| 房地产开发 (6次) | 小阳春提前受关注、公积金政策调整（天津）、12月新房成交同比降幅收窄、二手房成交回暖、城市更新政策支持（《求是》发文）、公募基金2025Q4持股集中度提升。 | 关注度最高。主题集中在政策环境改善（城市更新、公积金）、成交数据边际变化（降幅收窄）及资金持仓。机构观点普遍积极，6份报告中5份为“增持”，但最高评级仅为“增持”，无“买入”，显示偏谨慎观望。 |
| 半导体 (6次) | AI浪潮下的产业重塑、先进封装量价齐升、台积电法说会积极定调AI需求、全球算力突破与端侧应用渗透、硅光引擎交付与玻璃基板技术、服务器CPU（Intel/AMD）涨价。 | 持续聚焦 “AI算力驱动” ，并深入至 “先进封装” 、 “材料技术” 及 “供应链价格” 等细分环节。评级以“增持”和“持有”为主，无“买入”，显示对高景气赛道的持续跟踪。 |
| 电池 (5次) | 出口退税调整助推“反内卷”、光伏组件出口高增、储能价格持续上涨、国内电池产销高速增长、太空光伏打开新空间。 | 主题围绕 “储能” 量价齐升、 “光伏出口” 及 “太空能源” 新场景。评级以“增持”为主，有1次“持有”，观点偏积极但非最强音。 |
| 酿酒行业 (3次) | 奶价持续磨底，餐饮边际改善；板块处阶段性底部，关注春节备货；大众品迎春季躁动，茅台动销两旺。 | 聚焦 “春节旺季” 与 “板块底部” 的共振机会。评级为“增持”和“持有”，关注短期催化与长期布局。 |
| 煤炭行业 (2次) | 2025Q4煤价环比改善，重视周期弹性；动力煤价震荡回调，炼焦煤价延续上涨。 | 跟踪 “煤价分化” 走势（动力煤回调、焦煤上涨）及季度业绩弹性。评级均为“持有”，观点中性偏谨慎。 |
| 生物制品 (2次) | 并购与授权合作持续活跃，关注创新药资源整合加速；2026年策略关注创新出海与新技术。 | 关注 “产业资本动向”（BD、并购）与 “中长期战略方向”（出海、新技术）。评级均为“增持”，显示对创新主线的持续看好。 |
| 航天航空 (2次) | “商业航天+商业航空”国产化双提速；技术与政策共振，需求高景气。 | 延续对 “商业航天” 产业趋势的看好。机构观点出现分化，2份报告中出现1次“买入”（中国银河），另一份无评级。 |
| 电源设备 (2次) | 韩国半导体出口增长带动DRAM价格上涨；2026年全球储能发展趋势寻找确定性。 | 关联 “半导体产业链” 景气与 “储能” 长期前景。评级均为“增持”，显示跨领域关注。 |
| 汽车零部件 (2次) | 2026年首月政策过渡期新能源渗透率承压；江淮汽车定增加码高端平台。 | 关注 “政策切换期” 的行业短期波动与 “公司层面” 资本开支。评级为“增持”和“持有”，观点中性。 |
| 通信设备 (2次) | 英特尔财报佐证AI供不应求，巨头AI应用进展喜人；酒泉商业航天产业规划发布加速发展。 | 结合 “AI算力验证” 与 “地方产业政策” 进行分析。评级为“增持”或无评级，保持跟踪。 |
| 银行 (2次) | 总量货币政策仍有空间，结构性政策先行落地；2025Q4公募基金重仓数据点评（低配比例扩大）。 | 从 “政策预期” 与 “资金配置” 两个维度观察。观点分化，2份报告中出现1次“买入”（中国银河），另一份为“持有”。 |
| 证券 (2次) | 公募业绩比较基准正式落地，预定利率微降；市场情绪略降温，公募业绩基准新规落地。 | 关注 “行业监管新规”（业绩基准）对业务的影响。观点分化，2份报告中出现1次“买入”（中国银河），另一份为“增持”。 |
| 其他 (各1次) | 涉及电子元件、电力行业、化学制品、化学制药、计算机设备、美容护理、农牧饲渔、石油行业、食品饮料、水泥建材、通用设备、文化传媒、医疗服务、游戏、造纸印刷等行业动态。 | 报告主题非常分散，多为周报或专题点评。食品饮料（零食）、水泥建材各获得1次“买入”评级。 |
