，深度绑定海外头部云厂商。在手高速光模块大额订单充足，产能持续满载，是全球AI算力光互联、CPO产业化的核心受益标的，业绩与订单确定性行业顶尖。
2、新易盛
海外高端数通光模块核心厂商，近一周板块涨幅领跑，市场认可度高。800G模块海外市占稳居前列，LPO、1.6T前沿技术布局领先，避开国内低端内卷。产品持续批量供货北美顶级算力客户，订单持续放量，一季度业绩大幅高增，依托海外高端供应链壁垒，持续受益全球算力光网升级。
3、天孚通信
高端无源光器件龙头，近一周趋势稳健走强，机构持仓集中。作为英伟达CPO硅光交换机核心配套商，1.6T光引擎配套组件实现独家批量供货。深耕高速光耦合、精密光学器件，适配CPO、高速光模块迭代需求，客户覆盖全球头部光模块厂商，订单稳定落地，成长确定性极强。
4、源杰科技
高端光芯片国产龙头，近一周弹性突出，赛道稀缺性凸显。量产25G/50G/100G高速DFB激光芯片，打破海外垄断，是1.6T、CPO光引擎核心光源。AI数据中心高速光芯片需求爆发，产能供不应求，一季度净利润同比暴涨超11倍，订单排期饱满，是光通信上游卡脖子环节核心替代标的。
5、华工科技
全产业链光通信央企，近一周持续创新高，技术迭代进度领先。全球首发3.2T液冷CPO光引擎，同时布局高速光模块、激光精密加工、硅光集成全业务。深度绑定Meta、微软等海外大厂，长期框架订单充足，兼顾电信光网与数通算力赛道，技术壁垒与产业化能力行业领先。
6、光迅科技
国内少有的光芯片+光器件+光模块全自研央企，近一周走势稳健。自主可控覆盖高速有源、无源光器件，深耕硅光集成、CPO光电集成技术，补齐国产高端光通信器件短板。产品广泛服务国网、运营商及海外算力客户，政企订单稳定，是光通信全链条自主可控核心平台。
7、烽火通信
电信光通信国家队龙头，近一周市值突破千亿，市场表现亮眼。深耕骨干网、接入网、数通光设备，全面布局高速光模块与CPO技术。承接国内运营商大规模光网改造、算力网络建设项目，在手工程与设备订单充裕，兼顾传统电信刚需与AI数通增量，业绩稳健向上。
8、长飞光纤
全球光纤光缆龙头，近一周趋势稳步抬升，基本面持续改善。掌控光纤预制棒核心技术，覆盖超低损耗光纤、高速光缆、光器件全品类。适配算力中心全光组网、长距高速传输需求，持续中标运营商集中采购订单，高端特种光纤产能扩容，充分受益全国算力光网基建升级。
9、德科立
高速光模块与光放大器件专精龙头，近一周板块弹性优势显著。主营高速光放大器、800G光模块核心组件，产品适配高速数通、长距光传输场景。技术对标国际一线水准，切入头部光模块厂商供应链，近期高端光器件订单持续放量，细分赛道国产替代空间广阔。
10、光库科技
高端光无源器件细分龙头，近一周资金关注度持续提升，是英伟达核心光通信配套供应商。聚焦高速光隔离器、合分波器等核心器件，适配100G至1.6T高速光模块与AI算力集群场景。产品适配高端数通严苛标准，海外客户认证壁垒高，订单落地稳健，细分稀缺性突出。
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