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民营商业火箭行业分析简报

  • 2026-01-31 19:01:09
民营商业火箭行业分析简报

导言:

商业航天作为国家科技战略的重要组成部分,正以市场化机制重构人类探索太空的路径。从运载火箭技术突破到卫星互联网全球组网,从政策红利释放到资本加速涌入,中国商业航天产业已形成覆盖产业链上下游的完整生态。

一、行业概述

中国商业航天企业在可重复使用火箭领域取得重大突破,部分企业研发的可重复使用火箭技术已进入工程验证阶段,发射成本较传统火箭大幅降低。这一技术突破使得火箭一级回收复用成为现实,单次发射成本显著下降,发射周期大幅压缩。
例如,某企业研发的液氧甲烷发动机火箭,通过垂直回收技术实现一级火箭的重复使用,为全球商业发射市场提供了更具竞争力的解决方案。
在发射工位建设方面,海南商业航天发射场、海阳东方航天港等新型发射基地的投入使用,显著提升了发射效率。海南商业航天发射场二期项目建成后,年发射能力将大幅提升,形成“沿海+内陆”的互补发射网络,为大规模低轨星座组网任务提供有力保障。

二、监管政策

政策推动运载火箭产业向商业化发展。2014年,国务院办公厅发布了《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》,提出“鼓励民间资本参与国家民用空间基础设施建设”,标志着中国航天产业正式开启高速发展的商业化新时代,正式准许民营资本进入。
2015年国家发改委、财政部、国防科工局等部门联合发布了《国家民用空间基础设施中长期发展规划(2015-2025年)》,明确鼓励民营企业发展商业航天,就此开启了中国航天由单一政府主导向政府主导与市场推动相结合的转变进程
此外,“十四五”规划中,空天科技首次出现在“强化国家战略科技力量”内容中,商业航天作为航天领域的新生力量,在政策扶持和社会资源助推下,成为推动我国航天及高科技产业高质量发展的重要支撑。

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政策名称

相关内容

2022年2月

上海市政府

《关于本市推进空间信息产业高质量发展的实施意见》

引导支持商业航天有序发展,推进商业公司组建,加快拳头产品研发,吸引国内外头部企业落地。

2023年10月

上海市政府

《上海市促进商业航天发展打造空间信息产业高地行动计划(2023-2025年)》

形成从火箭、卫星、地面站到终端的全覆盖产业链。发展新代中大型运载火箭、低成本高集成卫星、智能应用终端三大拳头产品。形成年产50发商业火箭、600颗商业卫星的批量化制造能力,提供卫星研制、运载发射、在轨交付与管理链式服务模式。推动形成地面站、测运控中心、应用终端等自主建设能力。构建多结构产业基金,完善相关产业扶持政策。新引进和培育10家商业航天重点企业,培育5家具备科创板上市条件的硬核企业,扶持一批民营“专精特新”优势企业,实现空间信息产业规模超2000亿元。

2023年12月

党中央

2023中央经济工作会议全文公报》

大力推进新型工业化,发展数字经济,加快推动人工智能发展。打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业,开辟量子、生命科学等未来产业新赛道,广泛应用数智技术、绿色技术,加快传统产业转型升级。加强应用基础研究和前沿研究,强化企业科技创新主体地位。鼓励发展创业投资、股权投资。

2024年1月

北京市政府

《北京市加快商业航天创新发展行动方案(2024-2028年)》

探索商业航天政策创新。加强商业航天政策研究,围绕卫星频率轨道资源申报协调和登记、空间数据共享和使用、民用航天发射许可等方面,引导商业航天企业参与国家航天法治建设。积极争取相关国家部门支持,细化落实民营企业低轨卫星出口业务试点政策,推动商业航天创新政策率先在京试点。

2025年3月

国务院

2025政府工作报告》

培育壮大新兴产业、未来产业。深入推进战略性新兴产业融合集群发展。开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动,推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展。

