节后第一天来看，还是延续谁涨价，谁就涨的行情。
一、AI浪潮下涨价/供不应求科技品类
（一）核心元器件
•HBM（高带宽内存）：缺口50%-60%，2025.12涨价，涨幅30%（HBM4约700美元/颗），概念股：兆易创新、北京君正、澜起科技、深科技、佰维存储
•高端DRAM（服务器级）：缺口4.9%，2026.1暴涨，Q1涨幅80%-95%，概念股：北京君正、澜起科技、兆易创新、深科技
•800G/1.6T光模块：缺口20%-30%，涨幅10%-20%，概念股：华工科技、中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技
•先进封装载板：累计涨30%-35%，缺口20-30%，概念股：深南电路、兴森科技、沪电股份、鹏鼎控股
•高端MLCC：2026.2现货涨15%-35%，4月合约价上调，概念股：风华高科、三环集团、鸿远电子、国瓷材料
（二）核心科技材料
•高端电子布：缺口20%+，累计涨15%-20%，概念股：宏和科技、中材科技、方邦股份。中低端电子布中国巨石、国际复材。第三代电子布菲利华。
•高纯石英砂（半导体级）：涨幅10%-20%，概念股：石英股份、菲利华、凯德石英
•锗/磷化铟：磷化铟涨幅125%，锗涨30%，概念股：云南锗业、有研新材
（三）终端及配套
•特种光纤（G.654.E）：2026.2单月涨75%+，缺口超50%，概念股：长飞光纤、亨通光电、中天科技
•先进封测服务：涨幅10%-20%，缺口20-30%，概念股：长电科技、通富微电、华天科技
二、国内定价权产品
1. 绝对主导领域（★★★★★）：稀土、钨、镓/锗、镁、萤石、石墨、氟化工、磷化工、有机硅、光伏硅料/硅片、锂电材料、特高压装备、风电设备、光伏设备、水电/风电/光伏发电；
2. 相对主导领域（★★★★☆）：纯碱/烧碱、钛白粉、MDI/TDI、高纯石英砂、储能设备、电力配套设备；
3. 逐步崛起领域（★★★☆☆）：MLCC/被动元件、碳纤维；
一、矿产/稀有金属（绝对/相对主导，全产业链可控）
大类 | 细分类型 | 全球地位（核心数据） | 定价权强度 | 核心定价/话语权逻辑 | 核心概念股（自主定价相关） |
矿产/稀有金属 | 稀土（轻/中重） | 储量37%、开采量60%+、冶炼分离90%+、稀土永磁85%+ | ★★★★★ | 开采配额+出口管制+全产业链闭环，国内龙头主导国际价格 | 北方稀土、中国稀土、盛和资源、广晟有色、五矿稀土 |
钨（原生钨/硬质合金） | 储量52%、产量80%+、硬质合金产能全球第一 | ★★★★★ | 出口配额+环保限产+全链控制，国内龙头主导定价 | 厦门钨业、章源钨业、中钨高新、翔鹭钨业 |
锑（金属锑/氧化锑） | 储量29.7%、产量60%+，全球最大供应国 | ★★★★★ | 出口管制+资源整合，中国供给直接决定全球价格 | 湖南黄金、华钰矿业、ST华钰、锑业股份 |
镓/锗（高纯级） | 镓：储量68%、产能90%+；锗：储量41%、产能68% | ★★★★★ | 伴生资源+提纯技术壁垒，出口管制影响全球半导体产业链 | 中国铝业、株冶集团、云南锗业、中锗科技、驰宏锌锗 |
镁（原镁/镁合金） | 原镁产能85%+，陕西榆林一市占全球60%+ | ★★★★★ | 中国主导全球供应，价格直接影响全球轻量化产业链 | 云海金属、北京利尔、濮耐股份、宜安科技 |
萤石（氟化钙） | 储量、产量、出口量全球第一，主导全球氟化工原料供给 | ★★★★★ | 氟化工起点原料，中国供给决定全球氟化工成本与价格 | 金石资源、巨化股份、三美股份、永和股份、中欣氟材 |
石墨（天然+人造） | 天然石墨产量65%+，人造石墨负极产能80%+ | ★★★★★ | 锂电负极需求驱动，国内龙头主导定价与全球供应 | 璞泰来、贝特瑞、方大炭素、中国宝安、中科电气 |
二、化工材料（产能/技术主导，定价权逐步强化）
大类 | 细分类型 | 全球地位（核心数据） | 定价权强度 | 核心定价/话语权逻辑 | 核心概念股（自主定价相关） |
化工材料 | 氟化工（全链条） | 氢氟酸、制冷剂、PVDF产能全球第一，萤石原料垄断 | ★★★★★ | 从原料萤石到终端产品全链优势，国内龙头主导全球定价 | 巨化股份、三美股份、多氟多、天赐材料、联创股份、永和股份 |
磷化工（磷矿/磷肥/磷酸） | 磷矿储量/产量全球前列，磷酸一铵/二铵产能全球第一 | ★★★★★ | 矿化一体+出口管控+新能源需求，国内定价主导全球 | 云天化、兴发集团、川发龙蟒、湖北宜化、川恒股份、川金诺 |
