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仓库&物流地产经纪 · 供应链行情周报2026.08.18—08.24

2026-08-25 04:35:04

本周判断

· 美国对加拿大50%新关税8月22日正式生效，谈判破裂，加拿大9月8日起报复

· Amazon Prime Air宣布年底前扩至近500城市，新增芝加哥/亚特兰大/克利夫兰等城市

· 拖车订单7月同比暴涨97%、逆季节性上涨22%，FTR确认运力紧张支撑合同运价将持续涨至2027年

Matthew Cox：跨太平洋中国航线Q3维持满载，进口商持续前拉支撑港口旺季运量异常偏高

马士基CEO Matthew Cox本周表示，中国至美国航线在整个Q3预计将维持满载或接近满载状态，7月旺季运量已超过容量，目前仍在持续。Freightos同期报告指出，进口商持续前拉货物，旺季末的港口和运输活动在"让大多数观察者感到意外地"依然偏高。对洛杉矶东区海外仓仓储运营商：来自中国的货物在Q3末将继续保持高位入港，9月至10月才是真正的"消化期"。

FreightWaves 8月行业报告：货运需求健康但季节性降温，现货运价从7月高点小幅回落

FreightWaves 8月"State of the Industry"报告确认：货运需求整体健康，但已出现正常的季节性降温，现货运价从7月峰值小幅回落，拒绝率和负荷卡车比同步小幅下降。报告同时强调：降温不等于逆转——拒绝率和现货运价仍大幅高于2025年同期水平，进口量继续受前拉支撑。C.H. Robinson 8月报告同步提示，随着飓风季临近，运力吸收任何区域性冲击的空间已很小，一次较强飓风就可能将现货运价重新推高。

Savannah港完成最后一期卡车通道改善工程，洛杉矶东区仓库替代路径竞争加剧

美国运输记者协会（ATWA）报道，萨凡纳港完成最后一期卡车入港通道改善工程，彻底解决了困扰港口多年的高峰时段拥堵问题，进一步提升东海岸货物处理效率。萨凡纳已成为洛杉矶/长滩之外最具竞争力的进口替代港口，具备直联东南部和中西部的铁路优势。对服务东部或中西部市场的进口商：从东海岸入港并在东南部配置仓储的经济账，在萨凡纳效率提升后值得重新测算，我们CBRE在Savannah也有当地仓库教育数据库，不论是租赁还是买卖都可以给各位提供全链条的物流地产服务。

无人机Section 232关税9月3日生效，中国制造商用无人机零部件价格将大幅上涨

Supply Chain Dive确认，针对商用无人机的Section 232关税将于9月3日正式生效，覆盖中国制造的无人机机身、飞控系统和电池等核心零部件。这将直接推高Amazon Prime Air、Wing、Zipline等无人机配送运营商的硬件采购成本，同时影响工业巡检、农业植保等商用无人机用户。对仓储运营商：计划引入无人机盘库或园区安防系统的项目，在9月3日前锁定采购是成本控制的关键操作。

沙特原油对美出口降至零，Brent维持$93附近，霍尔木兹谈判仍无实质进展

MarketScale 8月报告披露，沙特阿拉伯原油对美出口近期已降至零，反映中东地区整体能源供应格局的深刻重组。Brent原油本周维持$93附近，较霍尔木兹危机前约$72/桶仍高出约29%。伊朗/阿曼谈判虽持续推进，但班轮公司和油轮运营商尚未收到可执行的重开信号。对物流成本规划：$90以上的油价环境已持续超过6个月，应将其视为2026年下半年物流成本的基准假设，而非临时异常值。

美国对加拿大50%新关税8月22日正式生效，谈判破裂，加拿大9月8日起"逐美元报复"

8月22日凌晨，美国对约$200亿加拿大商品正式征收50%新关税，覆盖水泥、农产品、服装、珠宝、家具、相机等品类，谈判在最后一刻破裂。加拿大总理Carney随即宣布将于9月8日起实施"逐美元"报复措施；安大略省长Ford警告若贸易摩擦升级将切断对美电力和关键矿物出口。对北美供应链：加拿大是美国最大的建材来源国之一，水泥、木材等建筑材料50%关税将直接推高美国仓库新建和改造成本，短期内对正在推进建设项目的开发商影响最直接。

