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今日三大指数集体收涨，创业板指、科创50指数均涨超1%，市场在春节前最后一个出金日展现出强劲韧性。沪深两市成交额达2.14万亿元，较前一交易日放量1575亿元，量价齐升格局明显。尽管微盘股指数跌超1%，全市场超3200只个股下跌，但涨停家数近80只，市场情绪显著回暖。
算力产业链全线爆发，液冷概念创历史新高。算力板块成为今日绝对主线，产业链呈现全面开花态势。算力租赁概念强势走高，大位科技录得4连板，首都在线、优刻得20cm涨停；CPO概念快速拉升，天孚通信、罗博特科双双续创历史新高；算力芯片概念午后发力，芯原股份大涨超10%。液冷服务器概念表现尤为亮眼，板块指数放量涨逾2%，创下历史新高。优刻得20cm涨停股价创近5年新高，大元泵业一字板，川润股份4天2板。
消息面上，美股液冷龙头维谛技术最新财报大超预期，四季度销售额同比增长23%至29亿美元，订单量同比激增252%，环比增长117%。强劲的业绩印证了全球液冷市场的高景气度。2026年将是液冷技术规模化落地的关键年份，AI算力密度提升带来的散热需求正在催生百亿级增量市场。
电力电网政策催化，设备板块五连阳。电网设备板块延续强势，实现五连阳行情，今日整体涨幅超3%。雅博股份上演“地天板”，从跌逾7%直线拉升涨停，连续第4日封板；新特电气、金时科技、顺钠股份、望变电气等逾20股涨停或涨超10%。
板块爆发直接催化剂来自政策端——国务院办公厅昨日发布《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，明确到2030年基本建成全国统一电力市场体系，市场化交易电量占比达70%左右；到2035年全面建成。这意味着电网投资将进入新一轮扩张周期，智能化、柔性化电网建设提速，设备厂商迎来量价齐升的历史机遇。
消费板块回调，资金聚焦业绩主线。与科技板块的火热形成对比，大消费板块迎来利好兑现式调整。影视院线、旅游酒店、零售、食品饮料等方向跌幅居前，横店影视、海欣食品跌停，博纳影业等前期热门股深度回调。银行、贵金属等防御性板块同样表现疲弱。消费板块的回调更多是资金层面的短期行为，节前获利了结意愿集中释放，并不改变行业复苏的中期趋势。值得关注的是，作为节前最后取现日，市场并未出现大规模抛压，反而在科技方向持续放量，反映出投资者对节后行情普遍持有积极预期。
从技术面看，今日指数窄幅波动符合节前特征。明日作为春节前最后一个交易日，主力资金有望针对假期可能发酵的品种进行布局，盘中异动方向值得重点关注。整体来看，尽管节前个别板块波动加大，但市场运行稳健，科技主线持续获得资金追捧。AI硬件、算力、半导体等方向轮番活跃，业绩确定性成为资金布局的核心考量。展望节后，随着“人工智能+”战略深入推进，以液冷、CPO、算力芯片为代表的科技硬件赛道仍将是市场最强主线。操作上，建议保持积极仓位，适度持股过节，同时留有余地以应对假期不确定性。
事件背景 ：2026年2月12日，智谱正式宣布对旗下GLM CodingPlan代码服务套餐进行结构性价格调整，整体涨幅30%起，当日生效。 这是国内大模型厂商首次大规模上调代码类服务定价，被市场解读为：AI应用从“免费引流”进入“价值变现”阶段； 算力成本传导机制正式确立；智算中心、IDC、配套产业链迎来价格与需求双轮驱动。
云计算数据中心全产业链梳理
一、🖥️ AIDC / 智算中心 / 算力租赁
1、大位科技 国内AIDC服务商，拥北京核心IDC资源，投建张北、太仆寺旗大型智算中心，绑定头部互联网客户，区位+客户双卡位
2、豫能控股 通过收购郑州合盈切入第三方超大规模数据中心，布局京津冀枢纽，服务首都实时算力需求
3、金开新能 新疆哈密智算中心：绿电+算力标杆项目，总算力80,000P+，西部资源输出东部算力
4、优刻得 第三方云计算厂商，太空数据中心创新联合体首批成员，支撑太空算力网络
5、首都在线 文昌国际航天城布局航天超算数据中心，抢占低轨卫星算力先发赛道
二、🗄️ 数据库 / 数据技术 / AI应用落地
海量数据 向量数据库Vastbase落地智能病历、航旅、公安技侦等场景，企业级知识库核心底座
三、❄️ 液冷 / 散热 / 热管理（高密度算力刚需）
1、东阳光 构建“核心组件—关键原料—液冷系统”全产业链，AI+数据中心+储能多场景覆盖
2、鑫磊股份 磁悬浮离心热泵，供冷+供热+余热回收一体化，适配数据中心能效升级
四、⚡ 数据中心电源 / 供配电 / HVDC
1、中恒电气 数据中心电源业务同比+60.6%，第三代HVDC适配智算高密度需求，服务阿里、腾讯、快手
2、四方股份 全栈自研供配电方案：高压/低压开关柜、备自投、电能质量、供电监控，电力电子+数据中心双基因
3、京泉华 磁性元器件覆盖数据中心、光伏、储能、充电桩，通过GE、比亚迪、法雷奥认证
五、🔌 连接器 / 光模块 / 核心元器件
华丰科技 先进连接器+光模块，华为重要供应商，受益AI集群高速互联需求爆发
六、⚙️ 延伸配套：燃机、余热、海外产能（算力上游外溢）
1、应流股份 燃气轮机高温合金叶片，算力基础设施带动发电设备上游
2、东方电气 G15H燃机完成研发，燃机轴承主要供应商，发电侧受益智算中心用电需求
3、博盈特焊 HRSG余热锅炉，切入GE、西门子、三菱供应链，越南工厂提前布局海外产能，2027年海外燃机增量需求100台+
本文涉及的所有内容仅作参考。市场是动态变化的，也容易出现黑天鹅，特此郑重声明，本文不对预测做任何保证，不做任何操作建议！予人玫瑰，手留余香，投资有风险，入市需谨慎。
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