今年是A股本命年。由于上海证券交易所于1990年（庚午马年）成立，A股市场本身也“属马”，因此马年行情往往备受期待，截止今年历史上已经经历了三次马年，1990-1991第一个马年上证指数上涨37.98%，第二个马年2002-2003上证指数上涨-0.45%，第三个马年2014-2015上证指数上涨59.7%，这是A股历史上最波澜壮阔的一年，也是在这一年A股首次出现“股灾”一词。
今年是A股再次迎来本命年，当前市场情绪比较乐观，资金活跃度高，成交量维持在3万亿的历史记录高位，而且宏观环境与2014年类似，当前市场同样处于政策宽松周期（降准降息预期），且叠加AI、人形机器人、量子科技、商业航天等新质生产力主题，有望形成“价值搭台、成长唱戏”的格局。
从今年春晚以及假期美股情况，节后A股“科技大秀”的序幕已经拉开，从人形机器人的“高能翻跟头”到光通信的“订单爆表”，资金正跟着春晚和美股这两个“风向标”走。趁节后开盘前将这波行情的核心逻辑和重点方向做一个清理。
一. 人形机器人：从“秀”到“用”的质变
春晚让机器人“卷”到了新高度，这波行情不只看热闹，更看量产和降本。
核心逻辑：“从1到N”的爆发。2026年是人形机器人的“商用元年”，春晚展示的“后空翻”、“叠衣服”等动作，证明了其运动能力和灵巧性的突破，离真正“干活”更近一步。产业正从“技术验证”转向“规模制造”，宇树王兴兴表示今年出货1-2万台。
投资方向：“降本”是硬道理。要大规模商用，必须把成本打下来，核心零部件的国产化是最大看点。重点关注丝杠、传感器、一体化关节等“卡脖子”环节的突破，这些是降本的核心。
五洲新春 (603667)行星滚柱丝杠国产替代先锋。行星滚柱丝杠是人形机器人线性关节（腿部）的核心部件，技术壁垒极高，全球产能严重不足。五洲新春是国内少数能量产反向式行星滚柱丝杠的企业，已进入特斯拉供应链。随着机器人量产爬坡，该环节的供需缺口将带来巨大的业绩弹性。
汉威科技 (300007)柔性触觉传感器（电子皮肤）隐形龙头。机器人要实现精细操作（如拿鸡蛋），必须依赖触觉感知。汉威科技子公司苏州能斯达是国内柔性触觉传感器的领军企业，产品厚度仅0.3mm，弯折寿命超百万次。随着机器人灵巧手渗透率提升，这一环节的价值量被严重低估。
鸣志电器 (603728)空心杯电机全球龙头。空心杯电机是机器人灵巧手的“心脏”，决定了手指能否完成精细动作。鸣志电器是全球空心杯电机领域的头部企业，已向特斯拉送样并供货优必选等头部厂商。灵巧手是机器人实现通用性的关键，该环节的技术壁垒极高。
柯力传感 (603662)六维力传感器国产龙头。六维力传感器是机器人实现力控和平衡的核心。柯力传感是国内该领域的龙头，产品已通过特斯拉验证并批量供货。随着机器人从“行走”转向“精细操作”，力控传感器的需求将爆发式增长。
中大力德 (002896)精密传动一体化解决方案。中大力德是国内少数能同时量产RV、谐波、行星三大类减速器的企业，产品矩阵完整。作为宇树科技等头部整机厂的核心供应商，公司受益于国产机器人出货量的快速提升，具备较强的成本控制能力。
二. 光通信：跟着美股的“订单”走
春节期间，美股Lumentum、Coherent等光通信公司在经过节前的小幅调整之后股价大涨，持续新高，直接原因是OCS（光路交换）和CPO（共封装）的订单大爆发，这波逻辑会直接映射到A股。
核心逻辑：“算力+带宽”的刚需。AI算力需求爆表，光通信是“数据高速路”的基石。Lumentum的积压订单和产能紧张，说明行业景气度极高，A股光模块龙头将直接受益于全球需求外溢。
