一、全球市场与中东局势影响
美股表现：中东局势打击风险偏好，美股指下跌，纳指跌0.5%，但尾盘纳斯达克快速拉升，若再多给10分钟或能收涨；中概股指数下跌，市场受美伊冲突影响，恐慌情绪有所收敛但投资情绪仍低迷。
原油与能源：美油涨5%，霍尔木兹海峡局势关键，该海峡决定全球20%能源输出，若断供全球油价或飙升至80 - 100美元，甚至120美元，进而引发全球通胀失控、经济受负面影响、全球股市利空等连锁反应。
成熟市场反应规律：对大事件一般遵循“保持盘整→等数据出台→根据数据再做判断”的三段规律。
二、科技与人工智能主线
AI技术进展：OpenAI发布GPT5.4，接近通用人工智能水平，可自动操作电脑、处理Excel和金融分析，在测试中超越83%的专家，标志着智力和脑力大贬值时代来临，科技人工智能是今年投资主轴。
三、国内市场与投资方向
政策与经济：国内财政赤字在4%左右，货币政策保持适当宽松，今年投资需聚焦，否则资产容易贬值。
投资主线
内需重点：聚焦刚需，如消费医疗、老龄化银发经济等。
科技底层逻辑：关注所有企业都会用到的底层技术，如算力等。
四、贵金属（黄金、白银）分析
近期表现：黄金、白银昨天有所回落，但黄金仍在5000美元关口坚守，今年不到三个月时间，黄金涨幅17%，白银15%。
市场信号：芝商所下调黄金和白银期货保证金比例，反映当下市场风险在减少，对黄金和白银是利好；投行暂停对黄金白银的预测，静待美伊事态发展，更大规模冲突可能性在减少。
长期观点：若黄金价格大幅下调，全球央行或介入；白银受新能源和数据中心工业需求量支撑，长期刚性需求明确，观点无变化。