BIS提议将Section 232扩展至400+类金属零部件，意见征集截止8月27日，大量制造商受影响

商务部工业和安全局（BIS）本周提议将Section 232关税覆盖范围扩展至超过400类金属衍生零部件，意见征集截止8月27日。若提议通过，将覆盖大量此前未被Section 232直接约束的金属加工件、紧固件和机械零部件，影响汽车、工业设备、建筑材料等广泛行业的进口成本。对仓储和物流客户：BIS的扩展将进一步增加合规分类（HTS）的复杂度，有金属零部件进口的企业应在截止日期前提交意见并开始评估扩展后的税率影响。

Caterpillar Q2关税支出$4亿，但表示可将关税成本转嫁给客户，股价反而上涨

Caterpillar发布Q2财报披露，本季度关税相关支出约$4亿，同比大幅增加。但管理层同步表示：公司具备将关税成本转嫁给客户的定价能力，全年指引维持不变，股价在财报后反而上涨。这是大型工业制造商应对关税成本最直接的数据案例。对跨境卖家和采购商：Caterpillar能转嫁的核心原因是其产品具有高度差异化和替代成本高——这个逻辑对大宗消费品卖家完全不适用，消费品端的转嫁空间已接近上限。

Amazon Q2收到$6亿IEEPA关税退款，CFO称退款改善了Q2成本，但Q3不会再有

Amazon Q2财报披露，公司在本季度收到约$6亿IEEPA关税退款，CFO表示这笔退款对Q2利润有可见改善，但明确告知投资者Q3将不再有这笔收入。Amazon是目前已公开披露IEEPA退款金额最大的企业之一。这一数字也从侧面说明大型电商平台在2026年初累计承担了多大规模的关税支出。对跨境卖家：平台的退款往往意味着平台端的成本压力阶段性缓解，但卖家自身的关税退款申请（通过CAPE）仍需独立操作，不会自动受益于平台退款。

CSCMP 2026《物流状况年报》：美国物流总成本$2.4万亿，占GDP 7.8%，供应链波动已成永久状态

CSCMP（美国供应链管理协会）发布2026年《美国物流状况年报》：美国年度物流总成本达$2.4万亿，占GDP 7.8%，为近年最高。报告核心判断：供应链波动已不是短期现象，而是"永久性运营条件"。ATRI同期数据显示2025年卡车运营成本达到$2.336/英里的历史新高。对企业供应链规划：这份年报是2026年最权威的物流成本基准文件，任何供应商谈判、预算编制和战略规划都应以这份报告的数字为参照，而非使用疫情前或2024年的历史均值。

Amazon Prime Air宣布年底前扩至近500城市，新增芝加哥/亚特兰大/克利夫兰/博伊西，今年已完成数十万次配送

Amazon 8月19日宣布Prime Air无人机配送将在2026年底前扩展至近500个美国城市和城镇，较当前11个运营地点约扩大6倍；最近将在芝加哥、亚特兰大、克利夫兰、锡拉丘兹和博伊西上线。今年已完成数十万次无人机配送，MK30无人机可在7.5英里范围内30分钟内送达5磅以内的包裹。对于跨境卖家：Prime会员$50以上订单无人机免费配送，低于$50收$2.99——无人机配送的覆盖范围扩大意味着Prime时效优势进一步强化，轻小件商品在亚马逊平台的竞争力再度提升。

Walmart向奥兰多地区5家门店扩展Uber Eats配送合作，零售门店即时配送版图持续扩大

Supply Chain Dive 8月3日报道，Walmart将其与Uber Eats的即时配送合作扩展至奥兰多地区5家门店，这是双方在佛罗里达州的最新落地点，服务覆盖数千个SKU，利用Walmart超级中心作为履约枢纽。这是Walmart将门店网络转化为即时配送基础设施的持续执行，直接对标Amazon Prime快速配送。对海外仓运营商：Walmart门店履约能力的系统性扩展意味着其对供应商本土快速补货的要求持续提高，服务Walmart供应链的3PL需要评估是否具备匹配的响应能力。

