会议纪要丨传媒行业:从再通胀到AI叙事

行细微场景的重塑，这是产业中进度最快且最具前景的领域。2026年AI发展最快的并非各种计算平台，而是对现实物理世界的改造。同时，在二级市场上，关注点将更多转向AI的应用方向和具体场景重塑。

发言人 问：从2021年到2026年，AI研究有哪些重要脉络？在AI伦理和价值观方面有何观点？

发言人 答：这五年中，每年都有新的研究热点，如2021年提出未来远景的原宇宙概念，2022年特斯拉发布机器人类概念，其实质是通用AI硬件的具象化。到了2023年，随着车GPT技术拐点的到来，AI成为先进生产力，并在2026年成为大模型发展的第四年，巨神AI落地进入新阶段。2025年，AI伦理和价值观对业务进展的影响。

发言人 问：对于AI与互联网及现实物理世界的关系有何看法？

发言人 答：AI不仅是一个独立的计算平台，更是改造互联网和现实物理世界的计算平台，将与物理世界和互联网共同改造未来。

发言人 问：对于2026年AI应用的市场行情有何预测？

未知发言人 答：预计2026年Q1和Q3会有AI应用的行情，其中Q1以主题逻辑为主，Q3会有实际应用推动。尤其关注谷歌多模态技术经过半年推广后的落地情况，以及AR技术在北美和国内家庭C端的应用突破。此外，对于生成式AI大模型的应用进展也十分期待。

未知发言人 问：26年与23、24、25年在AI发展上有什么差异？

发言人 答：在23、24、25年，大多数人的关注点集中在抗原性公司和小龙相关讨论上，而到了26年，AI的关注焦点可能会转向BAT（百度、阿里巴巴、腾讯）以及当时被视为被冲击的互联网巨头和应用型平台。

发言人 问：24年对于AI有什么认知变化？

未知发言人 答：在24年，人们开始意识到AI不仅能在计算平台上进行发展，也能在现实世界中进行实际落地应用。

未知发言人 问：在AI与人的关系中，需要解决的核心问题是什么？

发言人 答：核心问题是AI与人之间的关系以及在这种关系下，人和AI各自应该如何定位和发展。

发言人 问：历史上互联网发展的创新主要发生在哪个阶段？

发言人 答：互联网真正的创新主要发生在上半场，即从94年到2005年之前，包括基础设施建设、互联网公司本土化业务模式探索及变现模式确立等。

未知发言人 问：对于AI产业发展的预测是怎样的？

发言人 答：预计AI将经历约15年的产业发展浪潮，上半场为23年到30年，以两层技术路径为主；下半场会有新的两层技术路径出现。其中，生成式AI大模型将在2026年底基本定型，27、28年有望迎来应用爆发，并与巨神AI相结合，对中国来说，生成式AI与巨神AI结合改造细微场景的应用将是一个重要的投资机会。

发言人 问：26年在AI产业内有哪些关键动作？

发言人 答：26年的关键动作包括：1) 完成多模态到全模态的技术边界推进，并观察BAT在自家生态体系中的玩法和业务模式创新；2) 关注海外家庭C端能否实现机器人应用，并在国内寻找结合大模型和巨神AI改造细微场景的标的。

未知发言人 问：在AI和互联网的关系中，您认为它们在何种程度上是工具或手段？AI在未来十年的影响可能是什么？

发言人 答：我认为互联网和AI可能是一种工具、手段或方式方法，它们服务于大的时代背景。例如，互联网这30年的发展就是一个服务于达成特定趋势性变化的工具和手段。未来十年AI可能不是最大的趋势性变化，而是一个帮助达成更大叙事的工具或方式方法。

发言人 问：AI对公司的影响具体表现在哪些方面？

未知发言人 答：AI对公司的深刻影响体现在它可能重塑营销行业的价值链和变现产业链，尤其是通过改变评价体系来重新分配价值。

发言人 问：GO（GEO）在营销行业意味着什么？

未知发言人 答：GO（GEO）代表了一种营销行业的玩法创新，是应对当前行业困境和ROI下降的一种尝试，背后体现了新的变现产业链和价值链的变化。

发言人 问：AR时代对内容创作有何要求？

发言人 答：AR时代对内容的要求极高，不仅需要高质量的内容，还需要作品级别的内容创作，即通过专业生产工具快速生成顶级作品，以适应未来评价体系的变化。

未知发言人 问：您如何看待AI与互联网相比在价值创造上的区别？

未知发言人 答：与互联网不同，AI有可能导致“1+1=负1”的情况，不仅替代现有角色，还可能迫使参与者购买更高参数的装备，同时带来新的技术边界和应用场景的重塑。

发言人 问：您提到的2026年预测中，AI将如何改变各行各业？

发言人 答：在2026年的预测中，我们最看好AI对事业场景的重塑，它将以更细小的场景为切入点，逐步逼近真实的自动驾驶专业水准和成人智力水平，而非一步到位达到成人的智力水平。