三、行业现状

(一)国家队仍为火箭发射主力
从火箭研制单位来看,国家队(航天科技集团、航天科工集团)仍是我国运载火箭发射的绝对主力,但近年来民营公司火箭的发射次数有所增加。2024年,中国共完成68次火箭发射,成功65次,部分成功1次,失败2次,其中国家队共执行56次火箭发射任务,占总发射次数的82.4%,民营火箭公司执行12次发射任务,占比17.65%,相较于22年的5次(占比7.81%)有较大幅度的提高。相比之下,美国民营火箭公司则处于主导地位,共执行了153次发射,占比96.8%。
近年来国内火箭发射次数
(二)目前大型星座仍采用长征系列火箭发射
目前我国大型星座组网所用火箭均为国家队长征系列及其改进型。千帆星座卫星体积与重量较小,目前为止主要使用长六改与长八火箭发射:24年8月6日,长六改火箭在太原卫星发射中心将千帆01组卫星发射成功,拉开了我国大规模卫星组网的序幕;25年3月12日,长征八号运载火箭发射千帆星座第五批组网卫星,此次发射是海南商发一号发射工位的首次发射。
GW星座(包括试验星)目前的发射火箭主要包括长征十二号、长征五号乙(+远征二号上面级)、长征八号改。24年11月30日,卫星互联网技术试验卫星和技术试验卫星03星由长十二成功送入预定轨道,此次发射是长十二以及海南商发二号工位的首次发射;24年12月16日,长五乙配合远征二号上面级以一箭十星方式成功发射卫星互联网低轨01组卫星;25年2月11日,长八甲以一箭九星方式将GW02组卫星发射至预定轨道,完成首飞。
我国大型星座组网所用火箭统计
大型星座组网被国家队火箭包办的原因是目前民营火箭的运力与可靠性尚无法满足卫星载荷要求。参考千帆星座2025年的招标项目,投标人参与招标的运载型号(或该型号的参与招标的技术基线状态版本)需要满足以下条件:(1)具有800公里近极轨道不小于4.5吨的运载能力;(2)在投标报名之前火箭有成功飞行经验,并提供《飞行结果分析评审结论》。
目前,国内仅有航天一院和航天八院两家单位可以满足条件,民营火箭公司则因招标要求的技术限制无法参与竞标。因此两次招标皆因“供应商报名数量不足三家”而宣告失败。
(三)火箭发射工位的数量及效率正在提升
发射工位的数量和发射密度是决定我国火箭发射能力的重要指标。目前我国有四大传统航天发射场--酒泉、太原、西昌、文昌,及两个商业航天发射场海南商发、海阳东方航天港。传统发射场需要兼顾军民、载人航天等国家任务,与商业发射需求存在资源调配矛盾。
但随着国际市场对多样化发射需求的日益增加,液体火箭在大推力和强可控性方面更具优势。海南商业航天发射场1号及2号工位近期陆续完成首秀,将在大型星座组网中扮演关键角色。
已建成发射中心和工位
为后续逐步支持各类中重型火箭密集发射任务,我国还有众多在建、在规划的发射场及发射工位,包括东风航天试验区(属于酒泉卫星发射中心)、凉山商业航天发射场、广东(阳江)航天发射母港、海南商发三、四号工位等。随着商业航天需求的增长和卫星星座组网任务的激增,我国正加速布局新兴商业航天发射场,形成“沿海+内陆”互补的发射网络。
(四)25、26年是我国民营及国家队可回收火箭的首飞验证大年
受载荷进度推迟、火箭计划调整、安全生产事件等因素影响,2024年火箭发射次数低于预期。但星座密集组网需求大趋势不变,近期火箭首飞及技术验证不断加快。2024年11月底,长征十二号首飞,2025年2月,新型火箭长征八号改首飞。商业公司火箭发射也将进入密集验证期。
按照计划,今年还有力箭二号、朱雀三号、天龙三号、谷神星二号、双曲线三号等新型火箭要进行首飞,其中大部分是民营公司可回收复用火箭的首次发射,因此25年将是回收复用火箭的首飞验证大年。回收复用是降低火箭发射成本的关键路径,在可回收火箭方面,目前我国正处于工程化验证到实战应用的过渡阶段。
(1)2021年7月,深蓝航天采用“星云-M”1号试验箭完成了国内首次液氧煤油火箭垂直起降(VTVL)试验,起跳高度为10米,2022年5月7日,深蓝航天完成公里级垂直回收飞行试验,成为SpaceX后全球第二家完成液氧煤油火箭垂直回收复用全部低空工程试验的公司。
(2)2023年12月10日,星际荣耀双曲线二号完成第二次飞行试验任务,实现了国内首次可复用火箭的复用飞行,验证了国内首款成功完成垂直起降回收任务的全尺寸液氧甲烷火箭一子级的快速重复使用能力。
(3)2024年6月,上海航天(八院)在酒泉卫星发射中心完成重复使用运载火箭首次10公里级垂直起降飞行试验。这是目前国内重复使用运载火箭最大规模的垂直起降飞行试验,为2025年如期实现4米级重复使用运载火箭首飞奠定了坚实技术基础。目前代表了我国可复用火箭进度的最高水平。
(4)2024年9月,朱雀三号可重复使用垂直回收试验箭,在酒泉卫星发射中心完成10公里级垂直起降返回飞行试验。2014-2015年SpaceX试验的的猎鹰-9R-Dev验证机装有3台隼-1D发动机,基本接近于后续型号的飞行状态,最大飞行高度也达到公里级,我们认为对比spaceX,此时我国火箭回收技术进度处于猎鹰-9R-Dev验证箭后期VTVL试验状态(14-15年)。
(5)长征十二号可回收版本、天龙三号、朱雀三号、星云一号、双曲线三号等可回收火箭都计划在2025年进行首飞,部分在25年就将进行回收验证,26年进行复用飞行试验,对比SpaceX,进度将达到15-17年状态。

