注意！！！鉴于现在公众号推动规则的改变，如果你没有把你喜欢的公众号标星的话，后期可能就会收不到推送了，所以如果你觉得本公众号能给你带来帮助的话，请标星我的公众号！！！
GTC更新：演讲强Call LPU 逻辑，PCB量价齐升迎估值重塑#GTC2026重磅落地：Dynamo拆分推理架构发布：LPU定义推理硬件新方向英伟达GTC2026演讲重磅敲定Dynamo拆分推理架构，正式落地Groq LPU专用推理硬件，直击高实时、高吞吐推理场景的核心痛点。架构采用确定性数据流设计+海量SRAM片上存储，精准拆分推理全流程：1）Vera Rubin负责prefill预填充与注意力计算 2）Groq LPU专注decode解码生成。二者通过专用以太网模式实现高效耦合；LPU凭借低时延、高能效特性完美适配实时AI场景，即便单颗容量有限需多芯片集群部署，仍成为英伟达推理产品线的核心增量，全面推动AI推理硬件向专用化、高效化方向迭代。#架构革新驱动需求扩容：LPU三大逻辑推升PCB与高频材料用量LPU异构协同架构直接打开PCB产业链增量空间，核心源于三点刚性需求： 高密度集群部署：LPU单体算力容量有限，大模型场景下需大量芯片堆叠，直接拉高单套系统PCB搭载量； 分阶段协同互联：GPU与LPU分工处理、多LPU组网通信，倒逼高等级PCB保障低延迟、高信号完整性传输； 高端材料升级：高速互联要求推动PCB基材向M9等级进阶，核心骨架材料Q布消耗量倍数增长，带动覆铜板产业链量价齐升。#LPU产业催化持续释放：核心PCB迎3-5年成长确定性与估值重塑从长期资产视角看，LPU架构迭代将为PCB行业打开长周期成长空间，可穿透3-5年看业绩确定性。当前主流PCB公司估值约10倍，处于历史低位，在AI推理硬件放量与高频高速需求驱动下，行业估值与成长空间有望显著修复，是逢低布局的优质时点，我们坚定看好全产业链。重点关注国内受益标的：胜宏科技、生益科技、景旺电子、深南电路、沪电股份、世运电路、东山精密、鹏鼎控股、鼎泰高科、菲利华、中材科技1、油价中枢上行20美金之后，国内煤炭前两天还跌了一点点，让子弹飞一会儿，合理情况下20美金油价涨幅对应的煤炭价格空间大约在100-150元/吨。现在印尼也开始约束煤炭出口，如果国内煤炭价格上行，弹性最大的应该是现在单吨盈利20元左右的新疆煤。2、这轮煤化工赚的不仅仅是煤油套利的利润，还要考虑油头产能降负荷带来的影响，那么利差空间可能会偏大。3、所以这波油价的上行，煤化工确定受益，但是新疆煤化工尤其受益，因为这些公司基本都是煤+化一体，不用担心潜在的煤价上涨，把能源和化工的钱都赚了。4、新疆煤化工相关公司：宝丰能源、特变电工、广汇能源、广汇物流、湖北宜化。两个广汇的弹性巨大。5、新疆PVC名义上属于盐化工，但是高耗能前端也是煤炭，竞品端又是乙烯，逻辑相似，弹性看中泰化学和新疆天业。三、mlcc
1）由于银等原材料成本上涨及下游需求旺盛，公司针对铁氧体磁珠、功率电感、射频电感、共模厄流圈等多款电感产品进行调价。2）受成本上涨及需求修复，被动元件已经历多轮调价，其中MLCC渠道端已陆续上调现货价约20%，村田已启动内部讨论已决定是否对MLCC原厂价格已经调涨，其他电阻、电感、钽电容等产品均已经历过多轮调价。1）本轮虽消费类需求仍存在一定压力，但AI对被动元件用量增长明显且高端产品对产能消耗更大，被动元件供给已出现结构性失衡，叠加原材料价格显著上涨，本轮被动元件涨价行情从钽电容开始，逐步向电阻、电感、MLCC等领域扩散，覆盖品种、客户持续变大！2）我们预计后续三月底极有可能出现日系带头mlcc涨价，后续台系跟涨，国内厂商或涨价或借此机会抢夺高端市场，均将带来利润率抬升！1、欧洲光储产品开始出现断货。受中东局势影响，欧气维持高位，推动电价上涨。一季度欧洲逆变器、电池涨价趋势明显，目前据相关经销商反馈光储产品（户用、工商业）现货断货严重。2、不考虑地缘冲突，户储也是3年以来的大周期。22年及今年两次能源危机，让终端更深刻认识到欧洲电力系统的脆弱性，对于光储产品投资会迎来新一轮高潮。3、目前，英国已经在加快“温暖家园计划”。德国2027年可再生能源法正在讨论中，可能会取消25kw以下光伏全额上网，变相【强制配储】。不单单提升新增户储渗透率，更重要的是给存量光伏带来近千亿配储需求。➡艾罗能源：公司是户储领先企业，欧洲收入占比7成。第二曲线工商储今年表现亮眼，积极布局的第三曲线大储，或将提前迎来突破。➡正泰电源：海外逆变器领先企业，欧洲储能获得突破，产业反馈公司海外数据中心逆变器业务有突破➡固德威：户储领先企业，渠道积累与技术耕耘深。Q3受澳洲需求推动，经营拐点已现。➡德业股份：户储领先企业，新兴市场的布局已形成差异化竞争优势。制造综合竞争优势强，会持续受益于各市场户储需求爆发。➡阳光电源：公司是全球光储龙头企业。过去几年重点发力的储能业务，已经连续多年实现高速增长，储能具备全球竞争力。其余关注：锦浪科技、首航新能、科士达、派能科技、合康新能等。万1佣开户转户，两融利率低至4.99%，让您节省大笔费用！需要请私信星球限时0元开放试用，可以扫码领取体验卡啦！
机构游资圈核心资讯资源，散户必备投机指南，欢迎扫码加入！欢迎咨询(备注：公众号）＋v：xiongzhangdy声明：再好的逻辑、预期，也需要择时、择势与择股。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，并不是动态买卖指导。投资有风险，入市需谨慎，请勿跟风买卖！
如对您造成不便与困扰，请联系后台予以删除。
