周末继续整理一波各个方向的投资机会，本周内容会比较多，大家可以收藏一下慢慢看
首先是油价继续维持上升趋势，这个很容易导致未来全球降息预期终止，对股市影响比较大，尤其是科技方向
如果未来冲突继续，油价长期维持100以上，情况会非常麻烦，需要非常重视，如果这个情况发生，那么可能只有极少数农业，石油产业链，新能源，低估值的高股息板块可以扛得住，其他板块搞不好会有一波深度调整
为什么新能源也受益于石油大涨？
因为全球本来很多地方就缺电，又要发展AI，这种时候油价大涨一定会导致大家重视核电，风电，光伏，储能这些新能源技术发展的投资
欧盟表示将坚持发展可再生能源和核能等本土能源的长期战略。
英国英国取消33项风电组件进口关税，叶片、电缆等核心部件税率由6%、2%降至0
中国2026年海风预计新增10GW，欧洲北海区域海风项目也将密集落地
新能源的发展肯定要储能跟上，目前全球储能电池需求的狂飙，而且带动整个锂电材料产业链需求旺盛
六氟磷酸锂、隔膜等核心材料供需拐点明确，磷矿等上游资源景气度延续，固态电池材料更是迈入产业化关键阶段
预计2026年全球储能电池出货量将达874GWh，同比大幅增长46%
这方面投资机会很大，储能产业链，固态电池，六氟磷酸锂、锂电隔膜赛道，磷矿-磷酸铁-磷酸铁锂正极产业链，非常值得挖掘优质企业
核电一样值得重点关注
根据官方表示目前共有38个国家加入《三倍核能宣言》
《三倍核能宣言》由法国等22个国家共同发起，核心目标是到2050年将全球核能装机增至2020年的三倍，以助力实现本世纪中叶左右全球净零排放，以及《巴黎协定》提出的全球温控目标
宣言提出11项共同行动，涵盖核电运行安全和乏燃料管理、核能项目融资、核能多元利用、核产业链供应链韧性、在运核电机组延寿等多个方面
核电产业链长期来看是有巨大投资机会的，是不能忽视的方向
冲突还导致了全球化肥供应链承压，很多资金在布局化肥及农用化合物
这个投资逻辑是因为霍尔木兹海峡不仅是全球石油天然气的运输咽喉，更是化肥出口的关键通道
全球约三分之一的尿素出口来自海湾地区，中东在国际尿素供应中扮演着举足轻重的角色
氮肥之外，磷肥供应链同样面临威胁，途经霍尔木兹海峡的航道承担着全球约45%的硫磺出口运输，而硫磺正是生产磷肥的重要原料
然后刚刚好春耕用肥高峰正在来临，春耕是全年用肥的高峰期，用量约占全年肥料用量的45%-50%，主要用于小麦追肥、春玉米基肥与追肥、早稻/中稻基肥等
所以在这个逻辑之下叠加农业，农药产业链复苏，这方面投资逻辑是非常值得重视的
近日官方批准了博睿康医疗科技有限公司植入式脑机接口手部运动功能代偿系统创新产品注册申请
实现脑机接口医疗器械全球首发上市，标志着国际首个侵入式脑机接口医疗器械进入临床应用阶段
该产品采用硬脑膜外微创植入与无线供能通信技术，临床试验结果显示，受试者通过该产品实现了手部抓握能力的明显提高，进而改善患者生活质量
这款医疗器械获批前，已在全国11家三甲医院开展多中心确证性临床试验
脑机产业链也是十五五的核心扶持方向，资本市场一直非常重视
AI方向是目前为数不多资本市场还在活跃交易的科技方向
我们专门来梳理一下AI全产业链有哪些投资机会
首先肯定是能源，AI缺电方面投资的就是这一块
然后是算力硬件，各种芯片，核心零部件
再往下就是模型算法，AI应用
AI 算力的核心约束与第一大成本项是电力，单万卡AI算力集群的峰值功耗可达50MW以上，相当于一个中型城镇的用电负荷
IDC运营成本中，电力成本占比超50%，其中算力设备耗电+散热耗电合计占比超90%