四、市场规模

中国商业航天市场规模保持高速增长,据中国航天工业质量协会统计,商业航天市场规模逐年增长,从2018至2023年,市场规模年均增长率达23%。初步统计2024年我国商业航天市场规模预计超过2.3万亿元。
随着近年来政策不断开放,中国商业航天产业发展已驶入快车道。2025-2030年,中国商业航天产业将进入发展黄金期,预计2030年中国市场规模将达到8万亿元人民币。

五、产业链分析

中国商业航天行业上游主要包括卫星研制、火箭研制和其他设备制造;中游为主要包括商业发射、卫星测控、地面设备及终端以及卫星运营及数据增值;下游应用领域广泛,包括导航、通信、遥感等应用领域。
从产业链各环节代表企业来看,上游卫星研制领域代表性企业主要有中国航天、智星空间、微纳星空等企业,火箭研制包括中科宇航、深蓝航天、中国火箭等代表性企业;中游领域中,商业发射包括蓝箭航天、中国电科等,卫星测控包括天链测控、中科深链等企业,地面设备及终端包括航天恒星、国科天迅等企业,卫星运营及数值增值包括中国卫通、中欧航天、北斗星通等企业。

六、市场竞争格局

1、蓝箭航天
蓝箭航天是全国首家取得全部准入资质、唯一基于自研液体发动机实现成功入轨的民营运载火箭企业,秉持“关键技术自主掌握、关键产品自主研制、关键过程自主可控、关键设施自主建设”的原则,蓝航天已具备全产业链条交付能力。
2023年7月,蓝箭航天完成全球首款液氧甲烷运载火箭朱雀二号遥二成功入轨,标志着中国全面掌握液氧甲烷运载火箭关键技术,朱雀二号成为中国民商航天首款进入量产及商用的液体火箭,2024年,蓝箭密集进行朱雀三号垂直回收试验:1月完成首次低空低速垂直返回试验;9月成功实现10公里级垂直起降飞行试验。
2025年5月,蓝箭第100台液氧甲烷发动机下线,发动机进入规模化生产阶段。朱雀三号计划于2025年下半年首飞,目标将发射成本降至每公斤2万元,较传统火降低80%-90%。其设计一子级可重复使用10-20次,运载能力达20吨左右(一次性任务),目前其动力试车箭已经完成了整箭装配,正式进入到地面试验和飞行验证的关键阶段。
朱雀三号箭体直径4.5m,整流罩直径达到5.2m,箭体材料为不锈钢,核心动力系统采用了“9+1”的发动机配置,一子级采用9台TQ-12B发动机,二子级配置1台TQ-15B真空发动机(均为自研)。
2、东方空间
东方空间成立于2020年6月,其引力一号是我国运力最大民商运营火箭。东方空间联合创始人、联席CEO兼CTO布向伟,本科毕业于哈工大,曾任长征十一号火箭的总体设计师。东方空间主要产品包括“引力'系列运载火箭、“原力”系列火箭发动机、“鸿力”系列空天信息装备,致力于打造一次性使用和可回收重复使用的系列化空天运输产品,提供低成本、规模化、便捷化的发射服务。
公司实行“引力”三步走战略,2024年引力-1号实现首飞,成为我国商业航天第一款中型运载火箭,2025年攻克液体火箭可回收技术引力-2号实现首飞;2027年攻克火箭全回收技术引力-3号实现首飞,运载能力在引力-2号基础上再翻一倍。
引力一号定位于低轨中小卫星大规模组网需求,以大空间/简洁发射/快速响应为特点,是全球首创全固体捆绑式中型运载火箭。引力一号采用芯级+助推的三级半构型,配备4台助推器,芯级和助推级均采用固体发动机,柔性摆动喷管,芯三级还可改用液氧煤油发动机,进一步提升运载能力。2024年1月11日,引力一号海上首飞成功,创全球最大固体运载火箭纪录。
