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商业航天大事件及能源系统固态电池行业更新

2026-08-28 10:29:45

商业航天大事件及能源系统固态电池行业更新

商业航天大事件：

1、Musk最新预言：由于太空能源总量约为地球的10万倍，天基产业的经济价值最终将超越地球经济总价值

2、全球首次，通用大模型太空在轨部署成功

3、Space X成功完成年度第10次猎鹰火箭发射，一箭25星

4、之江实验室李超：2027年建成100颗“三体计算星座”

1、商业航天行业加速态势分析

行业提速核心驱动因素：

a. 政策与规则催化：自2025年11月第一份商业航天纲领性政策出台后，行业进入政策加速期，实际上从2025年10月起行业已按下加速键。根据ITC规则，中国星网需在2029年底完成约1300颗卫星部署，但截至2025年12月31日仅发射150颗卫星，任务缺口巨大。2026-2027年需发射250颗卫星，2028-2029年年均需发射450颗卫星，对应年均火箭发射量需达40发，而此前中国星网一年仅发射几发火箭，发射任务极为紧迫。

b. 降本需求推动：当前一次性火箭发射成本为1.8-2亿元/发，可回收大中型液体火箭发射成本仅6000-7000万元/发，降本效果显著，可回收火箭的推广获得政策支持

c. 竞争与资源倒逼：SpaceX此前反对IPO，近期马斯克多次提及预计2026年年中推进IPO，以募集资金加速算力卫星建设。目前国内在常规通信卫星部署上已落后于SpaceX，低轨轨道资源及算力卫星轨道的争夺紧迫性凸显，若不加快发展，相关轨道资源可能被抢先占据。

产业链公司增长态势：2025年国内低轨火箭发射量约18发，2026年预计将提升至40发，市场对民营商业航天公司的发射预期较高，带动火箭产业链核心公司营收呈爆发式增长。其中，火箭结构件龙头2026年营收较2025年增长7倍，燃烧室内壁龙头、特种电机龙头浩智等企业的业务也呈几何倍数增长。从产能规划来看，产业链公司的产能布局与订单、营收增长高度匹配，订单、营收及产能的协同性充分验证了商业航天行业正处于快速爆发过程中。

2、航天能源系统机会解析

航天光伏板块发展趋势：航天光伏板块是多技术路线并行的显著通胀环节，呈现“数量通胀、价格下行”的核心发展逻辑。

a.需求端驱动“数量通胀”：卫星通信正从宽带服务向5G/6G移动通信、手机直连演变，SpaceX大功率算力卫星加速落地，单颗功率达100千瓦，推动太阳翼高功率化趋势凸显。Starlink太阳翼迭代数据显示，V1.5版面积为23平方米，V2.0版提升至259平方米，V3.0版将超过400平方米；

b.成本端降本迫切：当前航天光伏1瓦价格达大几十元，单颗卫星按160千瓦配置计算，太阳翼成本远超50万美金的卫星制造目标，未来价格下行是必然趋势，且价格与卫星发射数量呈反向关系；

c.短期布局方向明确：SpaceX于2026年1月中旬考察中国设备供应商，将联合特斯拉推进光伏产能布局，设备采购是确定性较高的方向。

太空散热系统市场前景：高功率化趋势下，太空散热成为航天能源系统的核心环节，目前市场关注度不足但发展前景广阔。

a.太空散热技术难点突出：太空环境接近-270℃，但无空气无法实现对流散热，算力卫星功率密度高且机柜处于密封状态，仅能依靠热辐射方式散热；同时卫星处于极热极寒的极端环境，向阳面受太阳直射时温度极高，冷热交替对散热提出更高要求；

b.对比地面散热场景：地面数据中心PUE约为1.2-1.3，有20%-30%的电能消耗于温控，而太空散热无需复杂的液冷或风冷系统，但仍需高效解决方案；

c.技术路径与市场空间：当前可行的技术路径包括热辐射散热器、VC板、液冷管、相变技术等，随着高功率算力卫星逐步落地，太空散热赛道有望涌现更多具备技术实力的企业。

3、航天动力系统需求梳理

火箭与卫星动力需求分析：火箭与卫星均有明确的动力系统，其中火箭动力系统核心为发动机，其配套环节对特种电机电控有迫切需求：一是需通过特种电机电控实现油料流速精准控制，保障油料顺利流入发动机燃烧室；二是需借助相关装置维持箱内油料非失重状态，避免点火失败，这一过程同样依赖特种电机电控。对于卫星而言，推进器变轨、姿态控制以及电能转热能的能量转换等环节，均涉及电控操作，对特种电机及电驱控系统的需求量较大。目前该领域在市场中关注度普遍较少，但具备较大发展潜力，值得深入研究。

