17天赚700万,主动停手做短线:行情的切换,决定了手法的切换

一、7月到底有多难？数据不会骗人

7月17日，全国实盘大赛参赛账户15.46万个，累计净利润为负57亿，盈利账户占比仅20%出头。到了7月底，亏损进一步扩大到64亿，盈利账户占比降到了22%。

高净值组和量化组，全部由盈转亏。多家量化机构的产品在7月出现大面积回撤，部分单月亏损超过20%。

原因有三：

• 选手整体偏多：大赛持仓最大的品种是中证1000股指期货，前期多头盈利丰厚，行情一调整，浮亏快速放大。

• 趋势反复震荡：不是单边下跌，而是“急跌+反弹”的震荡走势，趋势跟踪策略频繁止损，累积亏损。

• 策略拥挤：大量量化策略集中在同一赛道，多空博弈剧烈，一个风吹草动就引发踩踏。

量化不是万能的。当策略过度拥挤、流动性消失时，再好的模型也会自相残杀。

二、在不同的行情灵活切换

7月份碳酸锂调整，她的账户也跟着回调了。调整之后，她做了一个决定：暂停大赛账户的操作，暂时放弃长线趋势，改做短线交易。

在区间波动中赚取小幅价差，累积利润。虽然手续费占比从原来的极低变成了7%-8%，成本提高了，但能在震荡行情里维持正向收益，值得。

成熟的交易体系，不是永远用一种方法，而是在不同行情里能灵活切换。

三、重仓的底气从哪来？不是预判，是预案

很多人问她：“机会来了你怎么敢重仓？”

她的答案很明确——重仓的底气，从来不是预判极端行情。 它来自于三件事：

• 提前划定了亏损的上限——这笔单子做错了，最多亏多少？

• 预留了足够的现金缓冲——不是把全部身家押上去。

• 明确了离场的预案——什么情况下走？走到哪？

就像比赛账户，胡嘉佳表示：“不会拿全部资金去参赛。合理的资产配置是大前提。如果你有1000万，拿100万参赛，那100万重仓没问题；但如果你把1000万全部重仓，那就有问题了。”

仓位管理必须建立在资产配置之上。

四、MMA系统的核心：量价线形位，五个砝码

胡嘉佳的交易系统叫MMA——综合格斗，理念就是灵活。不迷信单一技术，不固守某种定式。

分析品种从三个维度入手：

宏观：看一国的政策是更强调通胀率，还是更强调就业率。强调通胀，政策偏紧；强调就业，政策偏松。不需要记一堆复杂数据，盯住这两个指标就够了。

产业：任何一波行情只有一个主驱动逻辑。找到它，盯住它有没有被改变。

微观：研究钱的来龙去脉。放量就是钱进来，缩量就是钱出去，以什么形式进来——大阳线还是小阳线？都在告诉你市场的动向。

在具体的仓位分配上，她用量、价、线、形、位五个维度打分。符合的条件越多，仓位越重。五个要素都符合的机会，一年可能只有两三次，但遇到了就要重仓——该加速的时候不要怂。

五、关于交易心态和仓位管理

有人问：“持仓保护怎么做？为了拿波段，反而平了之前的利润。”

胡嘉佳表示：“这涉及到锁仓或对冲的手法。如果锁了仓，行情继续拉，把空单认亏平掉，然后多单回调又没锁——来回一折腾，反而亏了。这种情况，说明没有完整的交易体系。”

她还强调：“控制回撤的核心，首先是合理的仓位管理。而仓位管理的大前提是资产配置——先有配置，再谈仓位。”

如果暂时还不会做仓位分配，有一个最简单的办法：有盈利就出金。

出金是一种变相的仓位管理。钱拿出来了，账户里剩下的资金，心态会更稳。

六、最后聊聊

市场是一个细胞，它会不断演化。量化也好，主观也好，没有任何一种方法能永远独大。跟随市场一起成长，一起学习，才是长久之道。

利弗莫尔说过：交易是世界上最有魅力的游戏，但这个游戏太懒的人不能玩。

你为什么要做交易？是为了跟别人分高下，还是为了证明自己永远正确？

最终，盈利是为了什么？为了自己和家人过上更好的生活。

永远不要忘记初心。永远不要把自己降格成一个赌徒。

老师十几年来以交易为生  在残酷的市场中不断的前进，遇见逆境也从未想 过放弃 坚持自己所要的，因为任何事物都具有两面性，我想市场的魅力在哪儿，只有自己亲身经历了才知道。

一位80后女性，厦门人，现专职交易，日内短线、波段、中长线、套利均有涉及，技术分析为主。在资本市场上，理论高手如同过江之鲫，但能够在长久的投资年华中屹立不倒的才是真本事。

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