引力二号定位于中大型卫星大规模组网及商业高轨发射任务需求,是以极致性价比/高轨发射/芯级回收为主要特点的中大型运载火箭。引力二号拥有光杆及加助推两种构型,芯一级可实现回收复用,采用9台公司自研的原力-110液氧煤油发动机,芯二级采用1台原力-110真空版液氧煤油发动机,箭体直径与整流罩直径均为4.2m。引力二号预计2025年首飞。
引力三号定位于大规模空间建设及深空探索等需求,满足未来较长一段时间内各类商业发射任务,是以超大载荷/深空运输/整箭回收为特点的大型运载火箭。引力三号采用液体芯级+液体助推的CBC构型,火箭芯一级和助推器为同一模块,可实现回收复用,均采用9台公司自研的原力-110液氧煤油发动机,芯二级采用1台原力-110真空版液氧煤油发动机。引力三号整流罩直径为5.2m。
3、天兵科技
天兵科技是我国商业航天领域领先开展新一代液体火箭发动机及中大型液体运载火箭研制的高新技术企业。天兵科技创始人、董事长康永来曾任中国运载火箭技术研究院一部总体室主任,主持过东风-17高超音速导弹与长征11的总体论证设计工作。公司自主研发了多型谱液体火箭发动机和液体运载火箭,可为卫星用户提供低成本、高可靠的定制化发射服务,目前已占有国内商业航天最大市场份额
公司将以北京火箭研发中心、西安动力研发中心、郑州综合试验中心和张家港智能制造基地为战略起点,着力形成“三机两箭”的产品发展战略布局,“三大中心五大平台”的航天智造体系,“立足长三角辐射全国”的供应链体系以及“立足全中国面向全世界”的发射市场网络。
2023年4月,天龙二号遥一运载火箭在我国酒泉卫星发射中心成功首飞,成为我国商业航天首款成功入轨的液体运载火箭。天龙二号是一款三级液体火箭,采用液氧和煤基航天煤油推进剂,火箭直径3.35米,长32.8米,起飞质量153吨,起飞推力193吨,500公里高度太阳同步轨道运载能力为1.5吨,近地轨道运力为2吨,改进后可达4吨。天龙二号一级采用的YF-102发动机,是来自航天科技六院为商业航天研发的80吨级液氧煤油发动机(后续将采用自研发动机,是一级3台TH-12、1台TH-11的配置)。
下一代自研火箭天龙三号预计将于2025年试飞,瞄准我国卫星互联网星座建设的核心需求,产品性能对标国际知名火箭SpaceX的猎鹰9号。天龙三号LEO运载能力将达到17-22t,ssO(500km)运力将达到10-17t,箭体直径3.8m一级发动机采用9台TH-12,二级发动机采用1台TH-12V。天龙三号后续还有重型、载人型型谱。
4、星河动力
星河动力公司是国内首家掌握500km太阳同步轨道卫星发射能力的私营航天公司,也是国内首家成功开展商业组网卫星发射的私营航天公司。公司创始人刘百奇毕业于北京航空航天大学仪器科学与光电工程学院,曾在中国运载火箭技术研究院从事火箭总体设计工作
公司致力于自主创新,打造高可靠、低成本的新一代可重复使用商业运载火箭,为全球太空产业提供更加灵活、快捷和经济的商业航天发射服务解决方案,为太空开发提供澎湃航天动力,让太空资源更加便捷地融入未来人类生活。公司核心产品包括“智神星”系列中型重复使用液体运载火箭、“谷神星”系列小型运载火箭等。
