一、宏观核心数据
1. 6月PMI正式出炉
6月制造业PMI为50.3%，环比回升0.3个百分点，重回扩张区间。新出口订单回升至荣枯线以上，外需边际回暖；原材料成本大幅回落，但下游出厂价格走弱，企业盈利传导依旧承压。服务业景气小幅上行，信息技术、金融行业保持高景气。
2. 跨半年流动性维稳
央行加大逆回购投放，对冲半年末MPA考核、缴税压力，新增短期利率调控工具，平稳熨平月末资金波动，市场无全面收紧风险。
3. 中欧经贸磋商落地
中欧成立贸易投资新机制，围绕市场准入、出口管制、知识产权开展对话，稳定全球供应链预期。
二、产业重磅消息
1. 创新药政策催化
2026医保目录初审名单公示，申报数量与通过率双双创下新高，创新药、CXO迎来政策红利，短期谨防利好兑现。
2. 存储芯片再起波澜
三星、SK海力士公布新一轮扩产计划，市场看涨7月存储报价；部分企业发布风险提示，警惕涨价后产能释放带来价格回落。
3. AI+实体经济专项行动启动
顶层文件落地，各地加速智算集群建设，算力、半导体先进封装迎来持续政策加持。开源大模型快速追赶闭源技术，产业链成本持续下行。
4. 迎峰度夏电力需求走高
中电联预计三季度用电达到年内峰值，容量电价机制落地，火电盈利稳定性提升。欧洲高温拉动国内制冷设备出口订单激增。
5. 十五五碳达峰方案审议通过
储能、循环经济、绿色农业获得财政加码，超长期特别国债持续向县域绿色项目倾斜。
三、资本市场动态
1. A股行情
指数震荡上行，科创50创出年内新高。半年收官阶段机构净值结算，市场高低切换明显，算力、半导体、医药领涨，高位题材资金兑现离场。
2. 外围市场
美股科技股大幅反弹，纳指大涨超2%，费城半导体指数强势回升。地缘紧张推升油价，布油站稳74美元，黄金高位震荡。
3. 个股大事
网易今日起在港交所转为双重主要上市；多家存储厂商发布价格异动风险提示。
风险提示：本文根据公开资料整理，不构成任何投资参考，市场有风险，投资需谨慎。