发言人 问：对于26年的AI发展趋势，有什么关键词可以描述？

未知发言人 答：26年AI发展的关键词是“重新用世界”，意味着AI技术将帮助人类以全新的方式利用计算平台和现实物理世界，替代和优化人类过去的操作方式。

未知发言人 问：AI如何改变人们对计算平台的使用方式？

未知发言人 答：AI就像一个更高级的计算平台，用户可以通过语音等自然交互方式调用AI完成原本需要通过电脑、手机等设备手动操作的任务，从而实现更高效便捷的“重新用计算平台”。

未知发言人 问：AI在现实物理世界中的应用是怎样的？

发言人 答：在现实物理世界中，AI通过与各类智能设备结合，可以重塑日常生活中的诸多场景，例如通过AI大模型和巨神AR技术的合力应用，形成对现实世界的“重新用”，即利用AI技术重新定义和优化现有的交互、交易和生活场景。

未知发言人 问：对于26年AI发展的重点方向，有哪些看法？

未知发言人 答：26年AI发展的重点在于大模型的应用爆发，尤其是在BAT等互联网平台生态中；同时，也会关注机器人技术和国内擅长的场景创新，尤其是探索2728年可能成为大涨的细分场景，并结合大模型与端侧硬件进行细微场景重塑，为未来寻找投资机会做准备。

发言人 问：CPI中其他用品和服务项的支撑作用是什么？

未知发言人 答：其他用品和服务项今年对CPI的同比增速贡献了最大的支撑，主要是由于黄金价格的上涨对这一分项的明显推动。

未知发言人 问：服务价格在CPI中的表现如何，其背后反映了什么经济现象？

未知发言人 答：服务价格是当前CPI趋势线中最重要的部分，与中国经济转型和趋势密切相关。生活服务价格，尤其是出行能力方面呈现温和通胀态势，这是中国经济韧性较强的一个体现。目前，服务消费增速高于设定增速，服务价格、恒信通胀及核心通胀整体较为稳健。

未知发言人 问：PPI中有哪些关键因素影响了其走势？

未知发言人 答：PPI中两大关键因素是有色板块和AI相关科技领域。有色板块因全球大宗商品价格上涨而表现出明显的书信通胀特征，其中金属采矿和冶炼环节价格分别上涨3.7%和2.8%，锂电、存储设备和部件等价格上涨明显，反映出AI投资需求增加带来的价格上涨效应。

未知发言人 问：地缘因素如何影响2026年的宏观形势和商品价格？

未知发言人 答：地缘因素将是2026年宏观讨论和波动的核心因素，如美国对委内瑞拉、伊朗及其他地区的行动，以及地缘紧张加剧各国对供应链安全的担忧。这导致战略重要资源的价格上涨，例如稀土等，同时也影响了油价走势，并通过影响通胀压力、底层收入群体负担、货币政策空间以及财政扩张等方面对整体经济循环产生影响。

发言人 问：AI对原油价格的影响是怎样的？

发言人 答：AI对原油价格的助力有限，可能在某种程度上起到一定的意识作用。特朗普压低油价是为了控制通胀，而低油价有助于减轻通胀担忧，增加流动性，有利于AI蓄势发展。

未知发言人 问：特朗普对于油价的态度如何体现在PPI中？

发言人 答：特朗普关于油价的声明和行动在最近的PPI数据中有所体现，例如12月的PPI中，原油相关价格如石油开采价格和炼油价格出现了下跌。

未知发言人 问：除了原油，还有哪些因素影响PPI？

未知发言人 答：除了原油外，像锂这样的原材料价格上涨明显，主要是由于需求因素占比增多，供给端也可能有调整。此外，财政部对光伏材料退税政策的优化也对PPI有影响。

未知发言人 问：AI和地缘因素如何影响PPI？

未知发言人 答：AI叙事深入时，对原油价格的压制会较为明显；而地缘因素则对PPI形成支撑，两者在PPI数据中有相反方向的影响。

未知发言人 问：美国在经济政策上有哪些与中国相似之处？

发言人 答：美国特朗普政府采取的一些措施，如推动两房购买MBS压低抵押贷款利率、提议信用卡贷款利率上限等，与中国在房贷贴息和技术驱动经济等方面的政策有相似之处。

未知发言人 问：中美两国在技术和经济政策上的主线是什么？

未知发言人 答：目前中美两国在技术和经济政策上的主线是AI发展和反内卷改革，这两条主线深刻影响着两国宏观经济走向和资本市场表现，并且两国都在全力进行科技突围和优化政策指导。

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