大行情背后..

上周末写铝的时候，小伙伴还没有特别的感觉，现在看，铝的行情已经跟一周前挺不一样的了，投资圈的关注度在快速升温。

我们在周四内部直播交流的时候跟大家聊过一个逻辑，现在大家在进行世界工厂地位的争夺，中国在努力保住世界工厂的地位，而美日韩在努力重建自己的供应链，想打造最新的世界工厂，尽管门类不一定像中国这么齐全，但是肯定会努力去试，碰到南墙前不会停步。

这就是产业链转移带来的资源大逻辑，也是现在全球定价资本品走大牛市浪潮的核心原因。

我们在里面最关注铝，是因为铝的分歧很大，不像铜油金，已经是市场的显学。

铝的供应端扰动，可能比想象的大，主要来自于我们57%的铝土矿进口依存度。

铝的需求端弹性，可能也比想象的好，过去两年的地产行业洗盘，让铝价横盘了两年，并没有跟随地产新低，而同样用铝巨大的光伏和新能车一直保持了比较好的增长。

把这个想清楚之后，事情就被简化为怎么配置，怎么上车。

先说结论，用中长线的视角去对待资源股的行情，尤其是铝的行情。三年不开张，开张吃三年，本身就是有色的行业特色。

在具体的公司上，多关注那些真正有矿的土豪，国内的冶炼产能过剩，弹性不会比这些真正有矿的公司好，就是表单中的这些，具体不做偏好推荐了。

1.B计划本周三有发车，新增添了华宝油气和国泰大宗商品，这是对上游资源的加注。大趋势在进行中，仔细琢磨了之后，还是要上车，作为黄金头寸的重要补充。

2.央行连续第17个月增持黄金储备，数据显示，中国3月末黄金储备7274万盎司，2月末为7258万盎司，为连续第17个月增持黄金储备。其实各大央行都在买，而且他们的特点是买了不卖，同时美国黄金ETF的持仓没有放量，散户的参与度没有起来，大行情依然向上看。倒是国内的黄金股ETF溢价很高，大家要注意风险。

3.深交所对6家“打新”违规机构开罚单，为规范新股发行秩序，督促网下机构投资者合规专业客观报价，近期深交所对6家网下报价机构开展专项检查，包括3家私募基金、2家公募基金和1家保险公司。检查发现，6家检查对象不同程度存在违反交易所和证券业协会相关规则规范要求的情形。根据监管协作备忘录要求，近期中国证券业协会将根据深交所移交的检查结果线索，对相关违规情况采取自律管理措施。

4.假期和一个机构小伙伴交流，他提了一个思路很清奇，“减肥看得多，越来越相信，肝硬化，心血管疾病，老年痴呆，打呼，没有GLP1不能解决的，现在的投资者都在追AI，或许AI最大的细分市场是怎么消除缺乏工作造成的剩余卡路里。”

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