当下行情，是两个截然不同的市场在并行运转

最近的行情，极致割裂，很多人看得左右为难。

大家纠结的早已不是：该不该追AI，或是要不要转回传统行业。
眼下其实是两套行情同步运行，而且都快要走到阶段性拐点。

一、两条主线现状

✅ 新世界：AI产业链
行业景气度实实在在。半导体、数据中心持续扩张，电力需求稳步走高，基本面有支撑。

✅ 旧世界：大宗商品资源板块
原油、煤炭这类实物资产，库存已经处于历史低位。
只是受到高利率、地缘局势压制，企业盈利还没有完全释放出来。

二、券商中期策略核心思路

翻阅国金证券《2026年中期策略展望》，核心观点很清晰：
不必强行二选一，可以双线布局。

1、短期确定性机会
原油、煤炭、电力，还有业绩迎来拐点的城商行。
实物资源供需紧张，库存数据摆在明面上，稳定性更强。

2、AI赛道优先布局“卖铲子”环节
重点关注半导体材料、生产设备。
大厂持续大手笔投入资本开支，上游设备材料个股韧性更强。

3、中期埋伏修复行情
一旦科技赛道对传统产业的挤压有所缓和，长期超跌的板块会迎来反弹：
工业铜铝金属、汽车零部件、工业设备、电商、厨卫家电。

三、一句话总结当前行情

指数不断创出新高，可上涨个股数量反而越来越少。
这绝不是普涨大牛市，而是结构性分化走到极致的行情。

理财不焦虑，生活有烟火。
我是媛媛，喜欢我的内容，记得点赞➕关注～持续分享接地气财经干货，我们下期见✨