4、航天固态电池投资机会解读

固态电池航天应用优势：

a. 超高能量密度适配航天轻量化需求：固态电池能量密度范围300~550，较传统液态电池大幅提升，可降低飞行器、火箭等负载，匹配航天轻量化核心需求；

b. 超宽工作温域解决传统锂电池痛点：其工作温域-120℃至120℃，可适应太空背阳到向阳的极端温差，无需复杂温控、保温系统，减少冗余重量，解决传统锂电池低温失活、高温热衰的痛点；

c. 本质安全特性降低航天任务失效风险：成熟的固态电解质无漏液、燃爆风险，且耐冲击性较好，在发射及深空环境中可保持结构稳定，避免电池热失控，降低在轨运行或深空探索的失效风险；

d. 高功率输出适配航天特殊场景：通过优化界面设计可实现高倍率放电性能，能满足探测器着陆、爬升等短时高功率需求，适配航天特殊工况。

固态电池航天应用场景：

a. 空间站领域应用：日本2022年发射的全固态电池在国际空间站完成562次充放电，容量保持率较高，可支撑空间站内部功能需求；

b. 深空探测场景价值：在月球探测等深空任务中，固态电池能适应大温差，可为巡视器、着陆器及空间站提供主供电或备电，支持24小时持续运行

c. 国内外应用规划与研究进展：NASA计划2028年将固态锂硫电池用于月球基地；国内也有相关研究，配合月球科研站场景开展全固态技术探讨。此外，载人航天器、月球及火星基地等也属固态电池潜在航天应用场景。

5、固态电池航天应用价值

锂电池在航天领域有三大核心应用场景：一是轨道阴影期作为主电源供电；二是应对通信发射、科学仪器开机、轨道调整等瞬时大负载、大功率突发场景，可实现毫秒级响应；三是太空自主算力搭建时，在轨道阴影期承担储能功能。

固态电池是航天领域锂电池的终极形态，相比传统液态电池优势显著：传统液态电池因含电解液，工作温域仅为-20℃至60℃，无法适配航天领域-200℃至150℃的极端温差环境；

固态电池取消电解液，工作温域可匹配极端环境，结构更稳定，本征不可燃，安全性更强；同时其能量密度更高，能够降低航天器发射成本。

从市场空间来看，结合SpaceX 100GW光伏部署需求，低轨卫星一天约9小时处于阴影期，若按1:1或1:1.5的储能配置比例，100GW光伏需至少100GWh以上的固态电池，航天端还具备翻倍的需求空间。

产业链进展及标的：2026年固态电池产业链呈现诸多积极进展：第二批中期验收产品正准备上交，性能较上次有明显提升；2月7日将举办固态电池高峰论坛，届时车企及头部电池厂将集中反馈行业动态；春节前后头部两家电池厂将持续推进固态电池设备招标；欣旺达、亿纬、中创新航等企业2026年将继续推进中试线建设，部分动作较快的企业将开展装车路试，动作较慢的也将实现中试线产品落地，全年板块发展值得期待。

6、固态电池产业链标的梳理

可关注三条主线：a. 高压强解决方案：包括碘化锂路线（看好博云股份，其碘化锂可有效降低压强，适配航天及地面场景需求），以及PACK端新设备设计（如先惠技术、华自、杭可等布局相关设计）；

b. 核心设备：聚焦前道干法电极（宏工科技、纳科诺尔、软控股份产品表现优秀）、等静压环节（荣旗科技、西装利通等推进对接，纳科、力源亨开发等静压机，2026年有望取得突破）；

c. 关键原材料：涵盖硫化锂、硫化物电解质及集流体相关方向。

设备环节标的梳理：从2026年实际产业进展来看，全固态电池将启动百兆级招标，2026年有望看到设备供应商逐步缩圈或初步定点，最快一季度就能呈现较为明确的初步格局，其中干法电极前道环节在一季度也会相对清晰。分环节来看，前道混合纤维化环节重点推荐宏工科技，辊压成膜环节主要推荐纳克诺尔；后道等压环节中韩欧企业处于第一梯队，国产企业中川汽机械、四川力能（背后为容奇科技）处于靠前位置；化成分容环节建议关注恒为科技及近期出现边际变化的华自科技；PAG加压环节优先推荐先和技术。整线级别企业方面，重点推荐星网智能、力源信息、海能达，这类企业在前道、中道乃至后道多环节布局，既可作为二三线企业的整线供应商，也能成为一线客户的核心设备供应商实现多环节切入，同时布局光伏设备，有望受益于太空光伏主题外溢带来的阶段性机会。整体来看，设备环节集合多重利好，既受益于锂电下游大周期扩产、2026年加速的设备招标及全固态电池产业推进，也能直接承接商业航天/太空光伏主题的资金流入，是全固态电池领域最受益的环节。

材料环节标的梳理：材料环节重点围绕2026年持续推进的硫化物体系及锂金属负极环节展开推荐。其中硫化物体系为核心推荐方向，同时关注锡箔相关标的，涉及海晨药业、泰禾科技等；

锂金属负极环节重点关注中一科技、英联股份和天铁科技，上述标的是材料环节产业化推进的核心重心。

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