一、航空发动机市场特征——寡头垄断
航空发动机作为飞机的“心脏”和工业皇冠上的明珠,具有较高的技术壁垒。目前独立掌握商用航空发动机研制核心技术、并有能力实现其产品商业化成功的企业有美国通用电气航空集团公司(GE Aerospace)、美国普惠公司(P&W)、英国罗罗公司(RR)以及有上述企业与第三方合资设立的企业。

但是军用航空发动机则较多国家有自己独立设计研发生产。军用和商用发动机设计权衡点不同。商用发动机追求极致的燃油效率、低噪声、长寿命,以降低航空公司运营成本,而军用发动机则优先考虑最大推力、推重比和瞬态响应,以确保飞机的高机动性和战场生存能力。如发动机总寿命一般认为商用寿命为6万-10万小时,军用则为4000至6000小时。
二、航空发动机的价值
一般航空发动机往往能占到整机成本的20-30%,在商用飞机中,如波音737MAX8,其标价约为1.216亿美元,配备两台CFMLEAP-1B发动机,每台标价约1,667万美元,总计约3,334万美元,占总成本的27%。在军用飞机中,如F-35A,单机成本为1亿美元,其普惠F135发动机价格约为2040万美元,占比约20%。
航空发动机行业普遍遵循“剃刀与刀片"的商业模式。发动机制造商或者授权MRO服务商与航空公司签订LTSA(一般在15-20年)。一台航空发动机在其整个生命周期中所产生的总收入中,新发动机销售收入通常仅占约25%左右。其余约75%的收入则来自于后续的维护、维修、大修、备件销售和技术升级等服务。
三、航空发动机的成本构成
航空发动机结构较为复杂包括了进气道、压气机、燃烧室、涡轮、尾喷管等重要部分,其中压气机、燃烧室、涡轮称为核心机,也是发动机研制主要难点和关键技术最集中的部分,也是航空发动机平台化的关键(一款成熟的核心机可通过加装不同外围部件,衍生出不同类型的发动机,实现“一机多用”)。
拆解航空发动机的零件,盘轴件和涡轮叶片占据整个航空发动机30%-45%的成本。盘轴件主要包括盘类件、轴类件以及盘轴一体结构件三大类。盘轴件和涡轮叶片是在高温、高压、高转速的环境下工作,对其材料以及锻造、加工、热处理等工艺要求较高。