谷神星一号是星河动力自主设计的四级运载火箭,一二三级采用固体发动机,四级为先进液体上面级。火箭全长19米,直径1.4米,起飞质量30吨,LEO运力400kg,500kmsso运力300kg。智神星一号是星河动力自主设计的两级液体加先进上面级的中大型可重复使用运载火箭,计划于2025年8月底首飞。
火箭直径3.35米,起飞质量283吨,200公里LEO运力8吨,增加爱神星二号上面级可提升至10吨,两极半构型运力可提升至17.5吨,主要面向大型星座组网方面的市场需求。
下一代运载火箭谷神星二号是面向大幅提升运力、降低成本的目标,重点打造的谷神星系列的升级型号,起飞质量约100吨,500kmLEO运载能力为1.6t500kmsso运载能力1.3t,兼顾海陆发方式,后续可拓展适应电磁轨道发射将成为运载效率和性价比最高的固体运载火箭。
目前谷神星二号火箭研制工作稳步推进,计划2025年上半年首飞。智神星火箭多项大型地面试验的完成和苍穹”液氧煤油发动机可靠性鉴定试车进入尾声,智神星一号遥一运载火箭已经正式开始总装,火箭进入首飞前的冲刺阶段。
5、深蓝航天
深蓝航天是一家自研自产可回收复用火箭,并向市场提供发射服务的商业航天高新企业。公司主打产品“星云”系列包括“星云-1”中小型液体运载火箭、“星云-1H”中大型液体运载火箭;与之配套的“雷霆”系列液体火箭发动机则分别为“雷霆-R1”液氧煤油发动机和“雷霆-R2”液氧煤油发动机。公司通过对“星云”系列运载火箭一子级的垂直回收和重复使用,大幅度降低火箭发射服务成本,提升发射服务能力。
可重复使用发动机顺利通过数次系统试车,“星云-1”运载火箭预计将于2025年完成发射-回收任务。2023年12月至2024年1月,深蓝航天“雷霆-R1”发动机整机摇摆试车取得圆满成功。2024年3月,深蓝航天“星云-1”火箭一子级三机状态动力系统试车圆满成功。公司将按计划执行星云一号运载火箭一子级垂直回收飞行验证,将于2025年一季度实现星云一号运载火箭的入轨+回收,正式开启规模商业化。
6、星际荣耀
星际荣耀是我国商业运载火箭领先企业,创造多个中国民营航天历史的首次。公司星际荣耀创始人兼董事长彭小波,1994年自北航毕业后便进入航天科技一院从事长征系列运载火箭的研发工作。
2019年7月,星际荣耀的双曲线一号遥一长安欧尚号运载火箭在中国酒泉卫星发射中心成功发射,创造了中国民营航天历史上的三个首次,即中国民营商业航天运载火箭首次成功发射并高精度入轨、中国民营航天首次一箭多星发射入轨、中国民营商业航天首次实现太空广告并视频回传。双曲线一号全长24米,直径1.4米,起飞质量42吨,起飞推力79吨,500kmsso运力大于300kg。
双曲线二号全长28米,一级直径3.35米,二级直径2.25米,起飞质量90吨,起飞推力106吨,LEO运力1.9吨。-级安装9台焦点一号发动机,二级安装1台。2023年12月10日,双曲线二号全尺寸一子级验证火箭完成第二次飞行试验任务,实现了国内首次可复用火箭的复用飞行(双曲线号非入轨箭,主要为双曲线三号提供技术验证)。
双曲线三号可以满足未来星座组网、空间站货物运输的发射需求。火箭基本型全长69.6米,直径4.2米,整流量直径5.2米,起飞质量491吨,一次性使用运力为14吨。双曲线三号一级采用9台JD-2液氧甲烷发动机,二级采用1台JD-2真空版发动机,计划于2025年底完成总装总测及首飞2026年实现复用飞行。