Amazon纽约/德州新增设施同期关闭佛罗里达设施，"Network 2.0"整合裁员500人持续推进

Supply Chain Dive报道，Amazon本周在纽约和德克萨斯州新开物流设施，同时关闭佛罗里达州一处设施，约500名员工受到影响。这是Amazon "Network 2.0"网络优化的持续推进——关闭低效率设施、在高需求区域新建，整体网络效率提升但就业结构变化。对内陆帝国：Amazon在德克萨斯州的持续投入与其2026年5100万平方英尺扩张计划一致；对当前Amazon租户而言，这也是一个提示——亚马逊的网络优化逻辑随时可能影响其在任何单一市场的租约决策。

P&G在亚利桑那州Yuma建设纤维素浆试点工厂，近岸制造在日用消费品领域加速落地

宝洁（P&G）本周宣布将在亚利桑那州Yuma建设纤维素浆试点工厂，生产用于纸尿裤、卫生巾等个护产品的核心原材料，这是P&G在美国本土建立原材料供应基地的重要一步。这是继P&G重新配方产品应对关税之后，其供应链本土化战略在原材料端的直接落地。对西南区域工业地产：Yuma及亚利桑那州西部沿线的工业设施将随P&G的投产获得配套仓储和物流需求，是制造业近岸化向消费品行业渗透的具体案例。

Altana与CBP达成AI供应链可见性合作，实时追踪货物来源地和强迫劳动风险

供应链AI平台Altana本周宣布与美国海关边境保护局（CBP）达成合作，将其AI驱动的供应链图谱系统与CBP的监管数据库打通，帮助CBP实时追踪货物来源地、供应商网络和强迫劳动风险。这是AI技术在美国海关执法层面最具体的落地案例——不只是企业工具，而是直接嵌入政府执法流程。对仓储运营商：CBP的AI可见性提升意味着货物来源不合规的风险被发现概率将系统性上升，帮助客户建立透明供应链文件体系的合规服务价值正在加速转化为客户的刚性需求。

仓库建设开工量Q2同比增18%，Prologis计划扩大2026年新建规模，但竣工最早2027年

Source Logistics 8月报告和多家机构数据确认，美国仓库建设开工量Q2同比增长18%，Prologis明确表示将扩大2026年新建规模，超过此前计划。但供给释放窗口明确：从开工到竣工通常需要12至18个月，意味着这批新增供给最早在2027年中期才能进入市场。对于正在寻找仓位的租户：今年的紧张局面不会因为开工增加而迅速缓解，任何在Q4或明年需要仓位的需求，现在就应该行动。

铁路Q2业绩走强：UP和BNSF货运量同比回升，但油价推高燃油成本，多式联运需求增加

UP（联合太平洋）和BNSF Q2财报均显示货运量同比明显回升，工业和消费品运量是主要驱动力；但两家公司同步指出，油价高企正在推高燃油成本，对净利润形成压力。高燃油成本反而推动更多货主评估铁路多式联运——相比整车，铁路的燃油效率优势在$90+/桶的油价环境下更为突出。洛杉矶至芝加哥的多式联运询价量持续上升，铁路节点附近的仓储设施正在获得额外的租户关注。

西南区域仓储供给新增18%但需求同步增长，空置率维持低位，加州AB 98再度延缓新批审批

CBRE区域数据确认：洛杉矶市场Q2新增仓储供给同比增约18%，但需求增速基本同步，整体空置率维持在低位，未出现明显的供过于求。加州AB 98法案对新建项目审批的影响持续发酵，内陆帝国部分大型新建项目审批期延至24至36个月，进一步限制了未来供给的释放速度。对投资者：供给和需求同步增长但供给被审批周期约束，是当前内陆帝国资产价值最稳固的支撑逻辑。

