资管资讯丨资管行业日报2026年1月30日

来源：国际金融报

摘要：在低利率与“资产荒”下，保险资金加速掘金港股IPO。2026年开年，泰康人寿等4家险资机构参与7家港股公司基石投资，认购金额达9.88亿港元。险资此举既是资产配置的现实选择，也受制度与市场环境变化推动。从投资对象看，险资关注硬科技与新消费赛道，如汽车、半导体等行业。不过，基石投资有风险，未来险资参与将更趋理性，从“广泛参与”转向“精选布局”，基石投资有望成为常态化、策略化配置工具。

来源：证券日报

摘要：1月28日，友邦保险资产管理有限公司、荷全保险资产管理有限公司两家外资独资保险资管机构在沪举行集体开业仪式。2025年底，两家机构获国家金融监督管理总局上海监管局批复开业，均为外资全资控股。其设立体现了外资对中国市场的乐观态度，既可实现保险资金的专业化管理，又能引入母公司成熟的全球服务经验。近年来，外资持续布局我国保险行业，这为行业带来增量资本，也推动了行业高质量发展。

来源：国际金融报

摘要：1月29日，数据显示，平安人寿于1月22日以每股均价32.0553港元，增持中国人寿1189.1万股H股，涉资约3.81亿港元，持股比例升至9.14%。此前平安人寿已多次增持中国人寿及中国太保H股，还对国有大行H股开启“扫货”模式。险资举牌诉求包括挖掘“类固收”高息标的和纳入优质央国企标的。预计2026年险资举牌热潮或将延续，且未来参与方式将更趋理性，从“广泛参与”转向“精选布局”。

来源：证券日报

摘要：截至2025年底，基本养老保险基金委托投资规模超2.98万亿元，且还将继续扩大。自2016年底启动投资运营以来，该基金委托投资规模增长显著，连续8年正收益，但投资运营规模占比仍较低。去年四季度，年金基金长周期考核机制已落地，今年基本养老保险基金长周期考核机制也有望落地，此举将推动提高基金权益投资比例，引导“长钱长投”，为资本市场提供更多长期资金，推动资本市场与养老基金良性互动。

来源：中国金融新闻网

摘要：中国人寿2025年业绩表现强劲，合并营业收入达1.28万亿元，同比增长11.3%；合并保费收入8874亿元，同比增长7.4%。在投资服务方面，公司积极服务实体经济，投资规模增加8000亿元，总额达到5.4万亿元。同时，公司为经济社会提供风险保障金额超1400万亿元，有效发挥了经济减震器和社会稳定器的作用。公司还强调推进数智变革，引领成为数字时代保险新锐，全力实现高质量发展目标，为中国式现代化贡献国寿力量。

来源：上海证券报·中国证券网

摘要：1月29日，中国太平保险集团在上海召开2026年工作会议。2025年中国太平经营业绩稳中有进，实现营业收入约1726.2亿元，同比增长1.1%；年末总资产约1.8万亿元，较年初增长约11.7%；管理投资资产约2.5万亿元，较年初增长约4%。此外，中国太平书写金融“五篇大文章”成效显著，其中科技保险保费收入同比增长17.2%，科技领域存量投资规模较年初增长39%。

来源：每日经济新闻

摘要：香港保监局数据显示，2025年前三季度香港长期业务新造保单保费达2644.5亿港元，同比增55.9%，分红业务同比大增六成。低利率环境下，高净值人群对多元化、高收益资产配置需求提升，港险成重要选择。与内地保险相比，港险仍具利差优势。此外，中资险企加速赴港布局。不过，专家提醒，赴港投保需理性，要认清保险核心功能，警惕汇率、法律及维权成本等潜在风险。

来源：21经济网

摘要：2025年12月，11家全国性银行代销理财规模达13.46万亿元，较年初增长10%，邮储银行以27.2%增速领跑。银行理财呈现“季末收缩”特征，但12月规模收缩不大。理财规模增长背后“存款搬家”逻辑强，主要源于投资者对稳健收益产品的刚性需求、银行渠道下沉和市场布局深化，以及理财产品净值化转型下的稳健表现。机构预测，2026年底理财规模有望达38万亿元，产品期限和风险等级将逐步提高。

来源：21经济网

摘要：2026年开年，市场上疑似打榜的高收益银行理财产品仍较多，引发关注。部分理财子为吸引资金，通过腾挪收益打造高收益“打榜”产品，资金涌入后收益率迅速下滑，严重扰乱行业秩序。识别打榜产品可观察产品历史净值走势和资产配置。业内人士认为，根源是规模和竞争压力，建议规范理财子“内卷”行为，统一监管标准，同时规范银行理财销售渠道业绩展示，避免误导客户。

来源：中国证券报

摘要：多家无理财公司牌照的中小银行2025年加速压降自营理财规模，部分银行存续产品数量已降至个位数，新发和存续自营理财的银行数量均明显减少。在此背景下，理财公司与中小银行的代销合作持续扩围。2025年，理财公司积极拓展代销渠道，与中小银行合作实现互利互补。专家认为，中小银行受监管政策和市场环境变化影响，自营理财大规模压降，转向轻资本、低风险的理财代销业务，这将成为银行中收业务增长的重要引擎。

来源：上海证券报·中国证券网

摘要：人民银行1月29日公告称，以固定利率、数量招标方式开展了3540亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.4%。29日公开市场有2102亿元7天逆回购到期，29日实现净投放1438亿元。兴业证券发布的研报认为，展望2026年春节，考虑到今年信贷开门红和政府债发行节奏继续前置，叠加企业密集结汇带来的资金扰动，流动性缺口压力不低，预计央行节前流动性投放规模或将维持在3万亿元到3.5万亿元左右。

来源：中国证券报

摘要：1月29日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了3540亿元7天期逆回购操作。当日，公开市场有2102亿元7天逆回购到期，因此实现净投放1438亿元。专家表示，央行近期多措并举，释放明确维护流动性意图，将继续综合运用公开市场操作等多种货币政策工具，确保流动性处于充裕水平。

来源：上海证券报

摘要：2026年首场利率决议中，美联储如市场预期维持联邦基金利率目标区间在3.5%至3.75%不变。决议虽获多数赞成，但内部分歧明显，两位理事投反对票主张降息25个基点。此次会议焦点在于美联储如何在政治压力下坚守独立性，主席鲍威尔对敏感问题避而不谈，强调继任者“远离政治”。分析指出，美国经济就业与通胀的平衡及美联储维护政策独立性的需求，抬高了降息门槛，而换帅临近带来的不确定性也为市场预期增添新变量。