风险提示：本文仅作为个人的每日复盘笔记，记录/分享思考过程，无任何其他目的、更不涉及任何盈利。文中所涉及板块、个股、思路也只是为了更好的辅助描述市场情况及个人观点，并不构成任何投资建议、指导，更不涉及个股/板块的推荐，投资者请结合大势环境进行综合分析，并自主决策！近期非法荐股频出，大家注意鉴别、避免钱财损失，市场有风险、投资须谨慎！
A股三大指数今日震荡为主，截至收盘，上证指数跌0.01%，深成指涨0.19%，创业板指跌0.29%，北证50指数跌0.15%，全市场近2900只个股下跌，成交额25566亿，较上日放量757亿。
板块题材上，CPO、铜缆高速连接、光纤、PCB、液冷、电源、风电设备、航空发动机板块涨幅居前；影视院线、保险、房地产、贵金属、免税店、白酒、零售板块跌幅居前。
今天先来回顾一下前两个交易日的市场，第一天还挺重要的：
周二开市的第一天，从整体来看是一个普涨开门红，但量能回升不太及预期，只有2.2万亿，这里略不及预期是因为节前量能缩减是正常现象，节后预计是资金回流，但周二全天的换手高峰是在开盘的时候，全天依旧处在存量环境中。
而从板块上来看，情绪略有些割裂，一半大肉一半大面。节前预期高/最后一天上涨的品种大多都走了兑现，例如AI应用（包括关联度强的AIDC，润泽开盘没封住一字已经很说明问题了）、机器人、字节链硬件、影视院线等消费、半导体设备这些。原因还是假期中消息面比较平淡、资金认为没有“超预期”的点，加上本轮属于明牌，这点在节前也提过，博弈的游戏规则就是这样。
另一方面，涨价线启动，涨价分为科技和上游资源，科技中的涨价线包括电子布（分为高端和低端，高端是PCB上游，但板块包含了一定的化工属性）、铜箔、CCL、光纤、功率器件（节前强调的IDM厂）、半导体靶材等；而上游资源就是化工、金属、石油、煤炭等。
这里的行情我认为应该是叠加了资金对于美伊问题的担忧，同时博弈冲突的爆发，这点从当天市场风险偏好一般+涨价线中石油的大涨可以看出（包括VLCC，国际油运价格上涨，如果美伊冲突，油轮走霍尔木兹海峡不安全），涨价线的确定性最高，因为有价格可以参考、这是看得见的东西，所以资金主要是打的这边。
这里插一句，美伊冲突是否爆发（目前观点更偏向于今年内有不小的概率爆发，但路径预计会比较曲折，不过结果谁也说不准），以及爆发的时点都不能确定，石油这种和化工还不太一样，博弈属性更重，所以如果在这个方向上，一是可以参考布伦特原油的价格，二是多看图+多做成本，情绪性的方向波动容易偏大。
而化工虽是一个偏长期的基本面方向，但如果在场内的话，遇见连续的上涨同样可以适当做底一些成本、为之后打下基础，一是因为里面容易有短期的情绪因素夹杂，二是趋势方向连涨容易面临压力。
除此之外，从盘面上看光器件和燃气轮机也在上涨。光器件以天孚为首，做的是3月份GTC大会上可能出现的迭代；燃气轮机是老朋友了，周二扩散至航改燃、船改燃，但归根到底都是为数据中心提供电力支撑，走的依旧是缺电逻辑。
那么从周二的盘面上可以梳理出当下资金选择的几条线：
科技方向，涨价（光纤、电气布等PCB上游、IDM、靶材），英伟达新技术（3月大会上可能出现的NPO/CPO、正交背板/LPU架构等），北美缺电（燃气轮机及扩散，变压器）
上游涨价方向，化工、有色（以小金属为主）、VLCC等
加上我自身觉得比较不错的方向，国产算力、液冷、半导体设备（这些逻辑都没变，短期更多是资金面导致节奏上的差异）、国产电力设备（155）
上述其实基本就是节后开盘前梳理的那些：
（机器人和太空光伏催化还是大叙事，比如V3的发布和量产、马斯克搞光伏，未来有反复的机会，短期没出现事件驱动，机器人假日内发酵还低预期了，所以当下没受资金追捧）
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来到周三，市场依旧普涨，并且伴随温和放量，反馈相对前一天在加强。总体来看，呈“轮动+追涨感受差”的特点，究其原因主要还是量能方面，依旧2.5万亿之下，还是偏存量的环境。如果后续温和放量能够持续，也是可以的，只是相比增量而言，资金对某一条线的聚焦程度可能会相对低一些。
盘面上，光器件、燃气轮机回调，科技轮动到半导体设备修复，商业航天午盘回流（3月会议预期）。其中技术线切换到PCB，涨价线轮动到IDM和靶材，杨杰拿下新高、江丰也走的很猛。
资源涨价线展现了一定的持续性，化工继续表现、ETF盘中创下新高，但尾盘爆量回落，包括vlcc午盘开板，这些都预示着可能将迎来分歧，也预示着今天大概率依旧以轮动为主。
地产受上海的催化上涨，假期中二手房价格也出现了止跌迹象，地产链可联动建材、水泥一起看，后两者弹性可能更大。这条线主要看审美了，至少是不在我的审美上，而机构中对地产拐点有的是比较乐观，但目前似乎也未形成共识，所以见仁见智。
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最后是今天的行情，昨晚两件大事：一是英伟达披露了Q4财报，以同比73%的营收增幅碾压了分析师之前的预期；二是津巴布韦的锂矿出口禁令。
受英伟达的催化，昨天回调的光器件、燃气轮机等集体上涨，PCB也延续了强势，此外从这件事在盘面上的演绎来看，对国产算力的刺激反而更大，国产液冷，HW、字节链都在涨，包括润泽也反弹了，属于是算力上下游联动的行情。
究其原因还是在于叙事，最近都在说“Token出海”，Token的背后是电力，我们的电便宜，所以除了我们自己，海外也在用我们的token，目前国内算力紧缺，而英伟达的业绩进一步验证了算力需求，所以国产算力出现明显表现。
另一方面，资源出现分歧，化工等波动加大，锂矿连涨之后资金也借着昨晚利好兑现，出现高开低走，而锂矿价格上涨压制储能，阳光等储能标的调整幅度较大。
除了连涨后的常规分歧外，背后也有一个原因，就是今天美伊谈判，如果谈的好，那对于资源会有点情绪上的利空，所以今天资金自身的分歧也比较大，而这点对于风险偏好有抬升的助力，对应的是上述科技的表现。
对于这件事就再提一下，毕竟短期的缓和也不能完全代表之后能延续，所以这应该是一个“节奏性”的事件，而对应的风险偏好层面，如果后续往不好的方向发展，对风偏敏感的科技容易有压力，相反能源更偏利好，当然这点有意识就行，国际大事我说了不算，再多说也没意义~
今天说的比较多了，从这三天来看，跟踪的方向基本上都演绎过了，剩下的就又回归到节奏上来了，祝好~