七、未来趋势

(一)技术融合:空天一体化与数字孪生
未来,商业航天将与5G、物联网、大数据等技术深度融合,推动“空天+通信”“空天+农业”等模式创新。例如,卫星通信与5G网络的融合,将为偏远地区提供高速互联网接入服务;卫星遥感数据与数字孪生技术的结合,可实现城市基础设施的实时监测和智能管理。
(二)生态重构:从单一服务到多元化经济
随着在轨服务、太空旅游等新兴领域的快速发展,商业航天将形成涵盖发射服务、卫星制造、应用服务、太空资源开发等的多元化经济生态。
(三)全球化布局:国际合作与市场拓展
中国商业航天企业将通过“一带一路”倡议等平台,加强与国际航天组织的合作,推动卫星出口、发射服务等业务。例如,中法海洋卫星、中巴地球资源卫星等合作项目,已成为国际航天合作的典范。未来,中国企业在海外市场的投资和并购活动将更加活跃,推动全球商业航天市场格局的重构。

八、挑战与对策

(一)技术瓶颈:核心领域自主可控
尽管中国在商业航天领域取得显著进展,但高精度惯性导航、空间核电源等核心技术仍需突破。部分民营企业尚未掌握大型发动机技术,需通过持续研发投入和产学研协同创新,提升自主创新能力。
(二)频谱资源:国际协调与合理分配
随着低轨卫星星座建设的加速,频谱资源争夺日益激烈。中国需加强与国际电联的合作,推动频谱资源的合理分配和高效利用,避免因资源短缺制约产业发展。
(三)产能过剩:市场需求引导与结构优化
当前,卫星制造产能利用率不足,需通过技术创新和市场需求引导化解风险。企业应聚焦垂直场景应用,开发差异化产品,避免同质化竞争;同时,政府应通过政策引导,推动产业链上下游协同发展。
参考文献:
1、【民生证券】卫星互联网行业运载火箭深度报告(二):火箭总运力提升拐点已至,建议关注相关产业链进展;
2、中研网,2025年商业航天产业现状与未来发展趋势分析;
3、前瞻产业研究院,预见2025:《2025年中国商业航天行业全景图谱》;
4、新浪财经,商业火箭行业专题报告:多元供给主体涌现,商业航天开启新时代;
5、观研报告网,我国火箭发射行业分析:民营厂商技术持续发展市场将进入爆发期;
6、未来智库,2025年商业航天产业发展前景预测及产业投资报告:万亿级市场加速迈向“空天经济”新时代;
7、中商情报网,2025年中国商业航天行业市场前景预测研究报告;
8、中研网,2025年商业航天行业“十五五”深度调研与发展趋势分析报告。
THE  END
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