纯碱/烧碱 | 纯碱产能50%+、烧碱产能40%+，全球最大生产国 | ★★★★☆ | 供给侧改革后集中度提升，国内供需决定全球价格走势 | 远兴能源、三友化工、中盐化工、山东海化、双环科技 |
钛白粉 | 产能40%+，龙佰集团全球第一，最大生产/出口国 | ★★★★☆ | 国内龙头定价，国际市场跟随中国价格，成本优势显著 | 龙佰集团、中核钛白、金浦钛业、安纳达、惠云钛业 |
MDI/TDI | MDI：万华化学全球第一（产能30%+）；TDI：国内产能40%+ | ★★★★☆ | 打破海外垄断，万华化学等国内龙头主导定价，上海价格成全球基准 | 万华化学、沧州大化、烟台万华、氯碱化工 |
有机硅（DMC） | 有机硅单体产能60%+，合盛硅业全球第一 | ★★★★★ | 国内定价主导全球，价格影响光伏、新能源等下游产业链 | 合盛硅业、东岳硅材、兴发集团、新安股份、三友化工 |
三、科技/半导体/新能源材料（产能+技术突破，定价权崛起）
大类 | 细分类型 | 全球地位（核心数据） | 定价权强度 | 核心定价/话语权逻辑 | 核心概念股（自主定价相关） |
科技/新能源材料 | 光伏硅料/硅片 | 多晶硅产能80%+，硅片产能90%+，技术全球领先 | ★★★★★ | 中国供给决定全球光伏成本，国内龙头主导定价与技术标准 | 通威股份、协鑫科技、隆基绿能、TCL中环、上机数控 |
MLCC/被动元件 | MLCC产能40%+，主导全球中端市场，高端逐步突破 | ★★★☆☆ | 中端市场国内龙头定价，AI+汽车需求驱动话语权提升 | 风华高科、三环集团、振华科技、宏达电子、火炬电子 |
锂电材料（全链条） | 负极80%+、隔膜70%+、电解液60%+，全链产能全球第一 | ★★★★★ | 全产业链优势，国内龙头主导产品定价，海外高度依赖中国供给 | 宁德时代、比亚迪、璞泰来、恩捷股份、天赐材料、新宙邦 |
高纯石英砂 | 半导体级高纯石英砂产能60%+，提纯技术全球领先 | ★★★★☆ | 提纯技术壁垒+资源控制，价格影响全球半导体/光伏产业链 | 石英股份、菲利华、中旗新材、凯德石英 |
碳纤维 | 碳纤维产能30%+，军工/风电领域主导全球供应 | ★★★☆☆ | 国产替代+技术突破，价格逐步由国内龙头主导，打破日美垄断 | 光威复材、中复神鹰、恒神股份、中简科技 |
四、电力/能源+电力设备（技术+产能主导，定价权构建完善）
大类 | 细分类型（含电力设备） | 全球地位（核心数据） | 定价权强度 | 核心定价/话语权逻辑 | 核心概念股（电力设备+相关） |
电力/能源+电力设备 | 特高压输电（技术+装备） | 特高压技术100%自主，全球90%+线路在中国，变压器产能60%+ | ★★★★★ | 技术垄断+标准制定，全产业链自主可控，国内龙头主导全球定价与建设 | 特变电工、许继电气、平高电气、中国电建、中国能建、国电南瑞、中国西电、思源电气、四方股份 |
风电设备（整机+零部件） | 整机产能60%+，叶片、轮毂等核心零部件产能70%+，CR5超70% | ★★★★★ | 核心技术自主，成本优势显著，国内龙头主导全球定价与出口 | 金风科技、明阳智能、运达股份、中材科技、天顺风能、大金重工、东方电气、金盘科技 |
光伏设备（硅片/组件/逆变器） | 硅片/组件设备产能90%+，逆变器产能70%+，核心设备国产化100% | ★★★★★ | 技术领先全球，成本比欧美低30%+，国内龙头主导定价与全球供给 | 隆基绿能、TCL中环、阳光电源、锦浪科技、上机数控、迈为股份、德业股份、东方电缆 |
储能设备（锂电/抽水蓄能装备） | 锂电储能设备产能70%+，抽水蓄能核心装备产能60%+，技术自主 | ★★★★☆ | 锂电储能设备龙头定价，抽水蓄能装备主导全球建设与定价方向 | 宁德时代、比亚迪、阳光电源、中国电建、中国能建、粤水电、浙江新能、南网储能 |
水电/风电/光伏（发电端） | 水电装机全球第一；风电/光伏装机全球第一，组件出口全球80%+ | ★★★★★ | 中国是全球光伏定价中心，水电/风电定价体系完善，话语权突出 | 三峡能源、金风科技、隆基绿能、晶科能源、明阳智能、长江电力、华能水电 |
电力配套设备（输配电/控制） | 输配电设备产能全球50%+，智能调度系统市占率70%+，技术自主 | ★★★★☆ | 配套特高压、新能源建设，国内龙头主导定价，出口量持续提升 | 国电南瑞、思源电气、特变电工、中国西电、上海电气、汇川技术、宏发股份、正泰电器 |
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