大家好，我是子羡，喜欢研究和分享可转债、ETF与基金等中低风险投资策略及风险与机会。
风险提示：所有操作仅为本人投资记录所用，不做任何投资参考，不承担任何责任。
1月份不太完美的结束了，组合业绩在屡创新高中最后一天马失前蹄。成也萧何败也萧何，有色金属组合夺得本月收益贡献的桂冠，但最后一天也成就了指数除2015年的历史最大单日回撤，黄金股ETF159562更是以跌停收场。
追高买入追趋势要及时设置止损线，这是我经常强调的风险措施，不是等到行情来了不知道如何应对，而是在行情极致演绎期就准备好如何撤退。这点我本周在社群里面多次提醒：有色虽好，但不要追高，逢低布局，做好止损。也因为提前布局好的逢高回落卖出止盈线避免损失进一步扩大。
中证全指和中证可转债表现
中证全指近期延续了此前的上涨趋势，在创出阶段高点6391.28后出现回调，当日收跌0.96%。从技术面看，指数仍站在20日均线上方，短期趋势未破；MACD指标出现死叉迹象，KDJ也从高位回落，显示短期动能有所减弱。成交量较前期略有萎缩，市场分歧有所加大，但整体仍处于中期上升通道中。下周看布林带中轨是否能获得支撑，目前来看至少也是震荡行情，悲观的话下跌。
中证转债同样在创出阶段高点537.60后回调，当日跌幅达1.73%，调整力度大于中证全指。指数仍在20日均线之上，但MACD已率先死叉，KDJ的J线快速回落至25附近，短期获利回吐压力明显。不过布林带中轨依然向上，成交量未出现异常放量，显示中期上升趋势的支撑仍在，此次调整更偏向技术性回踩。下周看布林带中轨是否能获得支撑，如跌破将降低转债量化仓位。
策略实盘月报202601
【1】复合量化策略：一月份收益7.68%，收益贡献王者是科创100；
【2】资产配置策略：一月份收益9.74%，收益贡献王者有色金属；
【3】资产轮动策略：一月份收益11.17%，收益贡献王者是黄金；
【4】成长价值轮动策略：一月份收益7.47%，收益贡献王者是成长；
交易记录
交易记录主要只是资产配置策略的交易记录，其它策略主要依靠策略信号交易或者量化自动化交易
【1】白酒建观察仓位，本次跌幅与25年924的底部形成双底结构，我判断此位置是白酒“钢铁底”，跌不破，且下跌趋势已完成筑底，可以建仓观察跟踪；
【2】紫金/有色金属，因为国际金价大幅回落而下跌触发回落止盈，紫金止盈，有色卖出1/2仓位，后又接回卖出的1/2/，后续继续跟踪中长期机会；
【3】石油套利若干笔，市场非理性状态下存在着ETF和LOF之间的套利机会，盘中随机应变处理；
主线走势
【1】有色、黄金：短期调整，谨慎加仓，观望减仓为主；
【2】芯片、化工：芯片获20日均线和布林线中轨支撑反弹，MACD高位金叉绿柱现，短期震荡行情，边走边看；
【3】光伏、电池：光伏短期下跌趋势已形成，20日均线下跌获支撑，如破位则减仓如不破则加仓；电池已跌至布林线下轨运行，走势非常弱，建议低仓位配置。1月28日已减仓1/2；
【4】恒生科技/港股创新药：恒生科技再次破20日均线，非常孱弱，好在震荡调整位置一直在走高，如果扛不住港股的柔弱，逢高减仓降低仓位；港股创新药再次走出均线空头，建议降低仓位；等待构建双底；
【5】红利/价值：红利板块，目前优选现金流、价值ETF或者港股红利低波。A股红利5日有所反弹，但仍远弱于港股反弹力度；
热点追踪
【1】有色ETF：因为国际金价大幅回落而下跌触发回落止盈，卖出1/2仓位，后又接回卖出的1/2。短期调整不影响长期趋势，继续持仓跟踪；
【2】白银LOF：先看市场，白银LOF在国际白银市场下跌20%的情况下如果周一没有反弹预计至少有2个跌停，所以周一十点半开盘大概率以跌停板开盘。不要接下跌的飞刀，等企稳，机会从来不缺，但风险却无处不在！
再看长期，有色金属趋势是否已结束？我判断目前是没有，还需要时间才能确定，至少跌破20日均线并持续下杀。长期持有者仓位大的可以适当减仓部分，前提是周一能够卖出，也依托于今天委托是否能够卖出。如果卖不出就等机会企稳。以降低继续下跌风险。
再看短期，以套利者居多，资金也比较少，那么投资者可以今天傍晚券商开启委托时提前跌停板委托卖出，运气好的话周一可以卖出完成套利。限购已经全面开启，高溢价状态下就不要再回来了。
【3】黄金：目前距离20日均线还比较远，看20日均线是否形成支撑，伦敦金现盘中跌破20日均线收盘被收复。周一盘中随机应变降低仓位，如低开高走就降低仓位。
风险预警
【1】通信：通信发起反攻的加仓机会，如果反攻仅下周一契机；
【2】芯片：持续跟踪20日线对趋势的支撑，做加减仓安排；
【3】黄金/有色：国际金价继续深跌的风险，做好降低仓位应对；
【4】白银：都做好了跌停板逃跑的准备，网络发酵这么久，机会是已经没有了，就看国际银价能够反弹，捡点碎银子花了；
风险提示：所有操作仅为本人投资记录和总结所用，不做任何投资参考，也不对任何人的投资结果负责。市场有风险、投资需谨慎。
【1】多资产ETF轮动策略信号（长期预期年化35%，回撤-15%）；【2】成长价值轮动策略信号（长期预期年化35%+，回撤-20%）；【3】行业及主题ETF交易机会、风险，宽基趋势分析，主线行业分析；【4】了解可转债量化和ETF量化投资机会，拥有更高的收益回撤比；为优秀投资者方便交流，还有交流社群，在社群可以免费获得成长价值周度轮动策略持仓信号。如有兴趣，本文点赞和在看，后台留言加群即可。欢迎关注并加我好友，一起交流学习。
