未来5年,等着数钱
114号文定调储能市场化元年,政策兜底+刚需爆发+资本入场,储能复刻商业航天黄金逻辑,未来5年行业迎确定性超级大周期,产业链躺赢红利期!
一、114号文砸实盈利根基,储能彻底告别“赚吆喝不赚钱”
发改价格〔2026〕114号文首次在国家层面建立电网侧独立新型储能容量电价机制,让储能与煤电、抽蓄“同工同酬”,打造容量电价+电能量交易+辅助服务的三元盈利闭环。直接改写行业基本面:储能项目回本周期从10年+骤缩至6年以下,全投资IRR稳定达8%-13%,彻底打消大资金入场顾虑,行业从“政策依赖”转向“商业可持续”,这是未来5年红利兑现的核心前提。
二、5年超级周期已定,行业规模迎指数级爆发
2026-2030年是储能从“规模化”到“高质量爆发”的黄金5年,行业增速与市场空间已被锁死:增速保底:未来5年新型储能复合年增长率(CAGR)达20%-27%,保守预计2030年累计装机超236GW,乐观情景下突破330GW,较2025年实现2-3倍增长;投资拉满:仅2026-2027两年,就需完成60-70GW新增装机,直接拉动超2500亿元产业链投资,后续5年全产业链投资规模超万亿。
三、四大刚需托底,储能替代路径不可逆
1. 新能源消纳刚需:风光装机占比超50%,“烂电”问题制约增长,储能削峰填谷让消纳率从85%升至98%,成为风光配套必选项;2. 电力保供刚需:毫秒级响应的储能替代火电调峰,解决极端天气与用电高峰保供痛点,成本仅为新建火电的1/3;3. 双碳转型刚需:储能是最低成本的灵活性调节方案,避免电网升级重复投资,降低转型整体成本;4. 市场自主刚需:取消强制配储后,多元盈利模式让项目具备商业可持续性,需求从政策驱动转向市场自发增长。
四、核心标的锁定红利链
- 储能设备侧:鹏辉能源(高弹性+高储能占比)、阳光电源(行业龙头+全产业链布局);
- 锂电材料侧:恩杰股份(隔膜龙头)、天际股份(电解液核心)、华盛锂电(电解质标杆);
总结
114号文打破盈利瓶颈,四大刚需锁定增长,资本加速涌入下,储能正复刻商业航天的爆发路径。未来5年,行业从百亿级迈向万亿级,产业链各环节将持续兑现红利,现在布局,就是抢占下一个确定性黄金赛道的入场券。