2026年1月1日起，《中国人身保险业经验生命表（2025）》（第四套生命表）正式实施。这份保险定价的“标尺”将引发年金险涨价、定期寿险降价的双向调整。本文从数据变革、险种影响、新旧保单对比三个维度，为你提供理性决策指南。

一、第四套生命表的核心变革：死亡率下降20%，预期寿命延长

1.1 数据基础与编制升级

第四套生命表首次实现全行业数据全覆盖，样本量全球第一。三大突破：全覆盖样本、单一生命体表（CL4）、趋势因子基于保险业自身经验。

1.2 预期寿命延长的影响

死亡率下降、预期寿命延长，直接改变保险公司对未来赔付成本的预估。中国精算师协会披露：保险人群预期寿命较第一套增长约10岁，少儿死亡率改善最快，经济欠发达地区死亡率明显降低。

1.3 与第三套生命表的关键差异

数据来源：中国精算师协会、金融监管总局（2025‑10‑29）。

二、不同险种价格走势分析

2.1 年金险：定价上涨

逻辑：以生存为给付条件，寿命延长增加支付时间，成本上升。

专家观点：北京大学朱俊生教授指出，“被保险人预期寿命更长，保险公司支付养老金时间更久，成本显著增加，导致年金定价上升。”

幅度预测：终身领取型费率可能上调5%‑10%，叠加预定利率下行，实际购买力下降更明显。

平安示例：平安年金险新定价下，同等保费领取金额可能下降，建议养老规划者抓住窗口期。

2.2 定期寿险：价格下调

逻辑：以死亡为给付条件，死亡率下降降低赔付风险。

专家观点：中央财经大学陈辉表示，“新生命表切换降低寿险公司‘死差’空间，降低定期寿险等业务的资本要求。”

降价空间：参考历史经验，价格可能下降3%‑8%。

平安示例：平安定期寿险（A/B款）新定价后，同等保额保费有望降低。保障缺口大者可等待新产品，但需权衡保障空窗期风险。

2.3 重疾险：复杂影响

死亡率下降降低身故成本，但寿命延长可能增加疾病发生率。精算实践中，生命表切换对重疾险价格直接影响有限，更多取决于疾病发生率变化。

2.4 分红险：红利分配调整

监管新规：分红险盈余计算以第四套生命表为基础。

影响：准备金计提增加压缩可分配盈余，死差益减少，分红水平更依赖公司投资能力与费用控制。

平安示例：平安御享金越（分红型）竞争力取决于红利分配的透明性与可持续性。

三、新旧保单对比与调整建议

3.1 “老保单”的“躺赢”效应

2026年前签发的保单基于第三套生命表定价，死亡率假设更高、预期寿命假设更短，因此：

• 年金险
  ：领取金额锁定在旧表基准，实际领取总额可能更高。
• 增额终身寿
  ：现金价值增长不受新表影响。
• 重疾险/定期寿险
  ：保费已锁定，不会因新表切换而涨价。

3.2 三类人群操作步骤

（1）已投保人群（持有2026年前保单）

• 持有不动
  ：无需置换，享受“躺赢”效应。
• 查漏补缺
  ：利用窗口期补充保障缺口。
• 关注分红公告
  ：了解新基准下公司分红政策。

（2）计划投保人群（正在选购）

平安搭配示例：

• 年轻家庭（30岁，有房贷）：平安定期寿险（等待新表产品）+ 平安重疾险（当前购买）。
• 中年客户（45岁，养老规划）：平安年金险（窗口期购买）+ 平安分红险（考察长期分红记录）。

（3）观望中人群

1. 评估风险缺口
   ：收入、医疗、债务、教育、养老五大风险。
2. 排序优先级
   ：先保障，后储蓄。
3. 测算预算
   ：年收入10‑15%用于保险。
4. 选择时机
   ：参照上述决策矩阵。

3.3 平安产品适配性

四、结论：理性决策三原则

1. 不因降价预期延迟保障
   ：定期寿险虽可能降价，但保障空窗期风险更大。
2. 养老规划宜早不宜迟
   ：年金险价格上涨趋势明确，抓住窗口期。
3. 新旧保单对比结合持有情况
   ：老保单不必盲目置换，新投保需根据险种特性选择时机。

保险决策应基于个人需求、风险缺口与长期财务规划，而非单纯追逐价格波动。如有疑问，建议咨询专业顾问。

参考文献：

1. 中国精算师协会.《中国人身保险业经验生命表（2025）》. 2025‑10‑29.
2. 国家金融监督管理总局.《关于做好〈中国人身保险业经验生命表（2025）〉发布使用有关事项的通知》. 2025‑10‑29.

本文基于公开信息整理，仅供参考，不构成投资或投保建议。具体产品条款以平安保险公司官方文件为准。