春节红包行情如何落袋？三大方向助你马年擒牛
节后行情：风起于青萍之末
历史不会简单重复，但总是押着同样的韵脚。回顾过去十年A股表现，春节后20个交易日内，市场上涨概率高达75%，这背后是微观流动性改善与投资者风险偏好抬升的共同作用 。今年，除了日历效应外，我们更要看到两大积极因素：约50万亿元的居民定期存款即将到期，在低利率环境下，这笔巨资正在寻找新出口，公募基金有望成为主要承接者，为市场带来源头活水 ；产业端，从春晚舞台上机器人的惊艳表现，到国产大模型的密集迭代，科技催化剂已然点燃市场情绪 。
三大投资方向：攻守兼备，进退有据
AI产业链：从硬件到应用，寻找商业化落地的“真金”
如果说2025年是AI硬件（算力、光模块）的爆发元年，那么2026年将是AI从硬件走向应用的关键分水岭。春节期间，阿里千问、腾讯元宝、字节豆包等大厂“抢滩”AI流量入口，智谱GLM等模型更是宣布套餐价格整体涨价30%，这明确释放了一个信号：AI应用的商业化闭环正在形成 。
操作上，可以沿两条主线布局：
关注AI应用端的扩散，特别是与业务流程深度融合的行业龙头，如科大讯飞、金山办公，它们在AI编程、AI营销等降本增效明显的场景中具备先发优势 。算力产业链仍值得重视，产业景气和国产替代双轮驱动，如中际旭创、深南电路等硬件核心标的，在调整中或现布局良机 。
资源品及顺周期：反内卷与全球供需错配的受益者
今年经济工作的重点之一是防止“内卷式”竞争，这意味着部分行业供给格局将出现积极变化。叠加全球流动性宽松预期、AI基建带来的新兴需求，以及地缘政治因素，上游资源品价格具备较强支撑 。
对于风险偏好适中的投资者，可在回调中布局工业金属（铜、铝）及部分小金属，如有色金属ETF或相关龙头。化工板块同样值得关注，在“反内卷”背景下，行业产能利用率有望企稳回升，龙头企业的盈利弹性巨大 。
“双低”反转：赔率优先的稳健之选
食品饮料、地产等板块目前估值和机构持仓均处历史低位，呈现出典型的“双低”特征。历史经验表明，这类资产未来获得超额收益的概率较大 。随着扩内需政策持续加码，白酒批价已出现企稳回升迹象，地产销售边际回暖 。
对于追求稳健、不想追高科技的投资者，可以在当前价位分批布局相关龙头，等待预期反转带来的估值修复行情。
（本文提及个股及板块仅为分析参考，不构成具体投资建议。股市有风险，入市需谨慎。）
