今天没有按照上周五的盘中富贵剧本，而是高开高走，A股三大指数全线收涨，创业板指领涨近3%，两市超4600只个股飘红，成交额突破2.27万亿元。量价齐升的态势，标志着市场情绪正在发生积极转变。从技术面看，三大指数均呈现突破短期均线压制的态势，尤其是创业板指，已经形成明显的多头排列。市场赚钱效应显著回暖，投资者情绪明显改善。
从产业层面看，AI产业链的全面爆发成为市场最主要的推动力。CPO、光模块等算力硬件板块涨幅领先，AI应用端同样表现抢眼，形成硬件与应用共振的格局。
除了AI主线外，光伏和化工也表现强势，行业基本面反转预期正在强化。
本轮市场反弹中，引人注目的是AI技术的又一次重大突破。字节跳动发布的Seedance2.0视频生成模型，正在成为继DeepSeek之后又一个现象级AI应用。
这一模型支持图像、视频、音频多模态输入，能够生成4-15秒高质量视频，且在镜头语言、角色一致性、动作节奏等方面表现出色。Seedance2.0能够理解光影、透视、分镜等专业影视概念，普通人只需要提供详细提示或一张图片，就能在60秒内生成带原生音频的多镜头序列视频。这一突破标志着AI视频生成技术已经从“能用”阶段迈向“好用”阶段。技术突破正在快速转化为产业动力。
视频生成的爆发对算力提出更高要求。据测算，生成480P-1080P推理视频，每秒消耗2万-5万Tokens，10秒片段可达35万-40万Tokens，远超文本消耗。这为算力、云计算等基础设施板块提供了持续的增长动力。
而算力是特别需要重视的26年AI主线中的细分方向。
但考虑到市场刚从板块快速轮动中走出，未来的震荡分化在所难免。上证指数前高4170点是近期压力位，周三不排除会有提前决定持币过节的资金提前兑现，周四是资金集中卖出的一天，需要重点关注。
回顾A股历史，2014-2015年及2020-2021年的行情均与再融资政策放松密切相关。沪深北交易所优化再融资一揽子措施出台，对经营规范、市场认可度高的优质上市公司提供再融资便利，这次政策调整，特别是“扶优、扶科”的导向，可能为优质科技公司打开新的成长空间。
对于即将到来的长假，还需注意两点：一是地缘政治因素可能引发的波动，贵金属和油气板块的节前异动往往是资金拿先手的表现，央妈目前还在增持黄金；二是假期期间可能出现的新概念、新消息发酵，大概率会出现在AI应用。