AI芯片，算力其实核心企业股价表现一直不错，因为大模型对芯片的算力、显存带宽、互联能力要求极高，训练端以高端通用GPU为主，推理端呈现通用GPU+专用 ASIC/NPU并存的格局
HBM高带宽内存是解决大模型显存墙的核心，先进封装是提升芯片互联性能的关键
投资方向就是各种AI芯片，设备，制造
然后是光模块与光通信，IDC与算力运营，温控散热系统，液冷，服务器与网络设备
以上这些都是偏硬件的
下面就是大模型
有通用大模型龙头，具备全栈技术能力、强生态壁垒、规模化商业化落地能力的厂商
垂类大模型厂商，在细分赛道具备数据与场景壁垒，商业化兑现更快，估值弹性更大
模型工具链厂商，受益于大模型应用开发的爆发，是AI时代的卖铲人
最后在AI软件，应用层面，这个是未来价值最大的，也是业绩弹性最大、分化最明显的环节
比如说智能驾驶，机器人，AI健康，医疗，工业AI高端制造，AI眼镜，各种AI智能穿戴
这些未来是投资价值最大的，目前是在AI建设阶段所以硬件很强，软件和应用还没有发展起来
一旦能源，各种基础建设，硬件发展起来了，应用和软件会非常非常快崛起，所以投资AI未来要赚大钱一定是应用，软件，目前看缺电方面需求最大，然后是一些硬件
大家可以按照这个思路去寻找投资标的
这次开会很多值得重视的内容，我们可以聊聊
2026年财政支出结构持续优化，重点向科技、安全、民生及重大项目倾斜，扩内需仍是核心导向
支持以旧换新资金2500亿元保障商品消费的稳定，
新增政策性金融工具增至8000亿元
十五五里面包括109项重大工程
集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人，六大新兴支柱产业2030年10万亿投资规模
雅下水电、沙戈荒新能源基地、海上风电基地等一系列投资万亿元以上
还有人工智能超大规模智算集群、卫星互联网、可控核聚变等一系列未来产业工程
水网、电网、算力网、新型通信网、城市地下管网、物流网估算投资规模合计将超过7万亿元
新能源方面的储能，各种新能源，新型电力系统，零碳园都是重点发展发现
航天航空，商业航天，机器人，低空经济，半导体，芯片，生物医药都非常非常核心
喜欢做科技成长，肯定要在这方面下功夫去选股
开会专门提到推动物价回升，促价格总水平由负转正，要继续反内卷，未来的消费，通胀产业链，内需方向有很强的投资机会
按照会议情况来看，预计年内有望降息1-2次，幅度10-20bp，降准50-100bp
8000亿元政策性金融工具有望撬动约11万亿元投资
降息，降准还有一定空间，但没有过去那么大预期
专门提到将“加紧培育壮大新动能”和“加快高水平科技自立自强”放在非常靠前的位置，可以看出来这些方面是扶持比较大的
如果科技板块有一波调整，投资价值会大幅提升，AI，机器人，新能源，航天航空，芯片，生物医药是最核心的方向
汇率基本上会稳定在7上限0.2左右空间，不会大幅波动，cpi慢慢回暖
房价依旧很难回暖，还会继续调整
GDP增长目标未来慢慢往4%靠近，可以投资的方向要不就是各种新兴行业，要不就是高股息的龙头股，投资方向不会特别多，因为大部分行业已经没有什么活力和成长性，你不能成长就要拿出股息，不然就会被边缘化
未来大部分股票是跟不上指数的，也是会慢慢边缘化的
债券市场来看2026年财政赤字和新增债务的设置较为中性，基本处于债市预期的范围内，地方置换债和专项债发行期限依然偏长，后续依然要持续关注超长债供需的平衡性
债市对大行配置盘久期指标约束的担忧或再度浮现，同时春节假期后已经能够在二级现券买卖数据中观察到大行国债买入期限缩短的迹象
大型银行开始配置短债，通胀慢慢回暖，降息节奏减缓，都说明长端债券吸引力下降，应该配置10年内的债券为主