投资方向：“国产替代”+“高端技术”。光模块的800G/1.6T升级，以及CPO、LPO等新技术是重点。A股在光芯片、光引擎等上游环节的突破，是这波行情的“加分项”。
长光华芯 (688048)EML光芯片龙头。Lumentum大涨的核心逻辑之一是EML芯片供不应求。长光作为国内少数能量产100GEML芯片的企业（200G送样），是国产替代的核心力量，直接受益于芯片缺货涨价。
光库科技 (300620)铌酸锂调制器。Lumentum在OCS/CPO中大量使用铌酸锂（TFLN）技术，光库科技是国内铌酸锂调制器的龙头，技术路径与美股同步，受益于高端光器件需求的增长。
华懋科技 (603306)核心PCBA代工商。通过子公司富创优越，深度绑定Lumentum和Coherent，供应光模块和OCS（全光交换）的PCBA（印刷电路板组件），是本次映射最直接、最受益的标的。
腾景科技 (688195)核心光学组件供应商。为Coherent的OCS系统供应核心光学棱镜、透镜等器件，是OCS产业链中上游的“铲子股”。
三. 低空经济（商业航天）
春晚合肥分会场展示了eVTOL及大型无人机集群，叠加“十五五”规划对商业航天的支持，基建和核心制造环节率先受益。
核心逻辑：“场景落地”的加速。2026年7月1日新《民用航空法》将实施，低空经济将进入常态化运行。春晚的编队表演，验证了集群控制和起降场的成熟，产业正从“试飞”走向“通勤”。
投资方向：“通感一体化”+“核心材料”。低空经济涉及飞行器制造、通导感知、起降场建设。重点关注碳纤维、复材等轻量化材料，以及通感一体的通信技术。
吉林化纤 (000420)产能规模王者。旗下吉林碳谷是国内最大的碳纤维原丝供应商，产能扩张迅猛，受益于低空经济带来的大规模工业化需求。
万丰奥威 (002085)eVTOL轻量化龙头。镁合金结构件全球领先，深度绑定国际厂商，受益于低空飞行器量产。
中无人机 (688297)无人机整机。春晚“翼龙”无人机表演者，国内大型固定翼无人机龙头，军贸与民用双轮驱动。
莱斯信息 (688631)空管系统国家队。提供低空飞行服务保障系统（天牧系列），参与多地低空经济发展方案制定，是低空监管的核心供应商。
卧龙电驱 (600580)低空电机。为eVTOL提供专用驱动电机，功率密度高，已切入头部厂商供应链。（同时也是宇树机器人核心供应商）。
四. 量子科技（春晚节目《量子幻境》）
量子科技首次以融合节目形式登上春晚，提升了大众认知度，产业从科研走向应用。
春晚的“量子大道”和“夸父聚变”展示了国家战略的硬核实力，这是长线投资的大方向。
核心逻辑：“新质生产力”的标杆。量子计算、量子通信是解决“卡脖子”问题的关键，已形成“科研-中试-产业”的完整链条。这不仅是概念，更是实打实的技术护城河。
投资方向：“专精特新”+“大科学装置”。关注量子计算整机、核心组件的研发企业，以及超导、离子阱等路线的技术突破。
国盾量子 (688027)量子通信龙头。技术源自中科大，业务覆盖量子通信、计算、测量全链条，是量子产业化的开拓者。
科大国创 (300520)量子软件+参股。持有国仪量子等核心企业股权，自研量子软件，定位为量子计算“操作系统开发商”。
格尔软件 (603232)量子安全。布局后量子密码技术，应对量子计算机对现有密码体系的威胁，在政务、金融领域应用广泛。
风险提示：以上标的基于事件催化和产业链逻辑梳理，不构成投资建议。