DoorDash扩展无人机配送业务，空中最后一公里竞争格局加速成形

DoorDash本周宣布扩展其无人机配送（DoorDash Air）业务版图，在现有试点城市基础上新增覆盖区域，与Amazon Prime Air、Wing和Zipline形成四强竞争格局。这是继Amazon宣布扩至500城市后，另一大物流平台同步加快无人机配送布局的最新动作。对工业地产：无人机配送的规模化需要城市边缘的小型配送枢纽——靠近居民区、具备FAA认证空域的小型工业设施，将在无人机经济中获得新的需求支撑。

制造业占工业地产新租赁比例升至20%，为疫情前13%的历史性跳升，近岸化需求持续释放

美国7月拖车订单同比暴涨97%、环比涨22%，逆季节性上涨，FTR确认合同运价将涨至2027年

ACT Research 8月18日数据：7月美国拖车净订单15,900台，同比暴涨97%，环比涨22%，比10年7月均值高出23%——通常7月是全年订单最弱月。FTR分析师Moyer确认："紧张的运力正在支撑更坚挺的运价，我们预计合同运价将持续上涨至2027年。"ACT指出这次订单反弹有三重驱动：抢在关税涨价前下单、对健康长期业务环境的判断、以及积压的更换需求。对货主：承运商用真实订单对"运价上涨将持续"投了票，这是比任何分析报告更可靠的市场信号。

顶级快递商通过提高附加费抵消燃油成本，UPS和FedEx峰值季附加费表本周公布

Supply Chain Dive 8月4日报道，UPS和FedEx等顶级快递商本周公布峰值季（Q4）附加费表，通过提高附加费而非基础运价的方式将燃油成本压力转嫁给托运方。这是快递巨头在高油价环境下保护利润率的标准操作，但效果是：货主实际支付的每票成本在基础运价表之外持续上升。对于计划Q4备货的仓储客户：现在就应将峰值季附加费纳入Q4物流成本预算，而非使用Q2的费率基准——附加费叠加后的实际成本通常比标价高15%至25%。

J&J短途电动卡车试点节省44.7%柴油成本，EV卡车在城市短途场景商业可行性正式验证

强生（J&J）本周发布供应链可持续性报告，披露其在新泽西仓储中心试点的短途电动卡车项目实现44.7%的柴油成本节省，整体运营成本低于传统柴油车。这是在实际商业运营（非测试环境）中，大型企业的电动卡车正式验证商业可行性的最有力案例之一。对仓储运营商：EV充电基础设施的配备已从"绿色加分项"转变为潜在大型租户的设施评估条件，内陆帝国的仓储开发商应将高压充电设施纳入设施升级规划。

Delex Air Cargo前经理因违规出口工业设备至俄罗斯被判18个月联邦监禁

美国司法部本周宣布，Delex Air Cargo LLC前区域经理因违反《出口控制改革法》，通过中间国将受管制的工业油气设备非法出口至俄罗斯并伪造单据，被判处18个月联邦监禁。这是出口合规执法在物流行业的最新警示案例——违规不只是货主的风险，物流服务商的雇员同样承担刑事责任。对仓储和货代运营商：建立出口目的地审核和受制裁国单据核查机制，已从行业最佳实践变为刑事法律风险的直接防线。

DHL Express填补UPS/FedEx收缩留下的运力空白，在竞争性航线上主动抢量

Transportation Insight 8月报告确认，DHL Express正在主动填补UPS和FedEx因战略收缩（专注高价值垂直领域）而留下的国际快递运力空白，在多条竞争性航线上赢得新客户。DHL的扩张策略清晰不与UPS/FedEx正面竞争医疗和航空等高价值垂直领域，而是专注两者退出的普通商业快递市场。对有多承运商需求的海外仓运营商：DHL当前处于主动扩张期，是谈判新合同的有利窗口，比6个月前有更强的定价竞争意愿。

US仓库掌柜：持续关注美国仓储物流市场

US仓库掌柜：全美仓库租赁买卖专家，我能帮你在全美找到合适的仓库「租赁或买卖」

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租赁仓库 - 洛杉矶、新泽西、德州边境、全美主要物流节点，
买卖仓库 - 投资分析、选址评估、交易执行，
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