炒股就像玩“鬼 屋”，明知道里面鬼是假的，但是碰到了还会害怕。 炒股也一样，明知道是长期牛市，但是每次稍微有震荡，市场就会引发恐慌。 周五市场出现了一次力度非常强的大洗牌。上午有恐慌盘涌出。所以下午修复。 汇金自1月份中旬，17连阳结束之后，开始反复抛售ETF，市场一直处于博弈状态，始终没有分出胜负。 而且每次抛售之后，承接力度非常的强。这是一次非常有规划，有组织的筹码大洗盘。 周五这次盘中急跌，看似凶险，最后还是收回4100上方，说明市场要开始做春节行情启动前的最后蓄势、洗盘阶段了。 横盘时间太久了，急需要走出一个有空间，有力度的走势，才能将未来格局打开。 下方关键点4070附近，下周预计还要反复测试这个位置。本轮洗盘行情承接一直比较好，不排除在节前急跌到4000附近。反复洗盘动作。不过只要还在4070上方运行，就是强势。 所以总结一句话，每次急跌都是机会。整体要控制好仓位。为每次的震荡急跌做好准备。 关键是是投资方向，方向的可靠才能在下一轮行情里占得先机。短期的涨跌不用太理会。 每次剧烈波动，肯定都是因为核心情绪主线所引起的。上次剧烈波动是因为商业航天，这次是因为有色。 有色在周五发生了非常剧烈的波动。主要是金，银短期投机情绪的退潮导致的。 白银期货价格6年涨了10倍，太恐怖了。比布雷顿森林体系崩溃后的黄金还要猛。纯投机打出来的标的。 金，银现在的价格不管从投资，还是投机的角度来看，价值不大了。除非超短线能力特别强，否则少动。 石油板块也因为川普说要和伊朗谈判，而短期退潮。但是原油价格表现的很坚挺，估计短期还有反复。1、从延续性角度，以传统行情（老登股）为主，这是资金博弈的主战场。老登赛道内部轮动。2、传统和科技是跷跷板，但是科技弹性有余，延续性不足。因为整体价格偏高。缺乏短期价值投资的动力。但是经营龙头如：“易中天”等，存在垄断性价值。所以资金舍弃了杂毛，全部聚焦在龙头之上。 科技股里只有经营龙头有延续性。 所以在很多赛道股价整体偏高的情况下，下一个阶段，应该是偏指数型行情。是以“传统行业为主+科技股经营龙头”组成的红利型行情。 牛市的赛道逃不开三驾马车：周期，金融，科技。做好这几个方向的跷跷板。 黄金白银，涨幅过高，短期投资价值和投机价值都不高了。基本上可以回避了。 铜，本轮涨幅不大，所以不会出现金银这类清算式行情，调整之后还有机会。 稀土价格是不受市场影响的。因为稀土是上层统一定价。周五稀土股票是受到资源股情绪影响。和市场定价没有关系。所以回调是比较好的机会。 而且稀土长期涨价逻辑不变。2025年是稀土业绩的业绩的反转年，2026年是稀土业绩的扩张年。 经营龙头是北稀，中稀。此外，中色，中科S环，中稀Y色等。 还有钛白粉价格也没有收到二级市场波动，所以稀土，和钛白粉等基本上可以理解为跟风下跌，或者错杀。 化工景气度回升趋势确立。2026年1月，石油石化指数（中信分类，下同）与基础化工指数涨幅分别为14.9%和10.1%，分别位于中信分类所有一级行业的第3位和第6位，反映了市场对于化工行业修复的预期。中国化工品价格指数（CCPI）近期持续回升。截至1月29日，CCPI指数相较于2025年年末上涨4.2%。伴随着价格回升，化工企业盈利能力有望得到修复，同时行业景气已进入上升通道。 环氧丙烷，石油化工目前是最活跃的热点。近期一系列涉及“降碳”、“环保”、“出口退税取消”的政策陆续出台，从中长期维度来看，这些政策将有效地去抑制行业低水平重复建设和无序扩张，进而推动化工行业供给端的存量出清。 红B丽目前是情绪龙头，金牛，中泰，中化，准油等都是近期比较活跃的标的。 大宗商品的涨价和情绪周期，最后收尾的就是农业还有航运。 尤其是农业，已经很多年没有资金光顾了，大部分股票爬在地板上。今年估计能占到大宗商品上涨的光。 加上《一号文件》即将出台。会给市场打出一些预期。农发目前是情绪龙头，大北农，新农等后排跟随，情绪比较不错。券商的股市非常低，头部券商的估值已经快接近银行了，这是非常反常的现象。 注意头部的一些券商，招商，广发，华泰，还有指南针、东财这类的多元金融。 主要集中于行业经营龙头，其他杂毛不用过分关注。基本上相对高位，主力资金不会分散的，会集中抱团在确定性高的行业龙头。 CPO，存储，光刻胶等是目前逻辑最硬的。既有英伟达H200复售预期，也有存储等涨价预期。 “易中天”这类的经营龙头，也就是正常人一口报的出来的头部企业，可以持续关注。SpaceX近日向美监管提交申请，计划发射多达100万颗卫星以构建“轨道数据中心”。腾讯旗下AI应用元宝的春节分10亿元现金红包活动正式开启，目前在各大群中疯狂蔓延。 电网，变压器是中期赛道，很多企业产能饱和，启动只是时间问题。 航天，航空等短期调整，关注一下资金短期从有色出来之后会不会回流。如果没有其他赛道启动，就容易回流到这些方向。免责声明：文章由慧研智投投顾沈杰A0770625050019撰写。单个或部案例不代表全部情况，分析与预测并不保证未来收益。
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