行情如此疯狂!调整结束还是机构诱多?

二，监管发力了

昨天宽基ETF卖出了234亿！在这两天暴跌的情况还这么砸，看样子GJD也急着要变现。我猜测，可能它也认为AI的疯狂过头了，要赶紧撤出来准备未来护盘的子弹，这一幕在美伊战争之前就出现过一次，从华泰柏瑞沪深300ETF的份额变化来看，已经几乎回到当初小微盘崩盘那会了。

由此可见，它手里的筹码已经很少了，这段时间，上市公司密集发出风险提示，密集程度已经创出历史记录了。如果GJD手里的筹码卖光了，下一步想给市场降温会用什么手段呢？有一点可以肯定，少了国家队的抛压，非AI板块的压力会小不少。

另一方面，大家发现没有，美元异常坚挺，由于海峡通航量在不断攀升，所以全球都需要美元买商品，进行补库存。于是美元就站上101了。换句话说，实体经济正在争夺资本市场的资金，这也是对资本市场的压制。

所以，一方面是极致的疯狂，一方面是已经未雨绸缪，那么小散该怎么做呢？我一直认为散户就不要搞什么左侧交易，你没有那个资金，那个耐性，你就老老实实跟着机构的动静动手，这就足够了，要么一起认栽，要么总比那些现在自以为是的强多了。

三，不看高低看行为

牛市中最怕的就是行情很好，我却在靠边站，A股历史上多次上演这一幕。就比如2026年三月底四月初，当时一度让全球资本市场崩溃的美伊战争趋于缓和，全球主要股市都出现了积极反弹，A股市场方面，沪深300指数创四年新高，创业板指数则是创下十年新高，但如此表现和多数投资者的体感却差距很大，就从全A指数来看，不要说创阶段新高，就连2026年的高点还差了好大一截，指数尚且如此，个股表现当然更加不堪，至于市场中最弱势的普通投资者的收益，就不用指望了。

造成这一局面的原因自然是行情偏科，而且2026年三月底的这波行情中，最突出的一点就是强者恒强的特征，越是创新高的个股越容易表现更好，但对于多数普通投资者来说，却因为恐高而早早出局，当然部分原因也是因为当时这波行情的波动特别大的关系。

比如下面这只股票，回头看的话，你会发现只要一路持有就可以轻松斩获翻倍的收益，但是回头看没有任何意义。过去100个交易日里面，该股五次创下阶段新高，之后就是大幅震荡，正因为这样的表现，所以特别容易把人震出局，就像图中标识的，该股至少经历过三次大的震荡，伴随着大幅震荡，大多数人都会出局，如何才能做到不出局呢？其实我们都很清楚，只有那些大机构才有资格掌控股价，所以如果可以搞清楚机构资金的所思所想，那么就不会被股价的震荡给吓到了。

就比如大家看到的这只股票，和传统的K线走势不一样的是，在下方增加了一组橙色柱体和线段，这就是我用了十多年的量化大数据系统提供的反映机构行为的数据，他们将机构资金参与交易的积极性划分为四个等级，其中等级一用橙色柱体表示，这是机构资金最积极的阶段，等级二用橙色线段表示，这是机构资金积极性稍弱的阶段，还有两个等级用灰色表示。

从下图中可以看出，该股从启动之初，机构资金就反复在一级区和二级区之间波动，说明机构资金反复参与交易，既然机构资金这么积极，那么我们又何必被股价的波动影响呢？

可能有的读者对于为什么机构行为可以被捕捉到还是觉得奇怪，其实完全不用质疑当下的计算机技术，不要说机构的交易行为，就是你点个外卖的喜好，也可以通过大数据来进行量化，何况机构交易行为本身就就有规模性、重复性和组织性等特征，当然可以被发现，只是没有经年累月的激烈，没法发现其中的规律罢了，你经过常年的激烈，就可以发现其中的规律。

就像下面这只股票，从2026年3月到5月初，一个多月时间涨了近60%，但是期间有过两拨非常大幅的波动，对于多数人来说，面对股价创下新高后的波动，大多数人都会选择落袋为安，除非你是被套了，所以大概率能赚一点，但是赚不多的，这就是2026年美伊战争结束后的那波行情大多数人的真实状态，原因嘛，当然是被机构给刷下来了。

如果是和我一样，看的是量化大数据系统，就会看到别看股价折腾，其实是机构资金一直在参与交易，简单说就是机构没跑路，你着急什么呢？

反过来说，如果没有机构资金参与又会是什么样的情况么？比如下面这只股票，调整过程中也出现过强烈的反弹，但好景不长，大多数时候都是机构资金都没有积极参与交易，表现自然就是很拉胯。

还是那句话，不看走势看行为，看懂资金套路，拒绝恐高！