欢迎阅读“万隆视点”栏目，3月17日：市场走势看法。
午盘时段千亿大市值的的光通信抱团龙头持续下挫，这已经是3月份以来的第二次大幅下跌。表明机构抱团最强的方向已经缺乏增量资金参与。
实际上在1月份以来我们已经反复强调机构已经在选择调仓换股或仓位再平衡，具体对应的是1月份地产链、弹周期消费板块、AI应用，以及2月份至3月上旬参与云计算、算电协同等题材，均有不同程度的机构调仓参与的行为。
最近一个季度以来，还反复强调的是全年运行节奏上应该是类似2021年，总体以高位宽幅震荡为主，行情的主跌风险来自于抱团方向的松动瓦解，而基于景气逻辑仍然是明确的，因此即使抱团板块出现了多杀多的行为，中期仍然是有相对值得期待的超跌修复机会。
而对于短期，一方面需要关注低位板块、弱周期板块的防御机会；另一方面则关注什么方向在下跌过程中是逆势有资金关注的。
总体上来看，阶段性已经到了抱团方向缺乏增量资金继续抱团，因此需要抱团方向压力释放结束，才会有行情企稳。但另一方面值得再次强调的是，大资金在一月份已经减仓了近万亿的资金，以及机构的基金发行总体上还是有延续的。因此，中期的跌幅有限，或者说指数企稳之后将会是新一轮波段行情的重要介入时间窗口。最后，重点提示一下：近期又有不少粉丝说一周都没有收到文章了，由于系统改了推送规则，需要大家多点下“点赞”和“在看”，否则系统会认为你对文章不感兴趣，就不会推送文章给你了。
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