今天涨嗨了,科技行情是反弹还是反转?

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昨晚美股半导体暴涨（纳指+2.13%、英伟达近+3%），A股早盘沪弱深强高开、午后科技硬件全面点火、资金从银行白酒切回AI科技+CXO、近4700股普涨，午后涨幅又有些回落。

上证指数收3822.28点，涨0.33%；深证成指收13885.71点，涨3.25%；创业板指收3488.97点，暴涨5.64%；科创50指数收1616.36点，涨4.09%，北证50涨1.62%，沪深300涨1.27%。

红利防御崩盘

前几天护盘的国有大行-3.49%、保险-2.82%、白酒-1.97%、工程机械-2.35%集体回调，工农中建四大行齐跌超3%，主力从银行板块净流出超百亿——存量资金“拆红利、补科技”的搬家动作极其粗暴。

7月双创深度回调（创业板月跌超20%）释放踩踏风险，外围纳指暴涨给估值锚,药明康德上调指引+CXO中报预期修复，AI算力海外订单共振；

沪指收3822，3800仍是预期心理底，若科技回吐导致破3800看到3760；创业板单日+5.64%上影线短、量能6016亿比较健康，但3300-3500是7月套牢区，3500上方易震仓；

今天放量约2174亿，但全是“卖银行买CPO”，若次日缩回2万亿下方科技易分化，只有半导体/CPO缩量企稳（不再出单日+10%回落）才算主线确立。

今日的上涨今天不是普通反抽，是“2.2万亿资金从红利搬向科技”的风格摊牌日，沪指+0.33%失真、创业板+5.64%/科创+4.09%才是真实温度。操作上别追CPO跳空高开盘、不接四大行破位下杀、等双创3500/1600附近缩量回踩5日线再看。

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