行情有分歧才有意思
动力煤价格已经跌了3周，本周的情绪依然很弱。最主要的原因无外乎几点，1，南方下雨，水电不错，港口库存高 2，之前对行情预期太一致，货盘相对拥挤，导致集中竞价投标出货，价格下行。目前的行情，听到市场BID 3800卡在65+， 3400卡在55-56， 5500卡澳洲95左右或者+2，中卡没啥BID，中国依旧买不起。BID 基本上是按照投标价格来的，随行就市。有意思的是7-8月的行情。大家基本的判断也趋于一致，看天气。高日耗和高库存的博弈，谁能胜出？ 按说今年的夏天，真正的热，还没到来，电厂招标的窗口已经覆盖到了8月。如果按照目前的行情演绎，那就是一个弱稳的格局，然后过了夏天开始跌。但还是倾向于7-8月还有一些变数。首先是极热天气能否到来，第二是印尼下半年政策会不会还有一些突发，第三，运费已经跌到低位，运费涨会压制FOB，但如果FOB和运费共振上涨，那也难烘托情绪。第四是国内增产有限。第五是国内库存结果低卡为主，俗话说不禁烧。总之，目前虽然悲观，但尚未有极端做空发生，说明大家心里也觉得印尼煤不能过分看空。最后总结一句，7月底8月卖空要谨慎。拿货看价格，胆子大可以搞点低卡超低卡。
