市场极致分歧,结构化行情凸显
周末美伊冲突演绎，国际油价飙升，直接刺激了油气、黄金等贵金属、航运、军工等避险板块大涨。A股“三桶油”（中国石油、中国海油、中国石化）历史首次集体收盘涨停，而AI应用、半导体、光伏等科技成长板块则大幅回调。两市成交额突破3万亿元，创一个月新高，但超4200只个股下跌，上涨家数仅约1100只，市场呈现典型的“赚指数不赚钱”格局。3月来临，地缘冲突成为最大边际变量，避险交易主导市场。今日3万亿的巨量并非健康的“量价齐升”，而是事件驱动下的避险资金与抛售资金激烈博弈的结果。流出方向主要是科技成长与中小盘。简单说：资金从“成长故事”集体出逃，涌入“避险实物”，形成了天量成交。此外，十五五相关政策板块表现比较坚挺，如化工，农业。AI应用需要事件催化，还是中长逻辑。个人判断，中东冲突不会这么快结束，神权国家的首脑死亡与世俗世界的元首更迭是不同的，黄金还是持续看多。
