进入8月下旬，传统的海运旺季已经过半，但今年的市场行情却让不少从业者直呼“看不懂”——说好的旺季降温并没有出现，取而代之的是一轮又一轮的运价冲高。今天我们就来聊聊目前出口海运的真实行情，以及下一阶段运价到底会怎么走。
一、当前市场：冰火两重天，美线“一骑绝尘”
先看一组最新数据。根据上海航交所8月14日发布的最新一期上海出口集装箱运价指数（SCFI），指数上涨79.1点至3355.24点，周涨幅2.41%，已经连续三周上涨。
但细看各条航线，分化非常明显——用“冰火两重天”来形容毫不为过。
美国航线这边，完全是另一番景象。 远东到美西线每FEU（40英尺集装箱）运价上涨230美元至6714美元，周涨幅3.55%；远东到美东线每FEU上涨278美元至9568美元，周涨幅2.99%。目前市场对美西航线每FEU报价已看到7250至7700美元，美东线则有望达到10900美元。换句话说，美东线突破10000美元大关只是时间问题，这已经是逼近疫情期间的历史高位了。
有数据显示，远东至美国东海岸的集装箱即期平均运费同比上涨了234%。更夸张的是，部分海洋现货运费近期涨幅甚至超过了400%。
再看欧洲航线，则是另一番光景。 远东到欧洲线每TEU运价下跌19美元至2945美元，周跌幅0.64%；远东到地中海线每TEU下跌119美元至3929美元，周跌幅2.94%。欧洲市场并不是需求消失了，而是前期旺季备货释放后，货量增速有所放缓。
二、运价为何能“逆势”上涨？背后是多重因素共振
很多朋友可能会问：不是说中国至美国出口货量下降了约1%吗？为什么运价反而涨成这样？
核心答案在于——这轮上涨不是需求拉动，而是供给端的主动收缩。
第一，船公司主动控运力。 全球前十大集装箱航运公司控制了约90%的全球运力，他们通过协调空白航次（停航）和慢速航行，主动减少市场有效运力。过去两周，美国航线每周约有10个航次被取消。船公司不再像过去那样抢市场份额，而是转向维护盈利能力。
第二，地缘政治冲突持续扰动。 中东局势紧张，霍尔木兹海峡、红海等关键航道面临安全风险，船舶不得不绕行，运输距离拉长、效率下降。正如业内所说，当前航运市场面临的是“事件型”和“结构型”双重行情叠加。
第三，气候因素雪上加霜。 强厄尔尼诺现象导致巴拿马运河水位持续走低，通行限制收紧。8月初，巴拿马运河两套船闸的通行费用分别达到110万美元和250万美元。有集装箱船为抢优先过闸甚至支付了400万美元的“插队费”。与此同时，8月以来台风频袭中国东部沿海，上海港、宁波舟山港等主要出口枢纽受到影响，作业延误、船期调整时有发生。
第四，运力结构性短缺。 有统计显示，仅台风“白海豚”就导致上海港、宁波港逾240万TEU运力滞留外海。全球港口拥堵与船舶准点率下降，约当170万TEU运力“消失”。台骅控股总经理颜益财在近期的法说会上指出，当前市场整体运能约有5%受到干扰。
三、下一阶段怎么走？Q3高位震荡，Q4或有修正但不会崩盘
展望后市，第三季度大概率仍将维持高位运行。
台骅控股总经理颜益财在8月19日的法说会上明确表示，第三季海运市场“没有问题”，运价有机会维持高档或震荡。传统旺季的备货需求仍在释放，加上台风、巴拿马运河限行等因素短期难以缓解，运价支撑依然存在。
但第四季度可能会出现拐点。 颜益财预估10月可能出现拐点，但即便运价回落，只要红海、霍尔木兹海峡“双海危机”没有明显缓解，市场也不至于快速反转甚至崩盘。
中信建投的研报也给出了类似判断：下半年集运运价预计高位见顶回落，但中长期中枢仍将维持相对高位。也有分析认为，下半年国际航运市场总体将呈现“高位震荡、逐步趋稳”的态势。
几个关键变量值得持续关注：
地缘局势：霍尔木兹海峡、红海的通航状况是最大的不确定性。
巴拿马运河：今年秋冬超强厄尔尼诺的走势，将决定运河通航管控是否进一步升级。
港口拥堵：台风过后拥堵能否缓解，将直接影响运力释放节奏。
新船交付：2027至2029年有大量新船待交付，中长期供给压力不容忽视。
四、给外贸和物流朋友的一点建议
在当前市场环境下，提前规划、锁定舱位比以往任何时候都更重要。美线舱位紧张的局面短期内难以根本改变，欧洲线虽然有所回调但底部支撑仍在。对于有出货计划的企业，建议尽早与货代沟通订舱安排，避免因船期延误或运价跳涨而被动。
最后欢迎有航线稳定资源的朋友联系，无论是整柜还是拼箱，欢迎有资源的的朋友随时交流对接，资源共享、合作共赢。
市场有波动，但专业的服务不会变。祝各位出货顺利！
