2.26市场震荡格局未改!节后红包行情兑现,这些方向值得重点关注

昨日 A 股迎来大盘与个股同步走强的行情，两市量能有效放大，个股呈现普涨态势，此前预判的节后市场回暖行情已顺利兑现。

对于后续走势，连续单边上涨的概率相对有限。下周市场将步入 3 月关键时间窗口，若行情提前持续拉升，后续阶段震荡调整的可能性有所增加，短期市场或迎来震荡整固，为行情后续稳健运行注入理性。

外围市场方面，韩国股指昨日突破 6100 点，近两年韩股表现亮眼，A 股则维持区间震荡，全球主要市场走势呈现差异化特征。

一、核心市场资讯梳理

1. 英伟达业绩超预期，算力板块迎催化

昨夜英伟达公布最新业绩，四季度营收 681 亿美元，同比增长 73%，超出市场预期的 656.84 亿美元。业绩超预期主要源于数据中心与网络业务板块，游戏业务表现略低于预期，公司表示全球算力需求依旧旺盛。

受此消息提振，英伟达隔夜股价上涨超 1%，盘后再度拉升近 2%，今日 A 股算力、CPO 等相关产业链有望迎来行情催化。

2. 多重利好加持，锂矿板块再添动力

1. 津巴布韦拟暂停锂精矿及原矿出口，该国为非洲锂资源储量大国、全球核心锂矿生产国，供给端收紧预期升温；
2. 隔夜美股锂矿概念股大幅走强，相关标的涨幅显著；
3. 谷歌加码铁空气电池研发，可实现超长时稳定供电；我国科研团队取得锂电池核心技术首创性突破，电池续航能力大幅提升。

多重消息共振下，A 股锂矿、储能板块有望延续活跃态势。

3. 人民币大幅升值，利好相关行业

昨日在岸人民币上涨 177 点，创 2023 年 4 月 14 日以来新高；离岸人民币晚间升值 255 个基点，升破 6.86 关口。人民币升值对造纸、航空及进口相关行业形成利好。

4. 其他重要市场消息

1. 美伊双方于 26 日举行谈判，地缘局势动向值得关注；
2. 格力电器：第一大股东珠海明骏拟减持不超 2% 公司股份，对公司股价形成短期利空；
3. 魅族手机业务目前处于实质性停摆状态，预计 3 月正式退市，老牌智能手机品牌逐步退出市场；
4. 海光信息 2025 年净利润同比增长 31.66%，四季度业绩不及预期，预计一季度净利同比增长 23%-42%；
5. SK 海力士计划向芯片工厂投资 21.6 万亿韩元（约合 151 亿美元），韩股科技板块为市场上涨核心动力，港股受互联网板块表现影响走势偏弱。

外围股市昨夜整体上涨，富时 A50 指数同步走高，中概股小幅回调。操作层面建议维持半仓左右，等待市场震荡回调后的布局机会。

二、今日市场走势复盘

昨日市场早盘表现超预期，强势反包前一日高开低走的假阴线；午后市场情绪逐步分化，指数冲高回落，部分个股出现跳水回调。

行情调整主要受中字头权重、银行板块调整，以及证券板块表现不及预期拖累。当前指数仍被困于 4000~4200 点箱体区间，证券板块未能发力成为指数突破的核心掣肘。在权重带动不足、量能支撑有限的背景下，指数难现有效上攻，4190 点附近需高度警惕假突破风险。

短期来看，4000~4200 点区间震荡仍为市场主旋律，单边大涨或大跌的可能性较低，震荡磨底将是阶段性常态。节后普涨行情释放赚钱效应后，市场操作难度显著加大，板块轮动加快、热点持续性降低，当前市场已出现短线小高点迹象，资金兑现意愿升温。

建议投资者适当减仓落袋，掌握操作主动权。当前的谨慎并非看空市场，而是规避短期调整风险，等待放量突破信号出现后，再从容布局即可。

三、重点板块机会解析

1. 磷化工

技术面：板块指数突破前期高点压力，有望开启新一轮趋势行情，是近期与大盘共振走强的核心题材之一。逻辑面：美国将元素磷、草甘膦列为国家安全优先事项，叠加摩洛哥、俄罗斯控量保价，全球供给端刚性收缩，我国磷化工企业议价权提升；同时春耕旺季来临，磷肥刚需释放，成本传导顺畅。

需注意板块午后前排个股出现炸板，短期大概率迎来分歧，可重点关注核心前排标的的换手机会。

2. 算力硬件

AI 应用板块整体调整的背景下，算力硬件成为科技赛道核心方向。Meta 与 AMD 达成 600 亿美元 AI 芯片采购协议，隔夜美股硬件股大涨带动光通信概念走强，受外围映射影响，A 股算力硬件早盘局部活跃。

核心逻辑为全球算力需求持续旺盛，算力硬件是 AI 赛道中业绩确定性最高的细分领域，叠加涨价逻辑驱动，可关注 CPO、电子布、PCB 等细分方向。

该板块前期已有一定涨幅，切忌追高，逢低布局更为稳妥。

3. 商业航天

商业航天板块前期调整充分，昨日迎来局部回暖，板块指数在 2300 区域上方可保持看多思路。

消息面上，马斯克提出月球电磁弹射 AI 卫星设想，电磁发射有望成为行业新方向；国内蓝箭航天重复使用火箭朱雀三号，计划今年二季度开展回收试验，技术突破将打开行业成长空间。

当前板块指数有突破震荡箱体的迹象，技术面与消息面形成共振，后续可关注板块资金回流强度，聚焦电磁发射、火箭回收等技术突破相关产业链。

风险提示：本文仅为市场资讯整理、行情走势分析及板块逻辑梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，请勿据此进行交易操作。