3月行情推演丨以特朗普为主要变量,论外围对A股的影响,利空出尽?
这两天A股和美股基本同步。周一都是在拉权重，维持指数，但周二就都不“装”了。表面原因是霍尔木兹海峡陷入停滞，推高原油价格。更深层次原因，在于市场对于美伊可能陷入长期战争的担忧。周末看了不少博主分析，认为战争很快就会结束。尤其是斩首行动的达成，伊朗似乎会陷入“群龙无首”的状态，一触即溃。如果你重仓了科技板块，自然会倾向于战争马上结束。反之，如果重仓了原油、黄金这些，巴不得双方打得昏天暗地。除了战争，3月还有两件大事，对A股至关重要，也都和特朗普有关。接下来就逐一分析利弊。特朗普曾表态，军事行动或持续约4周，并同意与伊朗新领导层对话。但以特朗普的行事风格来看，个人倾向于3月底之前就会结束，甚至更快。目前美国还没有向伊朗派出地面部队，也就是在有意规避陷入长期战争。川普商人的底色，不太会乐意干这种赔本的买卖。其在贸易领域的TACO行为模式，大概率会复刻在与伊朗的冲突上。先放下狠话要把你打趴下，如果打不垮就继续谈。3 月 17-18 日，美联储会召开会议，并公布利率决议。如果之前市场还对3月降息抱有想法，那么战争的爆发，彻底打破这种幻想。特朗普虽曾多次催促鲍威尔降息，但如果通胀压力因油价抬头，不仅降息预期可能消失，加息甚至都会被提上日程。当然，美联储降息对于A股来说，只能算锦上添花。有更好，没有不会变差，怕的是加息的声音此起彼伏。消息在2月底就已经放出来了，也得到了官方的确认。具体的时间节点，其实和美伊时间线有些重合。东大、西大有竞争有合作，如果双方关系缓和，在更多领域展开合作，对资本市场必然是利好。别扯什么东升西降，A股太多中下游产业链了，和平发育是当前最优解。总的来说，3月这波下杀，和去年4月特朗普的关税危机，都属于黑天鹅。去年4月利空出尽之后，随即全球股市展开一波上涨，突破前高。只能说小心驶得万年船，市场上的钱是赚不完的，情势明朗之后再下手也不迟。
