近期监管叫停了TRS,这个TRS是什么东西?用大白话来说,就是我们大家通过这个玩意可以去买卖港美股了,接下来先说大家最关心的,叫停TRS利好哪些概念呢?

中长期来看,原本计划通过跨境 TRS 布局海外算力、存储芯片的增量资金出海渠道受限,机构配置需求将向 A 股本土自主科技赛道倾斜,形成结构性利好:
1、国产存储芯片:此前大量资金借 TRS 配置海外存储龙头,资金回流利好兆易创新、江波龙、佰维存储、深科技、北京君正等国产存储产业链企业;
2、AI 算力整机与光通信:海外算力标的新增配置受阻,国内算力服务器、光模块需求提升,覆盖中科曙光、浪潮信息、拓维信息、中际旭创、新易盛、华工科技、天孚通信;
3、算力 PCB 配套:服务器、AI 显卡上游硬件赛道受益资金回流,核心标的包含沪电股份、深南电路、胜宏科技、生益科技;
4、国产 GPU 与 AI 芯片:国内自主算力芯片迎来配置增量,代表企业海光信息、寒武纪、景嘉微、龙芯中科;
5、半导体设备与材料:自主可控长期主线持续获得机构增配,设备端北方华创、中微公司、长川科技、华峰测控;材料端华特气体、江丰电子、江化微、彤程新材、金宏气体;
6、高股息防御板块:短期市场调仓带来波动,部分资金转向低波动避险资产,长江电力、陕西煤业、工商银行、农业银行等具备对冲价值。

本次监管叫停新增跨境股票类 TRS,核心是健全场外衍生品监管、防范跨境金融风险。一是规范跨境资金流动,过去部分私募借助 TRS 绕开标准化跨境投资渠道加配海外个股,资金流向、杠杆水平难以完全穿透监管,存在跨境资金管控漏洞;二是缓释海外市场波动传导风险,依托 TRS 加杠杆重仓美股科技股的模式,容易在海外行情大幅回调时,给境内私募带来净值剧烈波动、流动性承压等连锁问题;三是引导机构合规出海,推动市场主体通过 QDII、沪深港通等制度清晰、风险可控的标准化工具配置境外资产;四是引导长期资金深耕国内产业,减少增量资金过度外流配置海外科技企业,鼓励机构加大对国内半导体、算力等自主核心产业的布局力度,平衡内外资产配置结构,维护资本市场整体平稳运行。

最后说下叫停TRS后对大A最关键的影响,那就是减小美股和日韩大起大落对A股的影响,因为在这种受到外围因素影响下的引起的大幅度波动,往往使得我们普通投资者身心与账户受伤惨重。

【免责声明】本文仅梳理公开行业资讯与盘面客观走势,不构成任何个股、板块投资建议,不引导任何交易。股市存在极大不确定性,投资有风险,入市需谨慎,所有交易盈亏自行承担。