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行情解读与资产配置2

2026-10-25 16:18:04

行情解读与资产配置2

沪深300指数

中证A500指数

标普500指数

上证红利指数

红利指数最近下跌的原因：

1.科技资金虹吸

2.美联储加息预期

3.煤炭价格中枢下移

指数未来怎么走？

1.政策刚性约束，国企分红制度长期固化，指数每年动态调仓，自动剔除分红下滑标的

2.企业基本面：成熟行业稳定，现金流分红有持续利润低，红利重仓赛道能源银行海运公用事业，均进入行业成熟期，行业资本开支高峰期已过，不需要大量资金扩产，经营现金流持续富裕

3.资产端长期资金刚需：居民理财替债需求长期存在，国内存款，国债，银行理财收益率长期中枢下移，养老金保险，银行理财，居民稳健资金需要4%到6%稳定股息替代固收产品

中证红利指数

红利类的资产怎么去做？

1.怎么理解股息率？怎么理解曾经讲的股息率法估值

2.基金和个股同样适用吗？

3.中间做不做加减仓？

红利类的资产怎么去做？

对股息率不满意了，从5.2%降低到3%以下，什么情况下股息率能降低到3%以下呢？

股息率=每股分红/

1.要么股价上涨了，有了高的收益率换标的或者空仓等熊市再买进

2.要么公司经营不善，没钱分红了，换一个股息率能达到我预期的标的

3.如果是股息率不变甚至变高了，但是股价下跌了怎么办？那就继续拿5.2%的分红，直到回本，如果公司逻辑没变差，甚至分红再投入获得更多的股份

中间做不做加减仓？

基金锚定年化收益8%，如果三个月干出8%了，敢不敢在70%仓位不动的情况下把30%卖掉？如果后面继续上涨，那就70%继续享受上涨红利。如果后面三个月下跌8%，敢不敢把你当初那30%的资金继续买入？

70%仓位不动，遵循我们原有的投资标准，低位定投或者长期拿分红

30%仓位遵循太极图的原理，低买补仓，高卖减仓

窄基关注什么行业和指数呢？

美股200年公认的八大优质赛道

结合200年美股产业变迁，标普长期收益、百年百倍股行业分布，市场统一归纳的八个穿越战争、萧条、通胀、技术迭代的长青行业，分刚需永续、时代成长、周期底仓三类：

美股200年公认的八大优质赛道

1.必须消费品

美股200年最稳复利之王

长期收益：百年年化14%，诞生最多的万倍牛股

长牛核心：人类刚需、高频复购、品牌护城河、定价权，大萧条/金融危机照样稳定盈利分红

细分：食品饮料、烟草、连锁餐饮、家庭日用品

穿越老龄化全周期成长赛道

长期收益：百年年化10%到12%，无长周期熊市永久性走弱

长牛核心：人均寿命持续提升，慢性病需求，新药器械技术迭代政策刚性医保支出

细分：创新药、医疗器械、医疗服务、生物科技如强生诺和诺德美东力

近70年最强成长主线，工业革命后新一代核心科技

长期收益：1980年至今年化15%至25%， AI时代再提速

长牛核心：每一轮技术革命，PC到互联网到移动到云计算到AI都由科技主导，提升全行业效率

细分：半导体软件云互联网硬件设备如，微软，苹果，英伟，达谷歌

美股200年公认的八大优质赛道

一，必须消费品

二，医疗健康

三，信息技术

四，金融服务

五，工业高端制造

六，通信服务

七，公用事业

结合中国国情，我们选出：

消费：消费50指数

医药：创新药指数

先进制造：创业板指数

科技板块：科创50指数/科创创业50指数/纳斯达克

周期金融：中证银行指数

消费50，基金，基金规模

跟踪创新药，基金，基金规模

我个人习惯在万得app找指数----下面就有关联的基金，按规模从大到小排列，场内场外均有

创业板，基金，基金规模

跟踪科创50，基金，基金规模

跟踪科创创业50，基金，基金规模

全球化配置

爱问财输入问句：美国50，基金，基金规模

同花顺手机APP----输入ETF名字----比如：储能电池ETF---简况f10----基本信息----下滑找到跟踪的指数，比如：新能源电池----点进去----指数分析----下滑找到估值分析----市盈率调整到十年

如何寻找有价值的细分标的呢？且听下回分解

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